0663.【闲谈】4位知名基金经理的2023年二季报

听众朋友们大家好，欢迎收听雪球出品的追基零距离，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫4位知名基金经理的2023年二季报，来自大白快跑。

基金2023年二季报又更新了，今天接着来看几位大经理的二季报。

首先是赵蓓。

赵蓓算是目前在医药方向投资上最优秀的权益基金经理之一，她管理的医药主题基金工银瑞信前沿医疗股票、工银瑞信医疗保健股票在今年二季度、今年以来都有较领先于主动医药主题基金均值的收益表现。

从这两只医药主题基金二季报来看，当前重仓股以中药企业居多，其次是创新链条上的龙头化药、医疗器械、医疗研发外包服务等企业，相较一季度最大的变化在于减持医药外包、眼科，并增持中药。

这些变化的主因是赵蓓认为，一方面中药行业目前有政策加持与受呼吸道疾病拉动产品需求，细分行业景气向好，虽然市场对中药行业预期已不低且估值已经有所提升，但预计在政策环境支持下，机会还会持续，另一方面她下调了医药外包行业的增长预期，认为这一细分行业当前承受的下行压力比她之前预计的要大。

下面讲讲万民远。

万民远是一位有着逆向投资特点的优秀医药权益基金经理。

相较其他主动医药主题基金，他管理的融通健康产业混合今年二季度业绩不佳，今年以来收益表现中等，在管的融通医疗保健行业混合则二季度、今年以来收益表现均不太理想。

二季度里，他所管的医药主题基金持仓结构与赵蓓有很大不同，他目前以医药商业、生物制药为主，此外还持有一些医疗器械、医疗研发外部服务，相较一季度调仓不算大，但对医药外包有所增持。

在他看来，医药行业基本面改善的趋势是明确的，对估值水平已较低的医药板块看法乐观，同时，他认为医药外包长期成长逻辑依然成立，赛道估值大幅调整后反而逐渐迎来价值投资机会。

第三位谈谈李晓星。

李晓星是一位成长风格的基金经理，他目前长期在管的银华中小盘混合、银华盛世精选混合、银华心诚混合、银华心怡混合等虽然配置偏成长，但持仓方向却各有侧重，二季度与今年以来收益表现各有差异但暂缺亮色。

银华中小盘混合二季度重仓股多是新晋，相较一季度个股持仓调整很大，但大方向仍是TMT，即电信、媒体和科技，只是减持了软件开发、消费电子，增持军工电子、计算机设备。

银华盛世精选混合二季度仍然是白酒为核心，相较一季度调增了疫苗、啤酒，减持了饲料、白酒，整体上仍是浓浓的食品饮料消费风。

银华心诚混合相较一季度持仓变化不太大，主要是减持了少量白酒，并增持了光伏设备与新能源整车与电池龙头，目前仍是以持有白酒为主，同时持有一些互联网平台龙头港股、食品饮料、新能源企业。

银华心怡混合相较一季度持仓变化也不算大，目前以持有互联网平台龙头港股、新能源产业链为主。

虽然他在成长投资上有擅长之处，但说实话，个人不太喜欢这种“一个经理好几种款式”的风格，都是一个经理管理的产品，而且并非定位于某主题投资，为什么要押出那么多方向让小基民去选呢，到底谁在做配置？

最后聊聊姜诚。

管理着中泰星元价值优选混合、中泰玉衡价值优选混合等的姜诚，是一位看重低估值的价值风格基金经理，二季度与今年以来这两只代表作收益表现中等。

二季度，他的持股依旧沉闷，重仓股以造纸、房屋建设、银行、物流、水泥、房地产、小家电、化工等方向的大型领先企业为主，整体上与一季度持仓差别不大。

在他看来，短期变量可以淡化，长期变量才关注重点，在未来的经济发展中，传统行业承担着防御角色并且可以从格局优化中实现增长，他不打算去新兴行业里掘宝争当进攻前锋，在传统行业里以低价格买到好资产才是他的目标，也是他认为适合自己的制胜之道。