【投资晚报】新年第一个雷！衰退正在到来（01.04）

去年垫底的消费电子新年第二个交易日再度遭受暴击，传闻苹果以需求减弱为理由，通知中国大陆供应商本季度减产，立讯精密跌停。传闻是否实锤目前不知道，但是太平洋彼岸的苹果股价昨晚创阶段新低，跌穿2万亿美元市值。老大哥尚且如此，果链小弟们也不会好到哪里去。

其实除了苹果链产业以外，最近新能源汽车产业链也遭遇类似情况。美股的特斯拉跌个不停，从最高点414美元跌到昨晚的108美元，跌了将近75%来了一波脚踝斩。宁德时代和亿纬锂能有部分储能业务护体，最近股价还算能撑住横盘震荡，其他新能源车产业链股很多都是阴跌不止，跟着特斯拉冲击新低去了。

过去一年，很多大家耳熟能详的美国明星股其实都比较惨。苹果算是最抗跌的了，从最高点181美元下来，目前跌幅约30%。特斯拉刚才说了，跌了将近75%。谷歌从最高点151美元下来，跌幅约42%。亚马逊从最高点188美元下来，跌幅约55%，已经跌回2019年。最菜是奋力搞元宇宙的Facebook，现在改名叫Meta，从最高点384美元下来，最大跌幅接近80%，最近略有反弹。

昨晚美股也是迎来新年开门黑，美股三大指数都是跌的，纳斯达克盘中一度跌超1%。

这些事情都告诉我们一个很关键的信息，海外经济衰退的影响仍在持续。而且2022年只是市场预期会衰退，到了2023年海外经济衰退将变成现实。2022年美股只是杀估值，2023年的美股有可能是杀盈利、杀基本面了。

这对于买美股的朋友来说，是需要特别重视的。而就算不买美股的朋友，也需要重视。因为国家之间的产业链关联度是很高的，还记得我以前给你们说过，全球各个国家大致分为三类：

1、资源国，以俄罗斯、沙特、澳大利亚等国家为主

2、制造国，以中国、韩国、越南等国家为主

3、消费国，以美国、英国等国家为主

比较简单的世界分工就是俄罗斯卖资源给中国，中国加工制造出产品卖给美国。所以当美元降息扩张债务的时候，全球经济都会比较好。但是当美元加息收缩债务的时候，全球经济就不太行。美国减少消费，全球需求就会下降，资源国的资源会跌价，制造国的产能会过剩。

所以2023年海外经济衰退，可以预见的是，那些比较依赖海外需求的行业或者公司会很受打击，比如消费电子，汽车，部分家电等等，具体的大家可以自行查上市公司财报看营收来源。

2023年需要回避那些与海外需求关联度高的行业，拥抱与国内需求关联度高的行业。因为2023年海外经济是衰退的，但是中国经济则是从大疫三年转入开放复苏的第一年。海外需求下降，国内需求却在恢复。

那有什么行业是跟国内需求关联度大呢？

1、消费方向，比如白酒、中药，老外不喝白酒

2、安全方向，比如军工、信创，军工暂时还是自产自销为主

3、能源方向，比如大储、电力，海外多数是户用储能，国内以大基地为主

当然还有其他的，比如银行、保险、基建、地产、互联网、旅游、餐饮等。不过中药有部分是炒新冠概念的，短期可能跟我说的国内需求逻辑不太关联。信创偏题材概念，可能兑现业绩难度比较大。除了这些还会有一些更细分的行业，我就不一一列举，只是举例让大家明白。

另外，大家有没有发现最近港股非常强势，比A股和美股都要强势？有没有发现人民币也很强势，前段时间还在7附近徘徊震荡，最近又有强势升值的势头，今天已经冲破6.9了�

数据来源：Wind

数据来源：Wind

我没有最新的调研数据，但是从这个情况来看，已经能够说明2022年因为疫情封控以及其他原因看空中国，撤离港股甚至做空港股的外资最近有可能重新回来了。

这可不是只有我说2023年海外经济衰退，中国经济复苏了，外资似乎也在行动投赞成票

好了，今晚就说这么多吧，其他问题去留言区。

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