【第七次答疑】应收账款保理业务和抵押贷款有什么区别？

问题1 

请问公司基于政府非行政许可行为获授权取得的经营资质（无费用支付）（1）是否计入企业无形资产？（2）公司存续经营的情况下发生股权转让时，该资质可否评估作价计入股权转让价款？（3）破产清算情形下，能否计入破产财产？

首先，在会计的记录都是需要有费用的支付才能够记录的，所以在没有费用支付的情况之下，我们是不可能来记录这样的一个无形资产的，这是第一个小问题。

无形资产的特点就是无论你是自己，比如说做广告、做研发获得的，还是像刚才同学所说的这样，基于政府的非行政许可行为获得的经营资质，虽然在会计上不能够体现为无形资产，但是他确实存在并且具有价值，所以如果企业拿无形资产、拿资质去作价入股其他公司是可以的。

到底值多少价，可以评估出它的价值，然后来计算它作价入股的价值。在破产清算的一般情形之下，这种无形资产往往不能够记录为破产财产，除非你资质可以转让。也就是说，你可以把资质先转让给别人，获得一笔资金，钱是可以作为破产财产的。

但是像这样的这种无形资产，因为它是跟企业紧密联系的，如果企业不存在了，资质也就没有价值了，所以在破产的时候实际上它很难作为破产财产来计算。

问题2 

肖老师好，我们公司是做植物租赁的，但是植物不是自己种植的，是先采购再租给客户，请问这属于生物资产的哪一种？谢谢！

很显然，公司的植物是它的产品，只不过它不是以销售的方式转让所有权来销售的产品，而是以转让使用权的方式。一般来讲，这种租赁都属于经营性租赁，也就是说不转让所有权。

因此在这种情况之下，植物是存货，所以公司买进来的这些植物，就应该算在存货当中的生物资产，具体的类别属于消耗性生物资产。

问题3 

老师您好，应收账款保理业务和抵押贷款有什么区别？如果10个亿的应收账款面值，企业向银行贷款6个亿，剩余的4个亿怎么处理？如果企业得到10个亿的贷款，银行怎样从这笔交易中得到利益？因为银行要担风险，而如果银行把这些钱贷给别人，还能拿到利息。

保理业务和抵押贷款业务非常相似，但应收账款的产权是不转让给银行的；保理业务不一定，要看具体的条款是有追索权还是没有追索权。如果它是没有追索权的，也就是说如果应收款的还款方不还款，仍然是要由企业来偿还相应的资金，在这种情况之下，其实跟抵押贷款几乎是一样的。

关于这位同学所说的后面问题，就是说如果10个亿的应收账款的面值，给银行获得6个亿的资金，剩余的4个亿怎么处理。这就是两件事了，一个就是你去收10个亿的应收账款，无论你收到多少、你就记多少，没有收到的部分也可能会确认为坏账。你获得贷款这件事本身就是一个贷款的行为，所以你就收到了现金，同时你产生了一个负债，只不过这两件事它们有关系，但是在会计记录上它是两个不同的会计记录。这位同学接着问到，“如果企业得到的是10个亿的贷款”，应该说是不存在这种情况的，因为银行不可能对像应收账款这样有很大可能收不回来的资产，按照百分之百来进行提供贷款的。

问题4 

企业ppp项目，建设道路，2年建设期，8年运营期，政府分8年付费，道路在项目公司里记在哪个科目？可以计提折旧吗？

ppp项目在项目之间，其实差异也很大，风险很高，不确定性很大。如果公司是做ppp项目的建设和运营，应该说产权并不属于公司，所以公司是不记录它的固定资产的，当然也就没有计提折旧的问题。过程中的这些支出应该算它的成本和费用。

