【投资晚报】消费白酒大跌，可能是某些不确定性！（11.21）

不知道从什么时候开始，大家越来越关注越南这个国家。特别是最近两年，因为疫情影响物流运输的缘故，不少海外的订单从中国转移到了越南。

中国是世界制造工厂，而越南就相当于世界制造工厂旁边的小作坊。大量的订单、资本进入，让越南这个小地方的工资、房价甚至股市都急速上涨。但是最近越南遇到了不少麻烦事

我曾经给大家分析过，越南目前的人口年龄结构很像2000年-2005年的中国，目前的城镇化率也大约处于中国2000年的水平，政府债务占GDP权重也只是达到中国2005年的比例。

所以总是给我一种感觉，越南的多项条件与20年前的中国很像，越南在摸着我们中国过河。但是有些事情，我们可能要摸着越南过河

越南前前后后一共经历了四波疫情。2020年1月23日，越南首次确诊2个病例，随即在2月1日宣布进入国家防疫紧急状态，要求越南人民进行社会隔离控制疫情。没错，在本轮新冠疫情开始之初，越南也是采取果断的隔离措施保障国民生命安全。

但是随着病毒不断变异，传染性不断增强，越南在2020年7月和2021年2月又出现了两波较大的疫情，最终越南在2021年10月宣布放开。

那么在这个“先封后放”的过程中，越南的经济和股市发生了怎样的变化？

请大家仔细看�图，黑色线是越南VN30指数，紫色线是中国沪深300指数，红色线是美国标普500指数。

数据来源：网络

以越南股市为标准，可以把过去三年的行情划分成四段，第一段是2020年1月疫情刚爆发到2020年7月，这个时间段越南股市走势萎靡，越南国内经济复苏较为缓慢，不如美股和A股，越南指数也并不被市场所关注。

第二段是2020年7月到2021年4月，这个时间段里面越南经历了第二轮和第三轮疫情爆发，但控制也都算可以，在海外经济持续复苏，订单不断流入的大背景下，越南经济也跟随好转，越南VN30指数追上了标普500和沪深300指数。

第三段是2021年4月到2022年4月，这个时间段里面越南经历了第四轮疫情，首例delta变异病毒出现在越南。4月-6月还算控制得当，但进入7月后确诊人数快速飙升，从不到1000例飙升到接近2W例。

越南的经济中心胡志明市开始在“防控压疫情”与“解封保经济”之间反复拉锯，由于防疫政策不断收紧，越南2021年三季度的工业、消费零售、出口和投资均受到了重创。工厂找不到工人，餐饮馆找不到客人，三季度越南的GDP同比-6%，出现了这三年以来首次也是唯一一次单季度负增长�

最终迫于经济和医疗资源的双重压力，10月1日胡志明市宣布解封，越南防疫政策转变为”与疫情共存“，随后便是更大量的确诊人数出现�

但是熬过这一波后，越南的经济进一步加速复苏。越南VN30指数一度超过了美股标普500指数，这也是去年突然有越来越多人关注想去投资越南指数基金的时候。

只是今年在海外经济衰退以及越南国内金融反腐的影响下，越南市场结束了大牛市转入熊市，但这已经跟疫情没有关系了。

越南的经济和股市复盘就到这结束了，从中我们得出什么样的结论呢，我大概总结了一下：

1、越南并非一开始就放开的，它经历了从封控到放开的过程，在这个过程中，反反复复的拉锯，一脚油门一脚刹车，给经济带来的更严重的伤害，2021年三季度GDP增长跌到-6%，这说明复苏之路非常曲折。

2、越南在放开之后，单日确诊人数最高飙升到了40W+，而越南的总人口大约就是1个亿。如果越南人口是10亿，那单日确诊人数就是400W+。而且这个数据我不保证准确，因为我不知道越南的实际检测情况，所以数据只能作为参考。

3、经历完这一波之后，疫情对越南经济的影响越来越低，越南经济加速复苏。并且在大量国民受到感染的过程中，越南股市并没有明显下跌，只是横盘震荡，这说明股票市场更重视大方向和未来。只要方向正确，短期的扰动是会被市场忽视的。

4、可惜越南今年受海外经济衰退和国内金融反腐的影响，结束了为期两年的大牛市进入了大熊市，越南股市的跌幅超过了美股和A股，这说明市场最惧怕的是不确定性。

如果你不明白为什么今天消费和白酒跌这么多，那可以再认真理解下今晚这篇文章以及再重温昨晚的文章。如果理解不了，那就直接记住结论，买消费不如买互联网，买消费不如买医药。

篇幅有限，今晚就说这么多吧，其他问题去留言区。

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