【策略复盘】二季度DGP不及预期！压力给到下半年了（07.18）

大家好，下面是7月17号药师工具策略复盘。

港股全天休市，因为台风影响，这个也不是第一次见，基本每年都会有那么一两次因为天气休市的情况。

也是经常被吐槽的，一般交易所如果因为天气休市，可能是因为天气已经造成了较严重的影响，比如整个城市停电或者遭遇了洪灾之类的。

但港股休市门槛相对比较低，今天一大早就发布了八号烈风或者暴风信号至少维持在16时，所以全天休市。

16点半左右的时候，改为3号强风信号，明天就可以正常开市了。

三号相当于4-5级的风力，八号相当于8-9级的风力，也就是说如果有出现台风可能达到8-9级的情况，那港股就得休市。

除了台风，还有下雨每小时可能超过70毫米的情况也会暂停交易，这个大家感兴趣的话可以去港交所看看，细则还是挺多的。

全天休市，代表外资没法买入，当下唯一的增量资金就没了，全天成交额8000亿，缩量的明显。

早上统计局公布了上半年的GDP数据，同比增长5.5%，其中一季度同比增长4.5%，二季度同比增长6.4%。

WIND一致性预期是6.85%，实际很多人预期是在7%以上，所以二季度不及预期较大。

今天市场也是按较悲观的预期走，因为去年是低基数，二季度同比增长只有0.4%，今年二季度如果太差的话，全年要达成5%左右的目标压力会很大。

不过换个角度想，之前还担心中下旬会议没啥可期待的。

现在实际数据下半年比较有压力，那为了完成全年5%左右的目标，估计还是会有一些政策出来。

行情板块上，倒是部分消费电子领域表现不错，比如MLCC，这个板块成分股也不多，已经公布业绩预告的有四家，净利润普遍是大幅下降：

博迁新材：预计上半年净利润，同比减少89.42%到79.42%

国瓷材料： 上半年归母净利润同比预降18.58%-23.55%

鸿远电子：预计上半年净利润同比降51.27%--56.89%

双星新材：预计上半年归母净利润同比降95.8%-96.92%

但股价并没有跌，证明板块已经偏底部了，这也是一个好现象吧，资金都在博弈复苏预期，现在就静待需求回升。

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下面看策略的详细情况：

①网格交易

今天没有触发交易

②可转债打新

今天申购以及上市的可转债，均通过指汇盈微服务通知到大家了

明天四只可转债申购，一只可转债上市

岱美转债申购，正股为岱美股份，公司主营业务为乘用车内饰件的研发、生产和销售

今年一季度净利润同比增加7.37%

本次募资用于：墨西哥汽车内饰件产业基地建设项、顶棚产品建设项目

所属概念：特斯拉、新能源汽车、人民币贬值受益

整体来看，公司基本面一般，业绩有好转预期，目前估值为35.42倍PE，处于合理区间。叠加题材比较性感，可能会有炒作空间

综上，给予顶格申购，130元卖出评级

福蓉转债申购，正股为福蓉科技，公司主营业务为智能手机铝制中框结构件材料、平板电脑外壳材料等铝制结构件材料的研发、生产和销售

今年一季度净利润同比减少-12.61%

本次募资用于：消费电子铝型材及精深加工、再生铝及圆铸锭项目

所属概念：消费电子、苹果、5G、国企改革

整体来看，公司基本面一般，业绩波动较大。当前PE估值21.34倍，处于历史低位，接下来消费电子有复苏预期，题材不错。

综上，给予顶格申购，130元卖出评级

众和转债申购，正股为新疆众和，公司主营业务为高纯铝、电子铝箔、腐蚀箔、化成箔等电子元器件原料的生产，销售

今年一季度净利润同比增加12.29%

本次募资用于：纯铝、铝基材料和电子新材料项目

所属概念：稀缺资源、新材料、军工、一带一路

整体来看，公司基本面良好，当前PE估值6.91倍，比较便宜。题材比较性感，可能会有炒作空间

综上，给予顶格申购，130元卖出评级

晶澳转债申购，正股为晶澳科技，公司主营业务为太阳能硅片、电池及组件的研发、生产和销售等

预计上半年净利润将同比增长146.81%-187.95%

本次募资用于：硅片、电池组件建设

所属概念：HJT电池，硅能源，光伏概念，半年报预增

整体来看，公司基本面良好，是光伏龙头企业之一。当前估值为15.25倍PE，处于合理区间。

随着硅料价格站稳，下游装机需求可能继续释放。

综上，给予顶格申购，130元卖出评级

纽泰转债上市，正股为纽泰格，公司主营业务为从事汽车悬架系统、汽车内外饰等领域的铝铸零部件和塑料件的研发、生产和销售

本次募资用于：高精密汽车铝制零部件生产线项目、模具车间改造升级项目

所属概念：新能源汽车，特斯拉

当前转股价值为114.93，给予18%--20%的溢价率，预计上市价格为135.61--137.91元。

③股债收益差

现在股债收益差是5.84%，百分位90.55%

意味着整体市场的性价比要比90.55%的时候要高，股票的性价比较高

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