递延所得税资产：乐视网曾向税务局“收税”

你好！今天，我们来学习递延所得税资产。说到这个科目，又不得不提我们的老朋友乐视网了。在前面几节课中，我们已经见识了乐视网的财技。实际上，它真正的大招并不在那些应收账款，无形资产上，巅峰之作是在一个很多人都没留意的会计科目——递延所得税资产上。通过这个科目，乐视网创造了向税务局“收税”的神话。它究竟是如何做到的？下面，我就讲给你听一听。

一、递延所得税资产的产生

首先，我们来了解下，递延所得税资产是怎么产生的。

简单来说，之所以会有递延所得税资产和递延所得税负债，就是因为会计核算的营业利润与税务核算的营业利润之间有差异。

当税务核算出的利润，高于会计核算出的金额，那么企业就要多交税，形成递延所得税资产。

当税务核算出的金额，低于会计核算出的金额，那么企业就会少交税，形成递延所得税负债。

为什么公司会计和税务局算出来的利润不一样呢？在这里，我要给你介绍另外一个重要概念叫“可抵扣暂时性差异”。

可抵扣暂时性差异是指资产负债表内，某项资产或负债的账面价值与其按照税法规定的计税基础之间的差额。

在这里，我们要注意厘清两个概念，一个叫“账面价值”，一个叫“计税基础”。其中，账面价值是按照“会计准则”来确定的，而“计税基础”是根据税法来确定的。这就是，产生可抵扣暂时性差异，进而产生递延所得税资产和负债的原因。

但是，你一定要注意的是：从长久来看，一家企业交给税务局的所得税总额不会发生变化。递延的产生，只会导致企业早交税或者晚交税，但是不可能不交税。

一般来说，产生递延所得税资产的情况主要有以下两种：

一种是，预提了费用。

这时候，账面资产就会小于计税基础。从会计的角度来看，就会多缴所得税，这部分多缴的税就会计入“递延所得税资产”。

另外一种是，公司发生了亏损。

税法规定，亏损的公司不用缴税。而且，如果公司未来盈利了，还可以用这部分的亏损来弥补盈利，抵扣所得税。等到弥补完亏损之后，还有盈利的部分才需要交纳所得税。

一般来说，只有当公司对未来的盈利非常有信心的时候，才可以把亏损抵税的部分，在资产负债表上记为“递延所得税资产”，同时在利润表上记为负的“所得税费用”。

这个负的“所得税费用”，看起来就好像是企业不仅不用交税，还要让税务局倒贴税一样。实际上，这只是一种会计表达方式，绝不可能发生税务局给企业交税的情况。

比如，如果一个企业亏损了100万，按道理来说可以抵25万的所得税。虽然，还不知道未来5年内能不能盈利，但是为了让利润表好看一些，就可以把这个所得税费用记为-25万。那么，在资产负债表上就会多出25万的递延所得税资产。

假设今年本来利润为0，因为所得税费用是-25万，那么最终的净利润就会变成正的25万。这样就可以给广大股民们交待了。是不是很神奇。

由于，可抵扣的亏损究竟要不要记作“可抵扣暂时性差异”，进而计算“递延所得税资产”，完全是由上市公司自己来决定的。所以，这里的可操作空间极大。

二、乐视网疯狂的递延所得税资产

比如，擅长财技的乐视网，就没放过这次机会。

对乐视网来说，2014年是一个特殊的年份。

那一年，乐视网将审计机构从华普天健会计师事务所换程信永中和会计师事务所后，而所得税费用也开始破天荒地由正数变成了负数。

2014-2016年，乐视的利润总额为7289.91万、7416.92万、-3.29亿，同期所得税为-5589.75万、-1.43亿、-1.07亿。

与此同时，递延所得税资产也一路狂飙，从2012的238.05万涨到了2016年的7.63亿。

那么，乐视网这高达7.63亿的递延所得税资产究竟从何而来呢？在乐视网2016年年报中，搜索“递延所得税资产”，可以看到下面这个表格：

从这个表格，我们可以看到，可抵扣亏损贡献的递延所得税资产高达6.5亿。2016年当年增加的递延所得税资产是7.63亿减去5.07亿，为2.56亿元。

再通过搜索“所得税费用表”，我们知道了，乐视网的“当期所得税费用”是1.53亿，而当期的“递延所得税费用”是2.59亿元，所以，当年的所得税费用就变成了-1.07亿元。