问题5 

请问下工程中标后怎么结算？例如中标3年，今年能完成2000万合同，那合同能确认吗？这种企业是不是现金流流出多、需要融资多？

这位同学的问题其实问得不是特别明确，就是说你中标之后怎么结算。首先是要看你们约定是怎么结算的，正常情况下你中标之后会先签署合同，然后进入到合同的执行阶段，签署合同本身是没有会计记录的。到合同执行阶段，比如说我现在完成了两千万的合同额，假设这是一个建设项目（因为同学没有说他中标中的是什么项目，因为中标可以是各种类型的项目），这就是收入是按照完工百分比来进行确认，比如说合同总标的是一个亿的话，你现在完成了两千万的合同额，所谓2000万，因为这时候可能还没有结算，所以时候的2000万应该是指的你的工程的完工的比例达到了20%，所以你确认2000万的收入。对于这种企业来说，它在建设期的时候如果是一个比较长期的这种工程项目，建设期的时候肯定是现金的流出多，它需要比较多的运营资金，所以这种企业往往资金的压力也是比较大的。

至于结算，一般情况下是分期结算，然后保留一部分尾款，等到工程验收合格之后再支付相应的尾款。但是我们说收入的确认是以完工百分比来确认，而不是以你结算的金额来确认，当然通常情况下结算金额和员工的比例是匹配的。

问题6 

请问肖老师商业企业中利润表中主营业务成本高于主营业务收入，除了售价低于买价还有其他原因吗？负债表中其他应付款数额较大是什么原因造成的？向个人的借款可以放在此科目中吗？

如果是主营业务成本高于主营业务收入，假设就销售一种类型的商品，那原因就是因为你的售价低于了买价，这样表述的前提是说你是一个商业企业。如果你是一个制造业企业，那就不是买价的问题，而是制造成本的问题，也就是说你的销售价格低于你的制造成本。

现实当中，企业往往从事多种业务，同时经营多种商品，所以情况就会变得复杂一些，但是原因仍然是你的销售价格低于购买或者制造的价格。

在企业正常经营的情况之下，因为可能经营多种业务或者多种商品，在这种情况之下，你需要进一步确认问题到底发生在哪个产品或者哪个业务上，然后才能够知道到底具体的原因是什么。

这位同学的第二个问题其实跟第一个问题没有什么关系，是说资产负债表当中如果其他应付款的数额较大，一般是什么原因造成的。我们在课程当中没有太多地去讲其他应收款和其他应付款，一般来说，其他应收款和其他应付款并不是企业和自己的客户以及供应商之间的应收应付往来款项，而是和其他一些企业的应收应付往来款项。因为和这些其他企业并没有采购和销售的关系，所以这种往来款项不是基于一个采购和销售的业务而产生的，它往往是一些有临时周转资金的需要，就是说我的钱不够了，我跟那个企业先借两个星期——这种情况之下，我向他借的钱可能就会进入到其他应收款；对于我来说，我就会记录在其他应付款里。

因为通常来讲你也不会给其他的企业去做这种周转资金的事情，所以在中国来讲，其他应收款和其他应付款比较常见的情况是发生在一个企业和它的关联企业之间，甚至于有的时候可能会成为挪用资金的一种方式（比如说有一方是一个融资方，然后它的关联企业把融资方所获得的资金转走）。当然，这是个别企业的情况，大多数企业可能是一个正常的资金往来，我们在课程当中曾经说到，有的时候其他应收款可能会被用来记录各种各样、其实根本跟往来资金没有关系的一些项目，但是通常情况下其他应付款反映的是这种资金往来的项目。既然是和其他人的资金往来，所以如果是像个人的借款，也是可以放在科目当中的。

问题7 

请问肖星老师：以收入与成本耗费的比进行衡量，然后以目标值与实际值进行比较其增值率及变动率，衡量其程度。比值越大，价值增值越大，就是要激发经济管理者要走两个极端，一个是收入增加最大化、一个是成本费用最小化。你觉得这样的逻辑关系是科学恰当的么？

说公司可能会以成本和收入的比值来衡量员工或者部门的业绩，它会制定一个目标值，然后把实际水平和目标值进行比较。一方面是看你实际水平跟上一年的水平的这种增长情况，另外一方面是看你的实际值和目标值之间的比例情况，来看你完成任务的状况如何。如果你用收入除以成本耗费比值越大，就说明你收入增值越多；比值越小，那就说明你收入增值比较少。

说到这样是不是会让企业的管理者走两个极端，一个是最大化地增加收入，一个就是最小化的成本费用。应该说，如果你只是以这一个目标作为考核的标准的话，它确实会引发这样的行为。当然，这样的行为表面上看没有问题，但是事实上，我们在课的最开始就一再地强调：作为一个员工，你需要有一个全局观。全局观就是说，在某些情况下其实不一定成本越低就越好、收入越大就越好，它是一个综合的考量。

