AI算力500倍？主题基金怎么选

立即加入XiMi团，深入学习>>

>>喜米会员是为粉丝用户打造的高质量专属基金会员圈，我将通过60节课程、每天资讯、每周直播、每周研报、每天数据，更全方位的服务大家！

超过60节全面、系统、实操的基金课，教你快速从基金投资中真正赚到钱！

今天是4月20日，星期四

大家好，我是融融。欢迎收听《一学就会的基金定投课》，我们的喜米团全面升级上线，欢迎点击文稿中的链接加入！

今天是4月20日，星期四。今天的上涨指数还是在3300点附近震荡，在10日线收住，最近的指数只能用无聊时间来形容，但是赚钱效应确实极端分化，现在市场上就两种人，买了AI 的，没买AI 的。

特别是算力概念主题盘中涨幅超过5%，而点燃行情导火索的来源，是两个人和一份财报。这两个人是谁呢？马斯克和孟晚舟。今日早间，特斯拉CEO马斯克表示，会继续大量购买英伟达的GPU。这个GPU简称是“图形处理器”，可以理解成“专门用来图形处理和计算的芯片”，具有强大的并行计算和高效数据处理能力。GPU 的价格非常昂贵，英伟达一家独大，拥有95%的市场份额，该公司专门生产的用于大型人工智能模型GPU，价格为 1 万美元。此前，马斯克就已经购买了约1万个GPU，用于推特的数据中心。马斯克此前还曾经呼吁暂停AI开发，这边却在狂买GPU，显然言行不太一致。咱们国内大厂也在购买GPU，但是因为政策影响数量十分有限，目前国内是一个降级版的800，就是这个也炒到原价的两倍了。看出来科技的力量了。科技就是生产力。

华为CEO孟晚舟在周三全球分析师大会上发表了“AI算力到2030年，将增长500倍”的言论，引发了各界热议。到底有没有这么大的市场空间呢？用数据来说话，目前我国算力规模已经达到了2亿，直接带动的经济总产出为1.7万亿，间接带动6.3万亿。换算来看，代表着在算力市场里，每投入一块钱，就会带动大约4元的经济产出。而我国的算力产业规模已经位居世界第二位，近年来年增长率接近30%，这种增速，确实可观。众所周知，算力的发展需要庞大的IT基础设施，如果行业未来能够按照这位女强人的逻辑推演，那势必会给相关产业链提供广阔市场。

接下来咱们了解下算力产业链的三大块，按照中信建投研报的观点，其中最重要的当然是构建算力大模型的参与方，由于ChatGPT引发的大模型热潮就依然汹涌，各大企业AI大模型落地的消息接踵而至。本月以来，阿里、京东、360和华为云都陆续披露了大模型的进展和应用。更多的AI大模型还在飞奔而来的路上，像腾讯、字节、同花顺等企业的AI大模型产品近日将会陆续亮相，这些巨头就都属于产业链的核心，也是整个产业链中最有价值的部分。

紧接着，产业链的中间层，也必不可少，其中包括服务器、光模块等“产业链的合作方”与硬件设备和插件等。咱们日常使用的耳机、智能手表、PC都囊括在内，相关上市公司包括漫步者、小米等等，这一块就是“算力基础设施”，相当于AI生态里“卖铲子的人”。

剩下的产业链部分，就是应用了。目前AI算力产业链中，已经形成板块效应的应用包括图文、游戏和电商。当前已经有公司开始通过AI，体现出了降本增效的价值。典型代表就是去年年报还巨亏22亿的上市公司“蓝色光标”，一季报之所以实现业绩反转。首功之臣就是生成式AI等业务，这项业务的出色表现，使其净利润同比大增3.5倍，公司CEO更喊出了要ALL IN AI的口号。如果说此前对于ChatGPT还只停留在概念炒作的理解层次上，现在上市公司实实在在获得的真金白银，给予了市场希望的曙光。

既然通过上市公司业绩和知名业内人士的言行，已经揭示出行业空间存在巨大的潜力空间，加上各方巨头也都对AI产业摩拳擦掌。我们普通投资者确实可以考虑通过配置相关主题基金的方式，来分享这种成长机遇。那么，如何挑选根正苗红的“算力主题基金”呢？有两种思路分享给大家。

一种是自下而上。由于算力的背后需要重要的数据，因此，如果是一只配置了较多“数据要素”成分股的主动型产品，就可以理解为契合度比较高的算力主题基金。另外，由于像半导体和云计算等行业会深度受益于AI算力的高速发展。越来越多的大模型产品涌现的当下，大模型的训练必然离不开大算力的支撑。而算力需求的增长，势必会使得包括芯片、服务器、云计算乃至数据中心这些领域充分受益。这意味着，上述主题对应的指数基金产品，也可以入围AI主题的投资候选池名单。

而这两者之间的区别是，主动型基金可以通过基金经理的择时调仓，来把握住波段行情的拐点。被动型算力主题产品则得以在趋势性行情中，充分体现行业机遇的高增速。

最后需要提醒大家，找到一个好的投资方向，只是投资成功的前提之一。是不是能够从对应主题中，赚到钱，还是另外一回事。况且无论是AI大模型，还是算力主题，更像几年前的电动车和智能手机。一定会有赢家出来，但这个赢家按历史规律看，是需要经过激烈竞争，优胜劣汰出来的。毕竟，无论是中外哪个行业的迭代，想要实现充分受益的繁荣状态，是需要经过较长时间周期洗礼的。而在当前AI主题的行业朦胧阶段，估值往往会很有想象力。尤其是AI主题又附属于科技行业，更要求咱们在投资过程中，要保持“留一份清醒，留一份醉”的状态。太清醒了，会错过行业大潮的趋势机会。太醉了，则容易被泡沫呛到。况且在TMT成交占比超过40%，交易拥挤度接近历史最高时，个别上市公司业绩状态能否扩张到整个行业当中，还存在问号。

这就需要咱们更全面了解当前A股行业估值情况了，想要对行业基本面有更深入了解，并且希望提前在大盘重要拐点来临前，通过学习技术指标，能够有所启发的同学，可以加入我全新升级的喜米团，来精进你的投资技能了。喜米团是专门为粉丝用户打造的高质量专属互动圈，我将通过60节课程、每天VIP资讯、每周直播和研报的形式，来更加全方位的服务大家。

立即加入XiMi团，深入学习>>

以上就是今天的节目内容，希望给你的投资带来帮助。