第41讲(第14周)金融资产的财务影响​(附思考题)

第41讲(第14周)金融资产的财务影响​(附思考题)

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课堂笔记 

上节课我们了解了债券股票这些基础金融资产的分类和它们在持有期间对股息红利的记录和减值的计提,但是我们对持有金融资产到底会怎么影响我们的财务数据这一点,还缺少感性认识。


今天,我们就用两个例子来看看持有不同类别金融资产的财务影响。


先说第一类别,以摊余成本计量的金融资产,这个类别的金融资产只有可能是债权性质的投资。


比如:一家公司买了一个债券,票面价值100万,债券期限3年,承诺在3年的每年末支付10万元现金给投资人,到期时再偿还100万元本金。如果债券发行的时候市场上的利率水平为8%,这样的债券会以大约105万的价格出售,公司花105万买入债券,记录105万金融资产。在第一年年末,公司收到债券发行方支付的10万现金,因为市场上的利率水平是8%,105万债券乘以8%利率,得到利息是8.4万,那么收到的10万利息中就有8.4万是利息收入,记入第一年的利润,剩下的1.6万其实是偿还了一点本金,这样本金就从105万减少到103.4万,所以金融资产的价值调整为103.4万。


到第二年年末收到10万的时候,因为本金减少到了103.4万,就要用103.4乘以8%的利率计算利息,算出来是8.3万,那么剩下的1.7万就是偿还本金,所以金融资产的价值再减少1.7万。这就是摊余成本。


大家肯定已经有感觉,这个计算的过程还有一点点复杂。因为第一类别的金融资产是准备一直持有的,只记录每年收到的现金流,所以只有利息收入,但是记录的利息收入不是收到的现金,因为收到的现金中总有一部分是债券发行人还给我们的本金,扣除还本金的部分之后剩下的才是利息收入。


接下来再来看看第二和第三类别的金融资产。

如果公司买了一个上市公司的股票,并且随时准备出售,这个股票投资就记入第三类别。


如果买入股票的价格是每股10块钱,买进来的时候就记录金融资产每股10元。到第一年年末如果股票继续持有,就要看看当天的收盘价,如果收盘价涨到12元,就把金融资产的价值调整到每股12元,同时上涨的2元作为公允价值变动产生的收益记录在利润表里。如果到了第二年年末这个股票还是没有卖,并且这一天的收盘价跌到了9元,就要把金融资产的价值调整到每股9元,同时按新公允价值9元和上一个公允价值12元的差额记录每股3元公允价值变动产生的损失,记入利润表。如果到第三年的某一天把这个股票卖掉了,出售的价格是每股11元,那就按出售价格11和上一个公允价值9元的差额记录每股2元的投资收益。


注意:这里是投资收益而不是公允价值变动产生的收益,因为这时候股票出售了,收益实现了。如果发行股票的公司在第二年发放每股0.2元的股利,就在第二年再记录一个每股0.2元的投资收益。


如果上面例子里购买的股票在最初被归入第二类别,每次公允价值变动就不记入利润表,而是记录在资产负债表股东权益部分里的一个特殊科目,其他综合收益。


按照公允价值计量金融资产,有可能给利润带来大幅波动。上面我们买的股票,10块钱买进,11块钱卖出,每股一共获利1元,但是因为按照公允价值计量,第一年要记录每股2元的收益,第二年要记录每股3元的损失,第三年出售股票的时候又记录每股2元的收益,虽然三年加起来还是1元的收益,但是利润在这三年中的波动性大大增加。


有的同学可能说利润波动是第三类别才有的问题,第二类别就没有问题了,其实不然。


举个例子来说:蓝生股份持有海通证券一亿股原始股,成本2元。2007年以前我们的金融资产也按历史成本计量,所以一直是每股2元。2007年开始公允价值,2007年12月31日第一次调整公允价值,这一天收盘价54元,蓝生股份将这部分投资归在第二类别,所以记录了52亿元的其他综合收益,股东权益一下子增加52亿元。因为第二类别的公允价值变动不记入利润表,所以利润并不增加。大家可以想象,股东关心的股东投资回报,就是用公司利润除以股东投资额这个指标就会因为股东权益的大幅度增加而一落千丈。所以虽然利润没有产生大幅度波动,对财务数据仍然带来剧烈波动。