那么，乐视网为什么有这么多的亏损可以用来抵扣呢？它的亏损究竟来自哪里？

通过搜索“主要控股参股公司分析”会发现，乐视网的亏损主要来自于，乐视致新、乐视电子商务、乐视云计算、乐视文化发展。2016年，这四家子公司分别亏损6.36亿、7.37亿、1761.99万、28.99万。

在财报中，乐视预计，这四家亏损子公司在五年内可以盈利，因此，把这部分“可抵扣亏损”计入“递延所得税资产”。

在后续合并报表时，子公司可抵扣的所得税费用，高于母公司当期的所得税费用，这才导致出现了合并报表营业利润为正，但所得税却为负的奇观。

三、少数股东权益

你可能会问了，虽然所得税费用为负数了，但是公司同时也把亏损带进报表了啊。这样一来，净利润不还是负数吗？

在这里，我就要提前普及下利润表部分的“少数股东损益”这个科目了。

举个简单的例子：

A公司并购了B公司，持有它70%的股份，成为B公司的控股股东。而C公司持有B公司30%的股份，就属于“少数股东”。

如果，今年B公司赚了100万，那么在A公司的合并报表中就要完完整整地记录利润为100万。

但是，你知道的，这100万的利润中，有30%是归属于C公司的，只有70万归属于A公司。在会计上，这70万的利润叫做“归属于母公司的净利润”。也只有这个利润，才是投资者比较关注的。

我们考虑另外一种情况，如果B公司亏了100万怎么办呢？那么A公司的合并报表依然会显示亏损100万，同样的也要扣除少数股东损益为-30万。那么，最终归属于A公司的亏损实际为-70万。

听起来是不是没有什么问题？各个股东按照比例来分摊盈利和损失，天经地义啊。

但是，这里面也有很大的操作空间。而乐视网就很准确地把握到了。乐视网，是这么做的：

先用最少的股权比例，将子公司并表。

在乐视网旗下的子公司中，只有4家不是全资子公司。这四家公司，乐视网只是持股了30%到60%不等，但还是实现了控制。

并表意味着什么呢？意味着这四家子公司的所有资产和负债都要合并。那么，亏损形成的递延所得税资产也要全部并入乐视网母体。

下面就是见证奇迹的时刻了！

由于资产全额合并，那么，子公司所有的递延所得税资产全部都要计入合并报表中的资产负债表，而相对应的递延所得税费用，也要全部计入合并报表的利润表中。

但是，在计算归母净利润时，却只要计算持股比例应当承担的亏损就够了。比如，对于乐视电子商务来说，只要把-7.37亿的30%记作是乐视网母公司的亏损就够了。

一句话概括就是，通过以上操作就可以把资产多计，把亏损少计。

最后，我们来看看乐视网当年的归母净利润是多少呢。正的5.55亿元。你说神奇不神奇！

但是，你觉得乐视网财务造假了吗？并没有啊。所有的操作都是严格按照法律法规和会计准则来的，你根本挑不出任何毛病。

但是，最后却能化腐朽为神奇，从亏损3.29亿，摇身一变变成了盈利5.55亿。真是被乐视网的财技佩服的五体投地。

课堂小结

今天，我给你介绍了递延所得税资产的概念。内容比较多，也比较难理解，我再给你总结一下：

（1）递延所得税资产是由于会计上的可抵扣暂时性差异产生的，而可抵扣暂时性差异是由于公司按照会计准则统计的资产和负债的“账面价值”与按照税法统计的“计税基础”是不一样的。

（2）递延所得税资产主要来自于两方面，一方面是提前计提费用，另一方面是抵扣亏损。但是，能否用亏损来抵扣盈利，决策权在公司自己。如果公司自己绝对未来5年内可以把亏损弥补，那么就可以把过去的亏损用来抵税。

（3）乐视网之所以能把从亏损3.29亿，摇身一变变成了盈利5.55亿。一方面是因为，用“可抵扣亏损”产生了负的“所得税费用”；另一方面，通过将亏损转嫁给“少数股东”。最终实现了化腐朽为神奇的功效。

课后思考

学完这节课，希望你能查看格力电器和暴风集团的递延所得税资产是否有异常，并且尝试分析下，原因是什么。最后，希望你能把今天的内容分享给那些在做投资，却还不了解财务分析的朋友，帮助他们躲开A股中的地雷。