为何最近那么多保险下架

国家经济好时，投资预期收益较高，这个时候买啥都赚钱，买房房产升值，买股票遇到牛市，物价在涨，政府为抑制通货膨胀，会提高存款利率，鼓励你少消费而把钱存银行，这时银行的存款利息很高，如果你去买保险，会发现物美价廉，保障型的重疾险价格低，储蓄型如增额终身寿、养老年金等，保底利率也很高。

相反，国家经济萎靡，为刺激经济，政府会降低存款利率，鼓励你把钱取出来去消费、投资，这时却发现买啥都亏钱，房价在跌，股市是熊市，此时去买保险，却发现之前的产品都下架了。

为何会这样呢？如果把保险看做银行就容易解释了。

以储蓄型保险产品-增额终身寿险为例，假设分10年交，每年交2万，总保费20万，15年后开始减保，这20万的保费到减保时的年复利能达到3%以上，相当于拿20万去银行买了个15年年利率3%的大额存单。

保险公司的盈利，本质上是拿你交的保费去投资，只要确保投资收益超过合同上承诺你的收益，他就是赚钱的。

保障型保险产品也类似，以保障到70岁的重疾险为例，假设分10年交，每年交3000元保费，换来一份50万保额的重疾险。

人一生患上癌症的概率是22%，如果把22%作为70岁前患重疾的概率，则这份重疾险给你的预期回报是50万*22%=11万。

因此保险公司只要把你交的3000*10=3万元总保费，在你70岁前，通过投资滚到超过11万，他就是赚钱的。

由此看，保险公司跟银行并没什么区别，新中国成立后的第一家保险公司-中国人民保险公司，也是从中国人民银行分离出来的。

明白了以上，要解释保险的下架潮，还需要联合一则新闻。

2023年上旬，监管机构分别约谈了银行和保险公司，约谈的结果是银行存款利率从3%降到2.5%及以下，保险公司的预定利率从3.5%降到3%及以下。

约谈银行和保险公司，是因为二者都是刚性兑付的行业，刚性兑付指约定好利率，到期就一定会按约定利率兑付，不会像债券、股票一样有波动的风险。

在经济下行的预期下，投资收益可能越来越少，而银行和保险公司二者都是靠投资赚钱，如果把利率设置过高，到期可能会因投资收益过低而有挤兑或资不抵债的风险。

保险公司预定利率从3.5%降到3%，可以更好保障保险行业稳健运营，但客户端呈现的结果，却是储蓄型产品写在合同上的收益比之前低，保障类产品如重疾险，同样的保额价格比之前贵了。

因此在7月31日这个利率调整的档口，保险公司只能把过去3.5%利率的产品全部下架，重新精算一遍，换一批预定利率3%的产品上架。

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过去几天我目睹了明亚同事疯狂的工作状态，因为有太多客户赶在7月31日前投保即将下架的3.5%利率的产品，办公室坐满了人，晚上11点多微信群还在哔哔各种响。

这波下架主要影响了寿险、重疾险、年金险等长期险产品，不过一年一交的医疗险和意外险不受影响，价格还是原来的价格，保障还是一样的保障。

不过也不能说现在买寿险、重疾险和年金险不划算，毕竟现在预定利率还有3%，还是能跑赢银行存款，且保险的保障作用也是银行存款不能比的。

而长期来看，你觉得利率会继续下行还是上升？我不是太乐观，毕竟邻居日本可是花了20年才走出泥潭，而日本当前利率显示，我们还有不少下降空间。

对保险感兴趣的，可加我微信继续聊，ID：fmcjim

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