【策略复盘】有利环境出现！资金开始看好成长了？（12.16）

大家好，下面是12月15号药师工具策略复盘

行情还在缩量略微调整，像我昨晚说的，成长板块能出来反弹一下，那就很好，今天总算是又再动一动了，特别是新能源（光伏跟锂电都有一些表现）

从今天观察来看，后续成长持续反弹的迹象又清晰了一些。希望让持有较多成长的我们能拉近一些这一个多月的差距，网格今天也触发了较多的成长板块买入，包括机床，光伏，智能汽车，电力等，希望今天能抄底在低位。

主要原因是公布的11月份数据普遍不好，虽然都知道差，但确实差的有些超预期

这无形之中给刚经历估值修复的经济复苏板块一些压力。而相反，成长那边是受益于数据不好的。

当然，并不是说前者后面就要大跌了，实际上按照股市的习惯，数据越差，政策期望出来的力度就越大，只有后面数据继续往下，政策持续不及预期才会持续调整。

但在目前这个位置，我们说过很多次了，这一个多月的分化，明显成长板块性价比更优。

我给大家随便简单举几个例子，单纯从估值去看的话，都是属于偏下的区间。

光伏产业指数PE22.64倍，百分位0.23%

中证军工指数PE53.44倍，百分位8.61%

中证电池指数PE36.70倍，百分位12.98%

芯片产业指数PE42.27倍，百分位25.21%

今天反弹较好的是锂电以及智能驾驶，其一是由于昨天盘后颁发的《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》

里面提到了很多扩大内需的方面，不过主要还是消费跟投资，这个大家可以去找来看看，实际上关于扩大内需，过往几轮里面基本都含有汽车

所以，从这方面看，后面细分政策出台，汽车领域是可以期待的，比如我前段时间提到的购置税补贴继续延迟等。

其二则是宁德时代传闻会跟福特汽车公司合作建造电池制造厂，场地啥的福特负责，而宁德主要负责运营工厂和电池制造。

不用自己直接用真金白银在美国土地上投资却能让自家产品进入美国市场，这是个好事，而且这样操作下或许能躲避掉贸易上一些影响。

不止电池领域，光伏那边也还面临着类似影响，所以顺带着今天也带动了一下光伏的情绪。

除此之外，宁德还分别跟华为以及奇瑞进行合作。

总之，在底部有一些利好总归是利于情绪修复的

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下面看工具策略的详细情况：

①网格交易

今天触发网格交易的有电力，香港证券，消费龙头，机床，光伏，智能驾驶

电力ETF买入一格

机床ETF买入一格

光伏ETF买入一格

香港证券买入一格

消费龙头卖出一格

②基金定投工具

今天定投没有操作，整体收益率�

③可转债打新工具

今天申购以及上市的可转债，均已经通过指汇盈微服务通知到大家了

南电转债开盘122，最高124.177，收盘122.62，收盘溢价率29.23%，基本符合预期。

明天有一只可转债申购，两只可转债上市

华亚转债申购，正股为华亚智能，公司主营业务为从事高端精密金属零部件的研发、生产和销售。

客户主要是中微半导体等电子芯片公司

前三季度净利润同比增长44.78%

本次募资用于：半导体设备等领域精密金属部件智能化生产新建项目

整体来看，公司基本面不错，未来三年增速能保持在35%左右。目前估值为38倍PE，低于行业水平

综上，给予顶格申购，130元卖出评级

新化转债上市，正股为新化股份，公司主营业务为脂肪胺、有机溶剂、香料香精、双氧水及其他精细化工产品的生产经营、销售

本次募资用于：宁夏新化化工有限公司合成香料产品基地项目（一期）

当前转股价值为105.06，给予25%--27%的溢价率。预计上市价格为131.32--133.42

共同转债上市，正股为共同药业，公司主营业务为甾体药物原料的研发、生产及销售。在甾体药物起始物料领域，公司是国内最大的供应商之一

本次募资用于：黄体酮及中间体BA生产建设项目

当前转股价值为120.34，给予9%--11%的溢价率，预计上市价格为131.17--133.57

④股债收益差

现在股债收益差是5.76%，百分位89.61%

意味着整体市场的性价比要比89.61%的时候要高，股票的性价比较高。关于股债收益差详情用法，查看《股债收益差工具上线了》

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