【投资晚报】利好出台，市场却表现冷淡！不涨原因在这（12.15）

大家应该都看了昨晚刷屏的《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》吧。如果没看的话，早上我看到有朋友总结，我转过来给大家参考：

消费内循环：免税、白酒、旅游、游戏

制造内循环：新能源车、光伏、军工、机器人

科技内循环：芯片半导体、生物医药、云计算

投资内循环：工业互联网、建材、机械

服务内循环：医疗服务、物业、快递

金融内循环：银行、券商、保险

最开始看媒体报道第一条内容的时候，我还以为这是一条针对消费行业复苏的战略规划，没想到后面还有一大串内容。除了促进消费复苏，也有加大制造业投资，加强新型基础设施建设。

所以大部分行业分析师昨晚都能从这份扩大内需战略规划里面找到利好，唯独地产比较悲剧。因为《纲要》指出，促进居住消费健康发展。坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”定位。

但是面对这么猛的利好，今天A股没什么反应。我衣服都脱光了，你就这个样子？？？

我今晚用的标题是《沉疴下猛药》，如此猛的利好政策其实就是要来治疗我们当前萎靡不振的宏观经济。

刚好今天早上统计局披露了中国11月份经济数据，其实没啥需要分析的了，大家主要就是看一看听一听数据吧，丑妇终须见家翁对吧。

1-11月，全国房地产开发投资同比-9.8%，其中住宅投资同比-9.2%。商品房销售面积同比-23.3%，其中住宅销售面积同比-26.2%。

数据来源：统计局

11月社会消费零售额同比-5.9%，市场预期是同比-2.5%，上个月同比-0.5%。11月工业增加值同比+2.2%，市场预期是同比+3.7%，上个月同比+5%。1-11月固定资产投资同比+5.3%，市场预期同比+5.6%，上个月同比+5.8%。

总结就是三句话：

1、消费、投资、工业都在下滑

2、上个月就负的更负了，上个月正的这个月下滑

3、看完数据让人头痛，但也可能是羊了

在这堆数据里面也不是找不到亮点，11月新能源产品生产保持高速，新能源汽车产量同比+60.5%，充电桩、光伏电池、风力发电机组等新能源产品产量分别+69.0%、+68.6%、+50.7%。你们不要问我军工，军工的数据可能连统计局也不知道。

我听消息说虽然这几天北京YQ比较严重，但会议正常召开，预计这周五盘后或者周末就会发通告，我估计大的方向也是围绕消费经济复苏和制造自主可控两大主线。

我之前已经反复提醒过很多次，明年无论是消费经济复苏还是制造自主可控两条主线都是有业绩增长保障的，但是过快地透支预期，就很考验阶段性交易的能力了。在市场一致性不看好的时候去买，才能赚钱。在市场一致性看好的时候才去买，大概率就站岗了。

一定要记住，风险是涨出来的，机会是跌出来的。

之前市场以为光伏硅料降价对光伏是利好，给了光伏行业比较高的预期。但是我给大家用煮牛腩面的例子分析光伏降价会加剧各行业的内卷

昨晚有媒体梳理了最新的光伏各环节报价，果然就是一顿下跌，其中最内卷的硅片跌幅就是最大的�

数据来源：网络

但是你们看光伏行业指数，其实已经跌了有一段时间了。在这个下跌过程中，就是逐步反映硅料降价加剧行业竞争的利空。最开始可能只有10%的人相信，然后慢慢增加，当接近100%的人都认同了硅料降价会加剧内卷，那利空的预期就兑现了。

数据来源：Wind

当然，也可能是看到光伏企业不断降价，就算你不信，光伏产品价格也跌到你信，不得不接受现实

当我们看到光伏产品真的大幅降价了，再去做出卖出行为，其实已经迟了。就好像，当我们发现原来放开之后，退烧药和连花清瘟这么缺，再去买相关的股票，其实也是迟了。

我们不可能抓住每一次投资机会的，但投资机会总是不缺的。这次没抓住，抓住下一次也行。

数据来源：12月6日留言区

感谢�面这位朋友提供的灵感，让我今晚又成功水了一篇。我可能就快羊了，今天下午感觉有点疲累和头痛，正好准备周末，休息不影响工作。

篇幅有限，今晚就说这么多吧，其他问题去留言区。

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