0664.【攻略】量化基金大汇总：你的“梦中情基”上榜了吗？

听众朋友们大家好，欢迎收听雪球出品的追基零距离，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫量化基金大汇总：你的“梦中情基”上榜了吗？来自敏敏学姐。

越是市场情绪冰点，越是投资好时候！随着股市持续窄幅震荡，量化基金表现熠熠生辉，被提及的次数愈加频繁。

借着话题热度，我汇总了几只热门量化基金做点评，文中会重点揭秘组合经理我本人的量化基金池和普通人都能看懂的选量化基金思路，可供参考。

一、大众的“梦中量化情基”长啥样？

前段时间发了一篇悬赏文章：谁是你最看好的量化基金，大家都给出了自己的真实想法和投资见解。我统计了评论区的几只“梦中量化情基”，给出如下总结：

1、招商量化精选股票（提及10次）

招商量化精选股票A 人气之高，在情理之中，又在意料之外，难道是大家发现我跟王平总比较熟吗？！开个玩笑啊~

咱们从最直观的数据表现来看，招商量化精选的长中短期业绩的确很好，加上王平本身就是做风控出身，平时在公司，很低调做策略，对回撤控制要求很高，据说也是他自己和同事们重仓持有的呢。

所以王平总也是非常重视，对规模控制也很谨慎，有可能不久的未来也要变成“橱窗基”了。

2、大成景恒混合（提及3次）

我把大成景恒混合定义为是量化+主观的基金，和金元顺安元启相似，根据调研这只基金在方法论上不是传统的量化策略，量化只是基金经理选股用的一种工具，能标准化地筛选出符合投资理念的股票池，还能提供一些客观的买卖信号，但实际交易里还是需要基金经理确定具体的成分股。

大成景恒混合这两年表现确实很棒，基金经理主要做小盘反转，换手率不高，一年4-5倍，目前管理规模不算很大，也是我观察池中的重点基金。

3、国金量化多因子（提及3次）、国金量化精选混合（提及2次）

马芳总管理的国金量化团队在量化策略上做得挺优秀的。其中国金量化多因子因2022年的优异表现，由不到2亿的管理规模，在2023年迅速膨胀超60亿，马芳总也成为微盘股投资崛起的代表性人物。

相比之下我更偏好国金量化精选混合，回撤和规模更小，获取超额的空间更有想象力，不过去年国金的策略表现异常突出，略微怀疑有风格和因子暴露的成分，如果有因子暴露获取的收益的话，盈亏同源，可能会存在超额收益波动较大的情况，风格择时是能力还是运气还需要持续观察哦。

4、金元顺安优质精选（提及2次）

提到微盘股的产品，不得不提如今还未开放申购的金元顺安元启混合。

从目前的持仓数据来看，金元顺安优质精选越来越有微盘股基金届“纯元”金元顺安元启内味了。

在2022年下半年开始，其开始对标微盘股板块的投资，行业持仓高度分散化，不过现在的规模还比较小，容易存在被清盘的风险，基金经理周博洋上任未久仍需继续观察。

5、博时量化多策略、西部利得量化成长、华泰柏瑞鼎利混合、嘉实物流产业股票（各提到1次）

这几只基金我简单一起过一下：

博时量化多策略：也属于主动量化基金的范畴，基金规模不是很大，近期表现相对于提及的几只热门基金有点拉胯，如果要买入还需持续观察。

西部利得量化成长：是我心目中的“1024”男神基！能大概率跑赢指数，同时不求风格激进，从风格层面做了区分，剥离了最大的风格因子，也更加明确了投资风格。

华泰柏瑞鼎利混合：和前几只基金不同，是一只主动管理类基金，也有人提名我们来看看，这只基金的长期业绩非常稳，还持有一定比例的黄金股，持仓风格特立独行，对持有人的体验还是比较不错的。

嘉实物流产业股票：综合来看长期业绩优异，尤其在回撤和波动控制上非常优异，不过在投资范围上本身有一定限制，我更倾向于把这只基金定义为行业主题基金。

二、选基思路分享：

量化基金在行业轮动速度快、震荡市中大概率占优。优选量化基金除了以上市场环境，在熊市、小盘行情和国债利率下行的环境中也大概率占优。

因此量化基金很适合当前的市场环境。

解题应该先了解考官的出题思路，投资也是。由于公募量化基金的体量不大，因此我将量化基金分为三种类型，空气指增、指数增强和主动+量化选股。

他们都是alpha能力优异，且都各有不同的alpha获取手段，我们要做到选到的基金在方法论，逻辑思维和公司层面都有分散。

所谓八仙过海各显神通。且在量化基金选择的时候规模和策略容量也是重要的考察指标。