【投资晚报】砸246亿元抄底！新石油联盟诞生了？（03.28）

今天市场最吸引我的消息就是沙特阿美入股荣盛石化了。沙特阿美是全球最大的石油公司，最新市值1.88万亿美元，折合约13万亿元人民币。与之对比，中石油中石化中海油加起来也就2万亿元人民币市值，这三个臭皮匠打的不是诸葛亮，是许褚啊

沙特阿美以24.3元/股，相对荣盛石化3月27日收盘价12.91元溢价88.4%入股。我复盘的时候就觉得奇怪了，怎么27日那天荣盛突然大涨7%，原来是中东土豪出手。今天荣盛石化的股价直接一字板涨停，明天甚至后天大概率也是涨停。

这个事带来什么利好呢？我去问了微软的New Bing。回答得真还不错�

这件事对荣盛石化本身来说，自然是大大的利好。沙特阿美跟荣盛签订一系列的合作协议，包括给荣盛稳定廉价的化工原材料供应，给荣盛提供海外销售渠道和炼油技术指导等。荣盛本来就是一家实力很强的化工企业，现在还有大佬站台，强者更强了。

往大了说，结合半个月前沙特与伊朗在北京宣布重新建交那条新闻，这次沙特阿美入股荣盛石化，很容易就联想到一些关键词。比如“原油人民币结算”，比如“人民币国际化加速”，比如“能源安全”等。

我们这边在缓解中东紧张的局势，拉上中东朋友一块做生意赚钱，但美国却在搞破坏。3月23日晚美国就对叙利亚发动无人机袭击，那这个事带来什么不好的影响呢？我也去问了微软New Bing。回答得也很不错�

这次美国无人机空袭可能会产生以下影响：

1、引发叙利亚和伊朗方面的强烈谴责，试图掩盖其非法占领叙领 土和盗取叙利亚石油的行为。

2、激化美国和伊朗之间的敌对关系，增加地区冲突的风险，影响伊朗核协议的恢复进程。

3、破坏为缓和整个中东地区紧张局势所做的努力，如沙特与叙利亚即将恢复外交关系的消息。

4、向中东国家发出警告，不让他们与叙利亚和解或走近伊朗，因为这不符合美国在中东地区的战略利益。

我发现NewBing写时政点评比我写得还要好一些，但是问它投资逻辑还是不太行�我的岗位还是勉强保住了

沙特阿美入股荣盛石化，荣盛自然是最好的投资标的了，但这个事情大家都清楚，所以它今天直接涨停买不了。如果买得了，自然是荣盛好。但也不要忽略其他化工龙头股，比如桐昆、恒力、万华、卫星这些。

既然接下来是要跟中东做生意，就不止是沙特阿美和荣盛石化这点量，可能还会有更多潜在机会。我们化工行业未来的原材料供应和成本都会得到改善，因为行业确定性增加了，市场可能会重新提高化工行业的估值中枢，这是第一点利好。

化工行业为于制造业的中游，上游原材料煤炭、原油、天然气等相关材料，下游则对应各终端行业，服装、化妆品、电子、汽车都有。

去年化工行业可以说是被两头夹击了。

上游原材料原油煤炭天然气价格疯涨，但是下游诸多行业需求又不好，所以很多化工企业去年的净利润是大幅度下降的。比如荣盛石化2022年净利润同比-70%，万华化学2022年净利润同比-34%，恒力石化2022年净利润同比-83%。

但是今年又刚好反过来，一边是原材料价格逐步回落，一边是下游终端需求逐步回暖，虽然未必很好，但至少不会比2022年更惨了。而且在中东土豪们的帮助下，我们化工企业的成本端改善可能比预期更好，而美国如果挑事搅动全球能源价格反弹上涨，那很多化工品价格也会跟着涨。

成本端压力下降了，需求端又回暖了，“两头被夹”变成“两头获利”了。

还有一点，如果我们不看净利润，看营业收入，会发现这些化工巨头公司在2022年的营收还在增长，也就是它们的业务规模仍然在扩张，只是因为受到原材料和疫情的影响导致净利润大幅度下滑，当原材料价格稳定之后，恢复正常的利润率，这些化工企业的业绩增长其实是不差的。

而最关键的是，很多化工股经过较长时间调整，多数在底部横盘一段时间了。中东土豪是真的来抄底的，不是来追高当韭菜的。

好了，今晚就先说这么多，其他问题去留言区。

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