武林绝学第二招——轻松看懂现金流量表里的小秘密

今天教大家第二招，如何轻松看懂现金流量表里的小秘密。简单来说，一个企业即使利润表显示盈利了，但是不赚钱，也就是说，没有实实在在的现金拿到手上，尤其是长期处于现金短缺情况，即使利润表很漂亮，但显然不是一门好生意。

一般而言，现金流量表反映的是一家企业在一定时期(季度或年度)的现金流进和现金流出的报表，它反应的是一个动态状况。现金流量表是根据收付实现制来制定的，也就是说，企业收到对方打款到本企业银行账户上多少钱那就是多少钱；这与利润表不同，利润表则是采用权责发生制，权责发生制即只要企业的货物发出去给商家或厂家了，开了发票，那在利润表上就确认为收入或者净利润。

那么这也是为什么，我教给大家的第二招，是现金流量表而不是利润表，其实就是因为利润表是容易造假的地方。打个比方，如果一个男孩跟未来的准岳母吹牛，说我跟张三做了个项目，他今年会给我50万，放心把你女儿给我吧。岳母不care这些，她只关心，今年这50万的现金能不能到你账上。那么在这个男孩的利润表里已经记录了进账50万，但是这50万还没有拿到，是进不了现金流量表的哦。

在现金流量表中，我们根据不同企业活动的性质，将现金流分为三类，分别是：经营活动现金流（生产和销售）、投资活动现金流（投资扩大再生产）、筹资活动现金流（借钱和还钱或者股东投钱和分红）。每类活动又根据企业的业务活动细分为各种现金流入和流出项目。这个也很容易理解，无双要做生意，首先需要资金，那么就需要借款融资，也就是筹资活动现金流；有了资金之后，我就开始生产销售，就有购买原材料等项目的资金流出，以及销售货品之后的现金流入，这些就是第二类经营活动现金流；慢慢的，无双的生意做大了，现金流累积起来以后，就可以进行投资，获得的投资收益，这些就是投资活动现金流了。

第一，经营活动现金流净额，主要描述企业的生产和销售环节，是销售实际收入和原材料收入以及员工工资等成本的差额。如果该项指标减少，说明现金流被应收账款和存货挤压了。

第二，投资活动现金流净额，投资活动现金流入主要是投资其他企业取得的分红、收回长期投资资金、处置固定资产无形资产以及子公司等，投资活动现金流出主要用于购买固定资产、无形资产和长期资产以及对外投资。这里值得注意的是，一些公司在主营业务上做不下去了，主营赚不了钱，那么只能选择变卖资产，长期而言，企业的业绩是很难具备稳定性和持续性的，所以投资者不要看到一些企业账上的收入和净利润增长那么多就去买这只股票，而是应该看其主营业务未来预期的成长型，而不是只能靠变卖资产来某生，所以看到这类型企业应该回避为好。

第三， 筹资活动现金流净额是关于企业如何进行筹资的，以及企业筹资所产生的利息费用。筹资活动现金流入主要是股东的原始投入和借款等，筹资活动现金流出主要在于偿还借款、支付利息、分红以及回购股票等。这个主要关注利息费用的资本化便可。

那么下面，我们根据以上三类现金流量，把企业的现金流大致分为以下几种类型，也就是无双我在看现金流量表时，可以根据这些数据来了解公司的经营情况：

1、经营现金净流为"+"，投资现金净流为"+"，筹资现金净流为"+"。这种公司主营业务在现金流方面能自给自足，投资方面收益状况良好，这时仍然进行融资，如果没有新的投资机会，会造成资金浪费。

2、经营现金净流为"+"，投资现金净流为"+"，筹资现金净流为"-"。这种公司经营和投资良性循环，融资活动的负数是由于偿还借款引起，不足已威胁企业的财务状况。

3、经营现金净流为"+"，投资现金净流为"-"，筹资现金净流为"+"。这种公司经营状况良好，通过筹集资金进行投资，企业往往是处于扩张时期，这时我们应着重分析投资项目的盈利能力。

4、经营现金净流为"+"，投资现金净流为"-"，筹资现金净流为"-"。这种公司经营状况虽然良好，但企业一方面在偿还以前的债务，另一方面要继续投资，所以应随时关注经营状况的变化，防止财务状况恶化。

5、经营现金净流为"-"，投资现金净流为"+"筹资现金净流为"+"。这种公司靠借钱维持生产经营的需要，财务状况可能恶化，应着重分析投资活动现金净流入是来自投资收益还是收回投资，如果是后者，企业的形势将非常严峻。

6、经营现金净流为"-"，投资现金净流为"+"，筹资现金净流为"-"。经营活动已经发出危险信号，如果投资活动现金流入主要来自收回投资，则企业将处于破产的边缘，需要高度警惕。

7、经营现金净流为"-"，投资现金净流为"-"，筹资现金净流为"+"。企业靠借债维持日常经营和生产规模的扩大，财务状况很不稳定，如果是处于投入期的企业，一旦度过难关，还可能有发展，如果是成长期或稳定期的企业，则非常危险。

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、经营现金净流为"-"，投资现金净流为"-"，融资现金净流为"-"。企业财务状况危急，必须及时扭转，这样的情况往往发生在扩张时期，由于市场变化导致经营状况恶化，加上扩张时投入了大量资金，会使企业陷入进退两难的境地。

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