所以如果企业只是以这样的单一指标机械性地来进行业绩考核的话，它确实会造成被考核者会非常地关注局部指标，当然更不要说还有其他的可能性——也就是说，被考核者还可以通过比如说我接这样的单子、不接那样的单子，这样那样来进行会计记录来在一定程度上操纵指标。

任何的业绩考核指标其实都是有缺陷的，大家可能也听过最近流行的一句话，“每一个考核指标后面都有一个复仇女神在笑”，如果你非常强调KPI等等指标，以数字来进行所谓精确的管理，表面上看似乎一切都会非常完美，但事实上人是一个复杂的集体，每个被考核者都是有利益驱动的，他们都会以个人利益的最大化来应对公司的所有的考核的项目。任何一个考核指标在带来驱动激励的同时，也会带来一些负面的利益冲突。

所以对于企业来说，它需要综合考虑这些问题，需要在这些利和弊之间来进行权衡，没有一个完美无缺的答案。但一般来讲，相对对全局影响小、相对比较可量化衡量的工作，更适用于使用这样的量化指标来激励；越是工作难以量化或者对全局影响很大的工作，最好不要用这种非常单一的量化指标来进行激励。

问题8 

老师，我们是小规模广告服务业，比如出方案帮客户设计制作并安装宣传牌，成本涉及到买物料费，支付兼职设计师费，找人安装费，运费，这些费用在没有确认收入前计入哪些科目?

作为一个服务业企业，在提供服务的过程当中需要有物料的耗费，需要有直接的参与项目的工作人员的工资奖金等，可能还有安装费运费……这些其实就相当于是一个制造企业制造产品的成本。

我们作为制造企业生产成本，它是记录在存货当中的，然后再产生收入的时候再去结转相应的成本。服务企业的原理是一样的，同样的道理，广告服务产生收入的时候才能结转相应的成本。在这些成本发生的时候，它实际上应该被记录在一个类似于存货的科目中，具体来说是设置一个主营业务成本科目，把相应这些支出先记录在这里，然后等到产生收入的时候再去结转到相应的成本当中，也就是转入到营业成本里。

问题9 

老师我们是生产制造型企业，每个月要做财务分析报告，我想问一下，制造业主要从哪些方面着手？怎么样去判断投资规模与各项费用支出水平是否合理？谢谢。

制造业企业最核心的业务就是采购、生产、销售，所以它的分析重点我们都在前面三个业务循环当中讨论到过，具体来说就是一个制造业企业，它需要关注的是它的成本高低如何，它的销售的速度如何，它的采购、它的生产成本和它的生产过程是不是匹配的？

所以它对周转率的分析应该是比较关注的，特别是我们说的存货周转率当中的拆解。把存货周转率拆解成采购部分、生产部分和销售部分，从过程当中可以了解公司在这三项业务上的运营效率，当然还包括一个应收款收款周期来了解收款后续的收款环节进行的如何。这样一来它就是一个完整的采购、生产、销售、收款日常经营的业务流程的运作效率，这是从效率的角度来说。

从效益的角度来说，首先关注你的成本构成。具体来说，你应该去了解你的每一个产品或者每一个业务的成本构成，包括我们刚才说的效率，其实也应该拆分成产品和业务来进行区分和分析。除了知道成本构成之外，还应该了解费用的情况。

效益和效率这两个方面都关注之后，其实公司就可以知道自己目前在效益和效率这两个方面做的情况如何，当然到底公司是更关注效益的方面还是更关注效率的方面，就要看公司整体的战略方向是什么——如果你是差异化的战略，你对某些成本的上升可能不是那么关注，你对由于为了追求质量或者为了追求独特性而造成的效率损失可能有一定的容忍度，但如果你是一个成本领先战略的定位，你就会特别的关注成本的降低以及效率的提升。

