【0729周评】小盘股继续强势，高层再度发生，机会在哪？

本周万得全A小幅下跌0.28%，小盘股依旧表现较好，中证1000指数逆势上涨1.18%，只是量能不大。宽基指数中，标普500、纳斯达克等也取得上涨。创业板50指数下跌2.72%，恒生指数下跌2.2%，上证50指数下跌1.97%，均表现不佳。

主要是，不做大水漫灌的政策基调，压制了大中盘股表现，相对有限的资金，聚焦于小盘股。

行业方面，白色家电、地产等周涨幅超过3%，能源、油气、煤炭也取得较好涨幅，但恒生科技、医药医疗、芯片和餐饮跌幅较大。

消息方面，高层周四的会议，对市场震撼非常大。之前市场一直预期，三季度和四季度会实施比较大的刺激力度，经济强复苏会带动很多行业，特别是稳增长的基建、地产等产业链强复苏。

但是，本次会议不仅不再提经济发展目标，而且强调疫情控制是稳政治、稳民生的根本，让市场预期大幅落空，部分大盘股被砸。

特别是消费板块的代表医药、餐饮和白酒，均取得较大的下跌，对人气杀伤力较大。

同时，关于新能源的描述，让市场看到出现阶段性过剩，做多动力不足。

奇特的是，保增长的医疗和监管趋于常态化，甚至要开设绿灯案例的平台经济，本周却成为市场抛售的重点，出现非理性下跌，提供了逢低买入的机会。

此外，美联储高层对加息展望为放缓，石油价格再度飙升，美股和大宗商品有望提供较好的收益。

可转债方面，本周中证转债上涨1.07%，转债均价上涨1.02%，均呈现较大幅度的上涨，基本追平中证1000指数。

在国债利率偏低，政策适度宽松的背景下，未来中小盘可转债依旧值得期待。

上周推荐的转债中，威唐转债和德尔转债均出现阶段拉升，提供了不错的止盈机会，贵广转债及正股再次拉升，上周的套利交易顺利完兑现。

本周看好的标的为瑞丰转债、侨银转债、正丹转债、三诺转债和西子转债，供参考。