【投顾组合】大跌原因找到了！该如何避免（11.19）

基金投顾组合周报

2022.11.14—2022.11.18

01 | 说明

目前我们推荐的基金投顾组合已经有四个，分别是固若金汤，稳如泰山，银河战舰和宇宙奇兵。

很多朋友平时工作忙碌，买了之后没时间梳理总结。所以我们每周给大家提供一份“基金组合周报”，帮助大家回顾梳理基金投顾组合的情况，以及对未来市场的展望。

02 | 投顾组合周涨跌幅情况

固若金汤本周跌幅0.65%

稳如泰山本周跌幅0.38%

银河战舰本周涨幅0.72%

宇宙奇兵本周跌幅0.55%

沪深300指数本周涨幅0.35%

03 | 本周重要事项点评

本周指数涨跌不一，本周上证指数上涨了0.32%，围绕3100点左右波动。在行业上，生物医药、传媒和计算机等走势较强，煤炭、交通运输、和电力设备等下跌。本周北向资金流入约322.82亿元，连续六日净流入。

以下是本周的重要事项点评：

本周股票型基金表现尚可，但债券基金的净值波动较大引发了不少朋友的讨论。据统计，已有4200多只债券基金周内收益为负，有200多只债券基金跌了超过1%。受市场波动影响，许多债券新基金取消或推迟发行。

这是因为在上周的疫情20条与地产利好政策出台后，市场对经济复苏开始乐观，资金开始卖债买股。而之前不管是从股债收益差还是从国债收益率的角度看，债券的估值本身也是非常贵的。

高估值叠加预期改善，债券市场大跌的原因找到了。

因此，本周投资纯债的固若金汤投顾组合也出现了一些回撤。

有朋友可能想问，如果持有债券基金或者相关投顾组合，现在该怎么办？

如果可以承受股票基金的波动，就减仓债券加仓股票。表现在投顾组合上，可以将部分固若金汤换成稳如泰山，将部分稳如泰山换成战舰和奇兵。

需要注意的是，股票的潜在回报率高，但波动也比债券高得多。例如固若金汤（纯债）的最大回撤是2.11%，但宇宙奇兵（股票）的最大回撤是33.98%。

所以，卖债买股一定要根据自己的风险承受能力，量力而行。

而如果是本身没有意愿买股票，一直都是投低风险理财的朋友，不妨继续持有债券基金。

这是因为债券有票息收益，长期来看债券基金的净值总是不断往上走的。当前债券虽然短期比较恐慌，但急跌并不具有可持续性，持有固若金汤的朋友不需要太过焦虑。

另外，近期债券市场的回调与股票市场的上涨，再次提醒了我们资产配置的重要性。

看下图，在过去的19年时间中，有11年出现了股债涨跌方向不同的现象，这就是“股债跷跷板”现象。

因此，通过股债搭配投资，能够比单一买股或者单一买债获得更大的收益。

温馨提示：市场有风险，投资需谨慎。投顾机构不保证以上基金投资组合策略一定盈利以及最低收益，也不做保本承诺。