【市场观点】美股即将可以抄底？（06.27)

熟悉我的老朋友都知道，我喜欢在底部给你们说投资逻辑，不喜欢涨起来才说，因为这样买起来才会比较安全。最近两个月我不断把军工光伏G端挂在嘴边，但是这几天我越来越少说了。

少说不是不看好，只是位置已经没有之前那么好而已。行业逻辑在中短期内是不会发生改变的，但价格和估值却会剧烈波动。试问两个月前我们是不造飞机了么？是不装光伏了么？都不是，但是军工光伏却跌得屎一样，这是非常不正常的，性价比非常高。我也没有办法，只能含泪加仓，同时也喊你们加仓

最近A股涨得很猛，变得越来越正常了，性价比越来越低，我也越来越少关注，反而越来越关注隔壁的美股。

最近也有不少朋友跟我一样关注美股，不过大家最关心还是我什么时候不只停留于“关注美股”而是“动手抄底美股”

数据来源：Wind

坦白说，我投资不是看具体点位的，包括之前抄底A股我也不会说究竟是跌到2965点抄底还是3012点抄底，哪有这么准确的研究，我又不是神算子。我是基于宏观经济周期决定抄底的，之前我看到上海疫情已经可控，中国经济即将重启复苏，我就喊抄底A股了。

同样，接下来什么时候买美股，也要等待美国经济什么时候重新向上？这我做不到预判，也只能边走边看，但至少现在还看不到。因为美联储还没有停止加息，只要美联储不停止加息，美国经济就仍然有“硬着陆”的风险。

所以抄底美股的第一个信号，应该是看到美联储停止加息或者出现比较明显的停止加息预期。这也是美股版的“政策底”。

PS：大家可以重温之前A股的三重底

估值底《距离2018年大底很近了》2022年3月18日

政策底《突然闪崩？逐渐转向！》2022年4月27日

市场底《市场底的信号已经出现》2022年5月9日

美股目前已经度过了估值底，所以大家最近会开始看到越来越多媒体报道美股的估值已经比较便宜了。美股尚需等待政策底---美联储停止加息，之后还可能要经历一次市场底，但市场底有时候会跟政策底重合，到时候再与大家进行实际分析了。

最近一段时间美股出现反弹，表面原因是国际油价回调了，原油从120美元回到了109美元，跌了差不多10%，这让市场又开始预期通胀拐点即将到来。

既然通胀拐点到来，美联储的加息动力就应该减弱了。如图，美联储下个月加息0.75%的概率从95.7%下调到83.8%了。但从数据看，其实变化不大，下个月美联储大概率还是要加息0.75%的。

所以我觉得最近美股反弹，更多还是之前跌得太快太猛了，如今给点阳光就可以灿烂，给点利好预期就很容易反弹。

数据来源：investing

而从一些经济数据来看，美国经济仍在探底。比如上周五晚披露的美国6月消费者信心指数，从上个月的58.4下降到50，创历史新低，环比-14.4%，同比-41.5%，大约有79%的消费者预计未来一年会出现糟糕的情况。

数据来源：Wind

所以，暂时还是先管住手，但对美股的关注度可以不断提高了。

我最近又重新仔细研究了过去70年的美股历史，再对比研究了全球主要国家的经济发展状况，得出一个结论，如果看经济发展实力和潜力，发达国家阵营以美国为首，发展国家以中国为首。

未来我的资产配置里面，一定会有A股，但同时也应该有美股。

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