0151.【热点】今年性价比最好的基金名单，有点意思

听众朋友们大家好，欢迎收听雪球出品的追基零距离，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容名字叫今年性价比最好的基金名单，有点意思，来自炒基蛋。

我们所说的宽基指数，都有不同的属性。比如上证50指数里，金融行业占比33.34%、消费行业占比22.09%。也就是说金融+消费就占据半壁江山。再如科创50指数，信息技术行业占比49.43%、工业25.58%。

这些宽基指数在编制的时候，就与生俱来带着一些行业的属性。上证50偏金融传统等行业，科创板、创业板偏科技属性。

我自己认为的性价比最好，那就是兼具收益和回撤。筛选条件成立半年以上的股票基金、混合基金里的偏股、平衡、灵活配置基金，并且股票仓位超过50%。收益除以最大回撤，这个值越大越好，取值大于0.5的。

今年涨幅最大的主动权益基金为玩家宏观择时多策略，为40.81%。同时今年涨幅前三甲都是万家基金的黄海管理。即便是名单中的基金，回撤上也不小，甚至超过15%。

我自己印象中比较熟悉的基金经理：田汉卿、姜诚、黎海威、周海栋、金梓才等。

还有几处有意思的地方：

（1）限额100块，想买的人排到法国了？

限额倒是无可厚非，但是限额100，那就基本相当于不接受购买了。这只基金去年底只有5亿规模，难道短期内规模激增？这家基金对大家来说，比较陌生，管理规模200多亿。这只基金的行业极度分散，甚至比量化还分散。

在一些论坛中，有人揭露了一下这只基金的投资策略，大概就是这只基金与微盘股指数走势很相似，核心资产分崩离子之后，市场回到了炒小盘股的时代。之所以限购，是这种操作及其畏惧规模。当然这也只是一种说法，这只基金近三年的业绩都不错；而且去年底三成以上是机构持有。不过这只基金前十大股占比不到10%，看持仓股票都是一些“妖股”。

（2）科技转周期

基金经理投资框架的扩宽，我们比较常见。比如很多医药基金经理，发了不少全行业选股的基金。而财通的金梓才，之前也提到过，我熟悉他的时候是科技属性，而现在成了一个周期属性。当然行业轮动无可否非，而且今年业绩也不错。

（3）量化对冲再显威

有意思的是看到了量化届的两位大佬：田汉卿、黎海威。其实涉及三家基金公司的4只基金。之所以能出现在名单里，主要在于他们控制回撤较佳，加上收益也为正了。尤其比较神奇的是，这几只基金的股票仓位也不小，回撤控制的却相当好。我们找到富国这只对冲基金的策略：

对冲策略：原则上本基金绝大多数时间在股票投资策略的基础上，通过构建和股票多头相匹配的股指期货空头头寸，从而对冲本基金的系统性风险，以获取精选股票的绝对收益。

套利策略：股指期货套利策略，包括期现套利、跨期套利。

衍生品投资策略。

其实，这些量化对冲基金，即便是投资股市，也会用期货对冲；加上还有其他的套利、衍生品策略，这些都是与股市相关度不大的市场。

最后，还是要说一下，这只是个人的一个筛选的角度；而且只筛选今年以来的，时间不长，并不是推荐。复杂环境下，总有“陌生”的基金经理脱颖而出，我们做的不是盲目追逐，而是要静下心来，深入研究其策略。策略的持续性、策略受不受规模影响等等，这些都是我们要思考的。