【策略复盘】强势行业也大调整了（04.21）

大家好，下面是4月21号药师工具策略复盘

①网格交易工具

今天触发的网格交易品种有农业ETF，香港证券ETF，基建工程，旅游ETF，电池ETF，芯片ETF，光伏ETF，创成长ETF，500ETF

农业ETF买入一格

今天大跌4.47%，把因为生猪价格上涨带动的涨幅基本给消耗掉了。

前两天提到猪肉股有高低切换的样子，今天是全部都扛不住了。基本都在回调，不过依然是前期涨幅较多的回调幅度大一些。

虽然市场一直以猪周期困境反转的逻辑来买入，但如今猪周期底部信号还不是很明显，猪价虽然是在底部区间，但产能去化其实还不充分。

按照我之前举的例子，很多养猪企业近一两年都募集了一定的资金，会比之前更加能熬了。所以猪周期底部时间应该是被拉长了的。叠加目前又是一季度报的时间窗口，养猪企业大概率也是持续亏损的

从基本面来看，猪周期困境反转逻辑也是有一定弱化。

但如果从盘面上来说，情绪很差，明天又到3000点保卫战了。这时候强势股方向扛不住跟随调整倒很正常

香港证券买入一格

由于是港股券商，我以恒生指数来做对比吧。两者走势还是较一致的，基本体现出了券商的行业属性，现阶段就是适合左侧继续网格或者定投，然后等待整体行情反弹，吃往上攻的那一波。

估值是合适甚至非常低估的，现位置看也有一定的赔率，就是需要一定的时间成本。

基建工程买入一格

已经连续买入四格，回到昨晚的观点。之前疫情严重，预期稳增长拉基建就越强烈，而如今上海疫情拐点已经基本确立，那么短期这条逻辑就会弱化了。

从时间维度来看，基建这次见顶回调的时间也跟疫情拐点的时间差不多。

最近，三驾马车里面，关于消费或者出口的政策提的反而更多一些，所以这里就会有一种感觉，像我昨晚说的，短期重心有点往刺激消费或者出口那边偏移。

但基建并不是不要了，只不过从数据来看，短期消费以及出口确实要差一些

5.5%的目标还是会尽力去实现，那么基建还是最直接也是当前最能快速拉动经济的手段。

如果从这个方面出发且认可这个逻辑观点的话，那么基建大概率不会差，而随着回调，市场又再一次给了以低价格买入的机会。

旅游EFT买入一格

旅游倒是跟猪肉股很像，同是一季度比较强势的方向。逻辑也是困境，疫情后修复，但从基本面出发，现在旅游的数据依然不乐观，很快就到五一了，数据可能也好不到哪里去。随着时间的推移，逻辑也有弱化的体现。

不过大家不用太过担心，农业跟旅游就算回到原点（讲困境反转逻辑起始的位置）回撤幅度也不会太大，个人感觉在10个点或者以内，当前，前提是大盘不能再崩太多了。

电池ETF买入两格

芯片龙头ETF买入一格

光伏ETF买入一格

创成长ETF买入一格

②基金定投工具

今天定投没有操作

③可转债打新工具

明天有三只可转债申购以及两只可转债上市

贵轮转债，正股为贵州轮胎，主营业务为商用轮胎研发、生产及销售。

产品主要应用于卡客车、工程机械、农业机械、工业车辆和特种车辆等五大领域。

本次募集资金用于年产300万套高性能全钢子午线轮胎智能制造、智能分拣及转运中心等项目，以提高公司智能制造水平

根据2021年业绩报告，净利润同比下滑67%。主要受原材料上涨影响。

整体来看，基本面当下有一定困难，但往后看，会有一定的好转预期

综上，给予顶格申购，130元后卖出评级

精工转债，正股精工钢构。是一家集国际、国内大型钢结构建筑设计、研发、销售、制造、施工于一体的大型上市集团公司。

公司在夯实钢结构主业的同时，把握光伏建筑一体化市场的发展机遇，高度契合碳中和政策发展方向。

本次募集资金主要投向“六安技师学院实训基地项目”和“长江精工智能制造产业园项目”。

整体来看，基本面不错，目前PE估值为12倍，机构预计未来两年利润增速在25%左右。

综上，给予顶格申购，130元后卖出评级

禾丰转债，正股禾丰股份，公司主营业务为饲料及饲料原料贸易、肉禽产业化、生猪养殖。

2021年度预计净利润 同比下降 91%，主要原因是生猪养殖和白羽肉鸡业务拖累业绩。

本次发行可转债拟用于“全价饲料项目”和“猪饲料和反刍饲料项目”等。

当前PB估值低位，目前处于猪周期底部阶段，有一定的反转预期

综上，给与顶格申购，130元后卖出评级

风语转债上市，正股风语筑，公司是中国数字展示行业的龙头企业

公司目前是G端展馆领域龙头，核心能力为数字技术、内容创意设计及其一体化整合能力，未来3年受益于政策支持下的不断增加的数字创意体验空间建设需求

当前转股价值为85.33，给予38%-40%的溢价率，预计上市价格为117.75--119.46元

胜蓝转债上市，正股为胜蓝股份，公司主营业务为电子连接器及精密零组件的研发、生产及销售。

主要产品包括消费类电子连接器及组件、新能源汽车连接器及组件、光学透镜等，主要应用于消费类电子、新能源汽车等领域。

根据业绩预告，公司在2021年营收同比增长42.69%，利润同比增长2.63%，主要是受原材料影响

当前转股价值为79.23，给予43%-45%的溢价率，预计上市价格为113.29--114.88元

最近规模小的可转债上市容易被炒作，炒作的价格会跟预估的价格相差较大，大家可自行把握卖出。

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