【投资晚报】我要加仓ChatGPT了！有个躺赢方向（02.09）

最近ChatGPT很火，不少朋友要求我聊一聊它的投资机会。其实我们之前就有关注ChatGPT，去调研的时候也跟一些做美股投资的基金经理聊过，但在去年压根没想到今年会这么火。所以要预计市场情绪真的很难

最近网络上已经有大量关于使用ChatGPT的展示内容以及它目前特点的总结了，这方面我就不浪费时间重新叙述了。总结下来，ChatGPT目前还是处于非常初级的阶段，它基于现存的数据库快速整理出内容，但是它还不具有创造力。

虽然我们日常创作中有90%的所谓创作也是“阅读-归纳总结-改写”，但是真正能推动人类社会往前进步的是剩下那10%的“创造”。如果未来ChatGPT再升级一下我估计会买，因为它可以大量缩减我做研究写分析报告的时间。

比如我之前写那篇“人口与地产”关系的文章，我就费了不少时间去找数据资料，但真正起关键性作用的是我结合数据后的思考与最终分享给大家的投资建议结论。

ChatGPT可以帮助我快速梳理人口与地产数据，但它却不能够帮我得出最终的投资建议结论。

同理，虽然ChatGPT可以做算术题，可以写代码，但是都是基于已经存在的科学知识逻辑做的解答。但是对于没有被发现的知识，它可能就无法解决了。比如在牛顿发现万有引力定律之前，它能不能解释各种物理现象？如此类推，你们有兴趣可以自己去尝试看看。

所以至少在未来一段时间，ChatGPT还有相当长的路要走。而且未来最好用的也未必是ChatGPT，就像当年也有很多款类似“微信”这样的聊天社交APP，而且微信也并非第一款产品，只是因为各种原因最终跑出来的剩着为王是微信。

最近A股炒作ChatGPT的概念股很多，朋友们心理应该都清楚，很多都是蹭热点蹭概念的，也就冲着短炒一波赚点钱的心态，应该没有人真以为他们会能搞出什么像模像样的产品吧。真正能够推动AI智能发展的，还是得靠我们熟知的互联网巨头们。

这有很多原因，我简单总结一下：

1、AI智能研发需要钱，需要大量的钱，如果没有庞大的资金实力支持，大部分项目是走不下去的。这就注定只有实力雄厚的巨头公司才能发展，小公司可以有创意有能力，但是最终的命运可能是被大公司收购，即使小公司拒绝收购，大公司也完全有能力自己推出产品，无非就是进度落后一些，在一轮砸钱挖人之后，巨头们很快就会追上来。

2、训练AI智能需要庞大的用户量。这跟互联网产品越多人用越好用很相似，所以本身就拥有庞大用户量的互联网公司天然具有庞大的免费测试用户群体。而小公司除非火出圈，否则要获取用户量就比较难了。

3、AI智能需要庞大的算力支持。最近访问ChatGPT人数激增，现在访问有时候要排队而且一卡一卡的有时候会宕机。所以ChatGPT那边要增加云服务器数量（提高算力）。云服务器应该就是向微软等云公司买的，而微软要增添服务器就需要买芯片。芯片是英伟达、AMD等芯片公司设计，由台积电代工做的，这些也要投入大量的钱。

所以昨天有朋友让我聊ChatGPT的时候，我就回复了，如果真看好AI的未来，最值得投资的就是算力公司，算力公司就是给AI卖铲子的。而算力公司就是我刚才说的，英伟达、AMD以及台积电这些设计制造高端芯片的公司（图一）

数据来源：2月8日留言区

前几天百度说要推出文心一言，昨晚阿里达摩院也说正在研发类ChatGPT的机器人了，京东也过来凑热闹。我们可以预计，AI会成为未来互联网行业竞争的强有力武器，但是谁最终能跑出来呢？我们大家目前都说不清楚，各有各自看好的。那么这个时候最简单就是当“卖水人”“卖铲子的”，无论哪家想要发展AI产品，都需要购入大量的算力。

就像当年CXO行业很火的时候，市场也是基于这个逻辑。当时很多医药企业都要搞创新药项目，医药本身就是一个比较复杂难懂的行业，看各种专业名词让人头晕目眩的，要让普通人去挑最有潜力的创新药项目那太考验专业素质了。但是创新药企业会把研发工作外包出去，无论这个药最终能不能成，做医药外包的CXO企业是稳赚的。

同理，不管最终谁的AI智能项目能跑出来，甚至也不用管最终会不会真的有很成功的AI智能项目，只要市场是想搞AI智能，那它就一定要买算力。就比如有一批人想去挖黄金，卖铲子的不用管谁能挖到黄金，甚至不用管究竟能不能挖到黄金，铲子是铁定卖出去了。

当然了，ChatGPT目前的规模应该还不算很大，它所能贡献给英伟达、AMD以及台积电等算力公司的业绩应该是非常有限的。所以从股价弹性，概念炒作的角度看，大家不应该去买这些公司，还是继续炒A股那些“极度具备想象空间”的概念股。但是从长远来看，大家心理应该都非常清楚，谁才会真正从未来的AI智能产业趋势中获利。

再往大一些方向说，算力是未来社会越来越需要的资源，而这种资源就是来自高端芯片。结合这点也能说明，为什么海外要联合起来制约我们中国获取高端芯片的技术了

哦对了，差点忘记今晚主题。因为新组合很快就要上线，我也准备要买新组合。而新组合里面的第一权重基金就是买了很多涉及算力的美股科技公司，所以我才说我要加仓ChatGPT了。念在我写这么多干货，应该不算标题党吧

今晚就说这么多吧，其他问题去留言区。

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