应收票据：企业经营中的常见欠条

你好！上节课，我给你讲了，应收账款是由于企业在经营中，买家收了货，却没付钱所产生的一种白条。实际上，除了打白条，议价能力较高的公司一般会要求买家支付承兑汇票。因为，从兑付的安全性角度来看，承兑汇票要比普通的白条要靠谱很多。今天，我就来给你讲讲，资产负债表中的应收票据是什么意思。

一、承兑汇票

所谓的应收票据，是指由付款人或收款人签发，由付款人承兑、到期无条件付款的一种书面凭证。

听起来很拗口，简答来说就是，你把货卖给客户，客户既不给你现金，也不完全是打个白条，而是会给你一张一定额度的承兑汇票，我们假设是1万块吧。你收了票据后，可以在未来的某一天，我们假设是1个月，就可以去找付款人给你钱。

承兑汇票分为两种，一种是银行承兑汇票，一种是商业承兑汇票。

所谓银行承兑汇票，顾名思义就是，银行承诺兑付的汇票。一旦票据到期，你就可以拿着票据去银行取款。按照我们上面的假设，如果你的票据面额是1万块，那么意味着你1个月后，可以到银行取出1万块。那么，反过来说就是，在到期之前你是无法按照面额到银行取款的。如果你急用钱怎么办呢？其实，你也可以拿着票据找银行取款，这种行为叫做“贴现”。既然你要提前取款，那么银行给你的数额，肯定就要按照票据面额打个折，这个折扣率就被称之为“贴现率”。

 相比而言，商业承兑汇票是由企业自己开出来的，所以可信度就没有银行承兑汇票那么高了。

虽然贵州茅台没有应收账款，但是有时候为了照顾老经销商短期的资金周转，也会产生少量的“应收票据”。这些应收票据究竟由什么组成的？我们可以在“合并财务报表项目注释”部分找到相关解释。

由此可见，贵州茅台2017年的应收票据中全部都是银行承兑汇票，风险较小。

另外一家企业海天味业比贵州茅台更强势。经营十几年来，不仅没有任何应收账款，同时也没有任何的应收票据。

相比而言，由于格力电器所处的行业依然是一个寡头竞争的行业，所以不仅有应收账款，还有一部分的应收票据。而应收票据的组成中，大部分是银行承兑汇票，但也有少量的商业承兑汇票。

我们要注意的是，如果一个公司的应收票据中主要是由商业承兑汇票组成，或者常年以来主要是银行承兑汇票，而某一年突然增加了很多商业承兑汇票，那么很有可能是公司放松了销售政策，甚至有可能遭遇了严重的财务危机。

最极端的就是乐视网了，他的应收票据从2015年年末的9.09亿元，剧烈减少到2016年年底的588万，而应收账款却从2015年年末的33.6亿元，猛烈增加到2016年年底的86.9亿。这更加说明，乐视网在采取非常激进的销售政策，财务已经遇到了严重的危机。

这也是一个非常简单，而且非常明显的信号，但很多人还是视而不见。

二、其他应收款

说完应收票据，与经营相关的另外一个科目叫“其他应收款”。

其他应收款是指企业除应收票据、应收账款、预付账款、应收股利和应收利息以外的其他各种应收及暂付款项。

也就是说，任何与主营业务无关的应收款项，都可以放进“其他应收款”这科目里。所以，你可以把其他应收款理解为一个垃圾筐。比如，公司借给大股东一笔款，就可以记到这个科目里。

正因如此，其他应收款也是一个非常容易做手脚的地方。

对于一个好公司来说，其他应收款和其他应付款都非常小，而对于一些不怀好意的公司，往往就会有很大的其他应收款。

我们还是拿贵州茅台和乐视网来举例。贵州茅台这么大的企业，每年的其他应收款不到1亿；而乐视网这样的企业，每年的其他应收款竟然高达数十亿。乐视的其他应收款究竟隐藏了多少小秘密？

在“合并财务报表项目注释”部分，我们可以看看乐视网2017年12.2亿的其他应收款究竟包括了什么。

通过这个表，我们可以知道，乐视网的其他应收款基本上是由“单项金额重大并单独计提坏账准备的其他应收款”组成的。说明，乐视的其他应收款里基本上是已经无法收回的烂账，坏账。

那么，贵州茅台里的其他应收款是什么呢？

通过这个表，我们可以知道，贵州茅台的其他应收款全部是由“按信用风险特征组合计提坏账准备的其他应收款”组成。由此可见，茅台的其他应收款，只是按照会计上的审慎要求而列出的一些坏账准备。

打开海天味业，格力电器等公司的财务报表，他们的其他应收款基本上都和茅台一样，也都是“按信用风险特征组合计提坏账准备的其他应收款”。

所以，单从其他应收款这个科目，也能看出来，乐视网财务上有重大的舞弊嫌疑。

巴菲特曾说：厨房绝对不会只有一只蟑螂。意思是，对于一个出了问题的企业，一定可以从各个地方找到破绽。乐视网就是最好的例子，几乎在每个财务科目上都能找到问题。

三、预付账款

预付账款，是预付给供货单位的购货款，或者预付在建工程的价款。对于收钱的公司，就是负债端的“预收账款”。

如果一个公司的报表上长期聚集了大量的“预付账款”，说明这家企业在整个商业生态链上的地位很低，或者信用不好。还有一种更坏的情况是，有些公司会利用“预付账款”进行财务舞弊。

如果一家公司突然出现了大量的预付账款，尤其是预付工程款或预付了一些专利技术，很有可能是这个公司，通过“预付账款”把资金流出，然后再通过某种方式流回到上市公司，实现虚增收入的目标。

如果一家公司的财报上，长年存在大量的“预付账款”，也要提防资金实际上已经被大股东挪用的可能。

四、应收股利，应收利息，长期应收款

接下来，我们再来了解下其他的应收项目。

应收利息，是指公司持有各类债券期间应该收到而还没收到的利息。

应收股利，是指公司持有股权期间应该收到而还没收到的其他公司分配的股利。

与这两个科目相对应的是“应付利息”和“应付股利”。

长期应收款，是指企业融资租赁产生的应收款项和采用递延方式分期收款。一般会在具有融资性质的经营活动中才会产生的。不是很常见。

以上3个概念都比较简单，在这里就不多说了。

课堂小结

今天，我主要给你讲了以下几个知识点：

（1）应收票据包括银行承兑汇票和商业承兑汇票，其中银行商业承兑汇票更加可靠。

（2）其他应收款是个垃圾筐，通过查看披露的分类项目，可以判断是否会有问题。

（3）另外，还介绍了应收利息，应收股利，长期应收款等科目的概念。

课后思考

今天，留给你的作业是，请你看看你关注的公司中，有哪些公司的应收票据和其他应收款出现了异常现象。今天的课就到这里，我们下节课再见。