至于说投资规模和各项费用支出水平是不是合理，那你需要进行比较。一个就是跟自己的过去比，看看自己是进步还是退步了，差异产生的原因是什么。最好的情况是你应该找一些标杆企业去进行对比，那我们说大部分企业特别是生产制造企业，那应该说都有上市公司在，他们的财务数据都是公开的，你可以跟这些企业去进行对比，来了解自己是不是一个相对比较好的一个状态；如果有差距，要具体分析差距产生的原因是什么。我想这就是分析的一些重点的领域，特别强调的是：作为一个企业内部的管理者，你应该要有更充分的内部数据来支撑你的分析，也就是说不只停留在整体报表的层面，而是应该停留在业务单元的层面。

问题10 

肖老师好，有个问题想请教一下：可否讲一下关于尽职调查的财务分析方向、内容及详细程度，以便实操，多谢多谢。

尽职调查是在收购之前对企业的财务状况进行的全面了解，分析的方向总体来讲要看它的财务的真实性、合法性。对于被收购企业，它对效益情况、效率情况并不是那么关注，它更关注的是资产的可实现的价值，产权是不是明确的，资产有没有被抵押或者被销售、被出售，它的产权有没有纠纷等等这样的一些问题。

对负债方面，当然同样的道理，报表上列示的这些负债项目相对是比较简单的、通常不会有遗漏，但是还要考虑有没有报表没有列示的一些隐性的负债，比如说公司是不是有一些担保关系，或者一旦收购发生会不会有一些员工问题需要处理，还有很多其他的不在报表上列示的这种负债的风险等。

尽职调查的分析方向和我们正常对企业经营效率、经营效果的评价分析的侧重点是不一样的，它要求的详细程度应该是比较高的，因为如果你中间有什么遗漏，实际上有可能造成收购的最后的失败，所以在过程当中特别关注的是收购一旦发生，可能会引发的各种后续的风险问题。

问题11 

请问肖老师，我经常路过水果店，不同品种的水果摆满了货架，每天如此，我常常怀疑这些水果的新鲜度。这个行业应该分品种计算存货周转率吗？对这种容易腐烂的生鲜行业存货管理有什么好的办法吗？

这位同学不是从事这个行业，只是路过水果店引发这样的思考，我觉得很好。其实我非常建议大家在平时点点滴滴的生活中，去思考这些财务问题。

作为一个水果店，它确实应该分品种来了解存货的周转情况。当然很多经营水果店的老板不会这样去管理它的店铺，因为他可能没有相应的财务知识，但是他可能也会有朴素的想法，比如说他会大致知道自己葡萄多少天大概能够卖完、采购多少葡萄是比较合适的、橘子有什么情况、苹果是什么情况，同时他也需要关注水果出售的快慢的程度。另外一方面，也是因为不同类型的水果的保鲜的时间也是不一样的，有些水果可能相对耐放一些，有些水果可能当天卖不掉很快就不行了，所以在这个行业，按照不同的品种来计算存货的周转率是非常重要的。

其实不光如此，很多的超市或者是便利店，这些生鲜产品都面临同样的问题。这样行业的存货管理实际上需要一个非常严格的存货报废制度。我走访过一些相关的企业，一些经营状况比较好的企业都会有严格的存货过期和销毁的制度，比如说每个品类多长时间没有卖掉，就必须销毁。公司在设置门店时就应该设置这样的预警，哪个品种接近它的销毁时间了，就可能会以打折的方式来出售等等，这都是来降低存货损失的一些方法。

当然，如果品种相对比较多的话，最好有一个计算机的系统来管理。因为同样是葡萄，可能你是不同批次买进来的，那你要很清楚每个批次的时间是怎么样的，可能什么时候就不行了，每个品种它的可持续时间也不一样，所以你需要有一个计算机系统来帮你管理、帮你提示，这样才能做到一个比较好的存货管理的方式。

最后我想说的是，我们课程进行到这里，这一周金融资产已经结束了，后面还会有长期股权投资、兼并收购、融资三个章节，我们的投融资模块也就结束了。在结束这三个模块之后，我们就会进入对报表的整合阶段，整体来看一看我们在各个业务服务当中所讨论的各种科目，在一张报表上是如何体现和列示的、从报表整体我们能够得到一些什么样的信息。

我们的课程已经进行到后半部分了，在这样的情况之下，我也希望大家更多地去和自己的生活实践和工作实践相结合来理解我们的财务数据。