现在,我们很多上市公司都参与股票买卖,这样就势必产生金融资产,这部分对公司利润和股东权益的影响越来越不容忽视。对于金融行业的企业,更是会持有大量且复杂的金融资产,所以金融资产的会计处理对金融企业的影响尤其巨大。


总结 

今天我们通过举例,让大家对三种类别金融资产的财务影响有了一个感性认识。以摊余成本计量的金融资产只是在计算利息收入时有一点点复杂,总体来说是比较简单的;以公允价值计量的金融资产则很容易对利润或股东权益造成较大冲击。我们的讨论局限于最简单最基础的金融资产。


最后,给大家留一个思考题:

如果公司购买一个国债,准备一直持有到期,国债每年支付的现金是票面金额100万的5%,即每年5万,但是发行时的市场利率是8%,这样第一年应该支付的利息就超过了实际支付的5万现金,这种情况下怎么记录利息收入?

以上内容来自专辑
用户评论
  • 乡村好邻居0916

    肖老师应该属于现在我所接触到,最会说财务语言的人,把一个基本上属于学习法律规章制度的学科,一下子跟实际生活挂钩,大家即使不晓得什么是财务原理,经过听肖老师的课也能吃透财务的逻辑和意义,属于适合初学者和管理人员的财务导读典范!

  • 菓菓o妖

    股东投资回报=利润/股东投资额 为什么会因为股东权益的大幅度增加而一落千丈?因为股东权益=股东投资额?所以股东投资额从2亿变成了54亿?

    菓菓o妖 回复 @菓菓o妖: 股东权益(equity)是资产负债表(balance sheet)里的项目,资产=负债+所有者权益。这个所有者权益就是股东权益,又叫企业的净资产。这部分是真正归属于企业股东的部分,由股本(也就是股东投进去的本),还有资本公积,留存收益(包括未分配利润和盈余公积)等构成。 也就是说股东权益包括股东投资额 之前老师说过企业赚到的利润一部分分给了股东,剩下没分的就相当于股东追加了对公司的投资,记录在股东权益里 所以54亿因为没有卖所以属于未分配利润,属于追加投资,记在了股东权益里 所以股东投资回报下跌 (●'◡'●)ノ❤

  • xiaozhou2022

    付利息不应该是票面乘以利率吗?100万乘以8%为8万呀,应该是8万计入呀。

  • chunxia94

    谢谢肖星老师,简单易懂

  • 立早_fo

    2022.10.13凌晨打卡,金融资产不太好理解

  • 神秘方程式_g7

    这节有点不好理解。平时没什么接触

  • 404l

    突然觉得能够上清华的人好幸福,有机会得到最好的资源,听到最优秀的金融老师肖老师的授课

  • 非草本木

    我不是学财务的,请大家见谅。老师讲的第一个例子,平时都摊余成本法记账了,投资成本在不断减少。那三年到期了还本了,算什么?怎么记账?

    jiajiahp 回复 @非草本木: 我觉得这只是记录方法,实际收益还是不变。5万就是多付的成本,通过实际利率法摊余之后,第三年末的本金只剩下101.7-1.8=99.9万,然后还本金100万。那么5万的成本都分摊完了,还赚了0.1万。加上每年记入利润的利息(都是当年本金×8%,即8.4+8.3+8.2=24.9),实际收益还是25万。你按投入105万,每年收入10万,最后还本金100万算,收益还是130-105=25万。也就是说,实际收益不变,变的只是每年的利润和资产价值,反映在表上的财务数据。我也不是学财务的,这是我的理解,欢迎指正。

  • 1301618jhrs

    希望老师多开一些这样的课程

  • summer_ghm

    为什么利息收入不按票面利率来算呢?这样冲本金,其实也没有比市场利率赚的多啊?