第42讲（第15周）长期股权投资的概念和分类​

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课堂笔记 

上周我们讨论了金融资产，虽然我们的讨论只限于基础金融资产，但是大家一定已经感受到了持有金融资产的复杂之处。我们了解了金融资产的概念、分类，讨论了常见的债券和股票等金融资产的分类，以及三个类别的金融资产对财务数据可能产生的影响。

思考题回顾 

如果公司购买一个国债，准备一直持有到期，国债每年支付的现金是票面金额100万的5%，即每年5万，但是发行时的市场利率是8%，这样第一年应该支付的利息就超过了实际支付的5万现金，这种情况下怎么记录利息收入？

这种情况下，每次收到的债券发行方支付的现金仍然要按照实际利率在本金和利息之间进行分摊。比如第一年收到5万元，而购买债券时市场利率为8%，这样的债券一定会低于票面金额出售，因为它付的利息少，比如它按88元出售，那么它第一年的利息就应该是88*8%=7万元，现在只收到5万元，于是利息还是7万元，但是欠的本金就要增加到90万元，第二年本金继续增加，以此类推。

上周，我们说到持有股票有可能属于第二或者第三个类别的金融资产，但并不是说持有股票一定属于金融资产，只有随时准备出售的股票和既可能随时出售又可能持有以获得收益现金流为目的的情况下才属于金融资产，如果持有股票是长期行为，不准备随时出售，就属于长期股权投资。

本周我们就来说说长期股权投资的问题。这也是一个比较复杂的领域，我们仍然是讨论其中的基本原则，今天，我们就先来认识一下长期股权投资。

首先，我们来说说长期股权投资的概念。

既然是长期股权投资，就是准备长期持有，不准备随时出售，这一点是长期股权投资与列入金融资产的股票之间最大的区别，列入金融资产的股票，要么就是随时准备出售的，这种情况属于第三类别的金融资产，要么就是或者随时准备出售，要么准备持有以获得现金流，也就是说没有确定究竟如何获得收益，但是随时出售是一种选择，这种情况下属于第二类别的金融资产。如果没有随时出售的打算，才算是长期股权投资。

从本质上说，长期股权投资与金融资产最大的区别是，持有金融资产承担的是价格变动风险或者信用风险，而长期股权投资承担的是被投资企业的经营风险。

然后，我们来说说长期股权投资的分类。

长期持有的股权，按照与被投资企业的关系，又分为有控制权的投资、有重大影响的投资和既没有控制权又不能施加重大影响的投资。有控制权的投资称为子公司，有重大影响的投资称为联营企业，如果是和其他企业共同对被投资企业实施控制，就称为合营企业。会计上对不同类别的股权投资有不同的记录方法。

先说说有控制权。

通常我们认为持股50%以上就拥有控制权了，或者虽然持股比例没有达到50%，但是是最大股东，其他股东都比较小，比如持股30%，第二大股东持股10%，也是拥有控制权，这虽然是比较常见的情况，但不是绝对的，严格说，判断是否拥有控制权要根据公司章程的具体规定进行判断。比如，章程规定一些重大决策要2／3以上股东同意才行，这种情况下，即使持股50%也不具有控制权；

或者，章程规定一些股东拥有特别权利，比如阿里巴巴的章程规定，管理层组成的一个28人委员会拥有超越其持股比例的额外权利，他们可以提名懂事，而且如果他们提名的董事没有获得通过，他们可以继续提名其他董事，直到通过，在这样的条款之下，即使是第一大股东也不拥有控制权；再或者，章程规定两个股东分别对某些事项拥有决策权，比如a股东在研发阶段拥有决策权，b股东在产品销售阶段拥有决策权，这时即使a股东持股60%，也不拥有控制权。可见，是否拥有控制权的判断是比较复杂的。

再来说说重大影响。

这个要求比控制权低很多，影响一般通过在董事会拥有席位来实现，这样就可以通过参与表决的方式施加影响，除此之外，如果对被投资方派出关键管理人员或者提供关键技术，或者参与政策制定、发生重要交易，也都算有重要影响。如果对被投资企业有控制权，那么作为投资方，就需要一方面用成本法记录这项投资，编制个体报表，另一方面再编制一份合并报表，关于成本法和合并报表的具体含义我们会在本周后面的课程中详细解释。

如果对被投资企业没有控制权但是能施加重大影响，或者和其他企业对被投资企业共同实施控制权，就按照权益法记录这项投资，权益法的具体含义我们会在下节课介绍。

如果对被投资企业既不拥有控制权、共同控制权，也不拥有重要影响，就不属于长期股权投资的核算范围，而是纳入金融资产核算。这里要区分一下具体情况了，主要是区分被投资企业股票的公允价值是不是比较容易获得，比如被投资企业是上市公司，公允价值就是市场价格，如果公司持有股票不排除随时出售的可能，这就是一个金融资产了；如果持有的股票是非上市公司的，这时候虽然仍然纳入金融资产的核算，但是因为公允价值难以取得，按照金融资产核算的要求，可以不披露公允价值，也就是说实际上记录的就是初始投资成本。

总结 

我们今天主要是认识一下长期股权投资，我们了解了长期股权投资从概念上说和金融资产的区别，又进一步了解了长期股权投资的三种类型，即拥有控制权，也就是子公司，需要按成本法编制个体报表，再同时编制合并报表；第二种是能够施加重大影响的投资或者和其他企业共同实施控制，也就是联营合营企业，用权益法核算；既没有控制权、共同控制，也不能施加重大影响，又是非上市公司的投资，虽然纳入金融资产核算，但是不需要提供公允价值，只需要按照初始投资成本记录。

显然，接下来的两次课，我们就要具体了解一下什么是成本法，什么是权益法，合并报表怎么产生，它跟本身的报表有什么关系。