大家好,下面是3月14号药师工具策略复盘。
昨天行情整体有所退潮,今天继续延续,整体震荡调整。
工业富联昨天闪崩后,今天继续收跌6.16%。
昨晚年报预告已经出来了,2023年收入同比下降6.9%至4760亿人民币,
净利润同比增长4%至210亿人民币,收入跟净利润均不符合市场预期。
工业富联作为我们网格品种通信ETF第三大持仓股,占比9.71%
虽然不是光模块,但是跟炒概念不同,工业富联是真AI,无论是业务还是业绩也是真正受益于AI的,虽然跟英伟达相比,赚的是辛苦钱。
这个从年报里面也能找到,公司云计算业务达到1943亿元,AI服务器占云计算收入提高至约三成,得益于AI服务器市场份额的大幅上升,公司云计算毛利率达5.08%,也是2018年上市以来首次突破5%。
网络及服务器业务因受宏观经济影响,这部分产品销量2023年同比下降24%--46%,这些业务的下降部分跟AI部分对冲了。
所以,对于这份年报,如果看整体是不符合预期的,看如果看AI业务,却又是不错的,而且后续有望继续受益于AI。
关键还是在于股价位置,同样是这份年报,如果是在一月份下跌那时候的位置,业绩出来,股价或许就是涨停的,逻辑也很简单,AI释放了业绩。
但现在是股价历史新高位置,这时候的不及预期就很致命,成了资金卖出的理由。
还是涨的太多啦,我以我看的一份报告为例子:
报告里面写到,基于25年盈利预测,给与23倍PE估值,目标价为30元。
创新高的时候股价是27元,这样算只有11%的空间,而且是按25年的业绩去算的。
再看昨天我截图给大家的估值图,给予的23倍PE,基本都是是工业富联上市以来的阶段性高估值。
但目标价是拿的25年也就是明年的业绩去预估。
这样看下来,这份报告的看多貌似有点看K的意思。
所以股价的预期已经比较足,如果大家都认可2025年的业绩,也认可这个PE估值,也认可这个目标价。
按照这些条件去做买卖,当前买,还不如等股价跌下来再买。
只是这个过程,随着资金对收益率的预期不同,慢慢跌下来,我们也会看到会有资金抄底。
同样看到30块,想要赚50%的,会在20块抄底,想要翻倍的,会在15块抄底。
以上仅是根据一份报告的一些具体参数作为例子,不是给大家提供具体的买卖位置哈。
对于通信ETF,我还是之前说的,想要新建网格的朋友可以等等,已经持有在做网格的,那就一直让网格自己买卖就好了。
除了工业富联,创新药今天讨论热度比较高,主要是昨天政策利好,市场是很看好的,恒生医疗开盘涨了5%,但随后高开低走,直接被摁回去了。
还是药明康德的锅,A股跌5.71%,港股跌了12.12%,药明生物跌了13.08%,对于整个板块的情绪打压太大了。
美国生物技术创新组织宣布将剔除药明康德会Y资格,并将终止与其合作
这个不确定性还是太大了,直接把上周药明康德公告10亿元以及大摩发表报告增持评级的利好给对冲了,这是直接出ICU又继续进ICU。
不过大摩也是言行一致,虽然是11号发报告唱多,实际7号已经在大跌低点加仓药明康德了,总持仓来到了10.31%。
也不知道发布报告后,涨了有没有减仓,不然又要被套住了,唱多等于白干。
......
①网格交易
今天触发网格交易的品种有游戏ETF
游戏ETF买入一格
②可转债打新
明天没有可转债申购,也没有可转债上市。
③股债收益差
现在股债收益差是6.33%,百分位94.9%
意味着整体市场的性价比要比94.9%的时候要高,股票的性价比较高
......
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