模型理论1 第五章第一节 台阶模型大盘实战 2

2011年的上证指数走势台阶预测案例如下：

5.1.B 2011年上证指数日线走势台阶预测图

       上图是上证指数从2011年1月11日到2012年1月11日一年间的日线走势。同样可以用台阶模型来衡量指数的涨跌变化。

在上一个案例中，我们通过台阶模型预测到了2661.45这个低点，当指数开始上涨时我们可以继续根据台阶公式开始逐级台阶的追踪确认。需要注意的是，2011年以后大盘的台阶模数使用0.0804更为精确。

       首先计算上涨一级台阶的目标位为2661.45×1.0804=2875.43点。而在实际的走势中，指数在经过一波快速的拉升之后，于2011年2月22日在高于第一级台阶目标位68.98个点的位置出现高点，之后指数开始大幅 下跌，并于高点之后第一个交易日出现低点2839.20，继续上涨走势，说明指数涨势强劲。对于此次指数上涨的高点目标位，我们可以通过两种方式来计算。

       第一种方法是通过2661.45点来进行逐级台阶的追踪确认，因为指数在实际走势中突破了上涨第一级台阶的目标位，所以将2661.45带入上涨二级台阶公式可求得上涨目标位为2661.45×1.1608=3089.41点。

       而第二种方法是通过指数上涨中的回调低点2839.20点作为起点进行台阶预测，将2839.20点代入上涨一级台阶公式，可求得指数的上涨目标位为2839.20×1.0804=3067.47点。

       在实际的走势中，指数从2839点经过37个交易日的上涨之后出现了高点，高点的点位正是3067.45点！

       可以看到，第一种方法的预测结果与实际值之间有些误差，而第二种方法的预测结果与实际值之间相差不到一个点！在实际使用中，当可以用多种方法计算走势的高点或低点时，建议各位读者把每一个点位都计算出来，然后再观察市场到哪个位置出现有效支撑或者压力，这种方法是最稳妥的。

图5.1.B（2）   历年大盘日线走势台阶预测图（一）

       指数在3067.45点开始进入单边下跌走势，我们可以根据台阶公式开始逐级台阶的追踪确认。

       首先将高点代入下跌一级台阶公式可以求出一级台阶的下跌目标位：3067.45÷1.0804=2839.18，即一级台阶的下跌目标位为2839.18点。

        图中可以看到，在实际的走势中，指数于2011年5月6日最低点2834.45点处出现反弹走势，反弹起始点与预测目标位仅相差4.73个点。

       五个交易日后，指数再次触及目标位开始反弹，反弹起始点为2832.25 点。巧合的是，两个交易日之后指数第三次触及目标位开始反弹，反弹起始点为2821.20点。 

       第三次反弹结束之后，指数迅速跌破第一级台阶。我们将高点代入二级台阶公式可求得二级台阶的下跌目标位为3067.45÷1.1608=2642.53点。

在实际的走势中，2011年6月20日指数在预测结果附近的2610.99点出现大幅度反弹走势。

       因为指数此次上涨的幅度接近一级台阶的高度，我们可以用反弹的起始点2610.99点来预测此次反弹的高点，将2610.99点代入上涨一级台阶公式可求得反弹目标位为2610.99×1.0804=2820.91点，指数反弹的实际高点出现在2011年7月18日的最高点2826.96点处，与预测结果相差6.05个点位。指数在2826.96点结束反弹开始继续下跌到2437.68点才开始出现下一次的反弹走势。对于2437.68点我们同样可以有三种方法来进行计算。

       第一种方法是通过高点3067.45点进行下跌台阶的追踪确认，前文中我们以3067.45点为高点计算出了下跌二级台阶的目标位是2642.53点，而指数在2011年8月8日以大阴线跌破该目标位。那么我们将高点3067.45代入下跌第三级台阶可求得下跌目标位为3067.45÷1.1608÷1.0804=2445.88点， 与 走 势 中 实 际 的 反 弹 目 标 位2437.68点仅相差8.2个点。

       第二种方法是选取指数在从3067点开始下跌的第二级台阶目标位附近的实际低点作为起点进行台阶预测，需要注意的是，使用这种方法的前提是走势符合如本案例中的这种情况。

       这种情况在上一个案例中也出现过，指数在单边下跌走势中出现了这种大幅度的反弹，反弹的幅度接近一级台阶的高度，反弹之后指数继续单边下跌的走势，并且以最高点3067.45点为起点的下跌台阶预测点位与指数实际开始反弹的点位之间存在较大误差，在这种情况下，我们可以选取指数反弹的实际起点即2610.99点作为台阶的起点进行逐级台阶的追踪确认。

       将指数的实际反弹起点2610.99点代入下跌台阶公式进行逐级确认，首先是第一级台阶的目标位为2610.99÷1.0804=2416.69点。这个结果与指数的实际反弹起始点相当接近，相差20.99个点。 当单边下跌走势中出现较大反弹或单边上涨走势中出现较大规模回调的情况下（一般指反弹或回调的幅度接近一个台阶高度），若以最低点或 最高点为起点的台阶模型的预测点位与反弹或回调的起始点位相差较大， 则对于走势后期的预测可以用反弹或回调的起始点为起点进行逐级台阶的 追踪确认。但是需要注意的是，这种以低点预测低点或者高点预测高点的 方法对于实际点位的预测不一定就会比从高点或低点用高级数台阶模型直 接预测的结果精确，这种方法更多的是提供一种点位的可能性，通过多种方法结合来提高台阶模型预测点位的准确性。

       第三种方法是通过指数上一次反弹的高点2826.96点进行下跌台阶的追踪确认。首先将数据代入下跌一级台阶公式可求得一级台阶的目标位为2826.96÷1.0804=2616.59点。

       在实际的走势中，指数在2011年8月5日大幅跳空低开跌破第一级台阶目标位之后继续下跌，进而需要计算第二级台阶的目标位，将数据代入下跌二级台阶公式可求得二级台阶的目标位为2826.96÷1.1608=2435.35点。而在实际的走势中，指数一直下跌到2437.68点才开始出现下一次的反弹走势，与我们的预测结果十分接近，仅相差2.33个点。

图5.1.B（3）  历年大盘日线走势台阶预测图（一）

       前文中我们使用台阶模型对2011年8月9日反弹开始的点位2437.68点进行了预测，当指数开始反弹时，我们可以将低点2437.68点代入上涨台阶公式来预测指数反弹的高点为2437.68×1.0804=2633.67点。

       图中可以看到，在实际的走势中指数经过六个交易日的上涨之后，最终于2011年8月16日出现反弹高点2636.36点，与预测的结果仅相差2.69个点！

       指数反弹结束后继续下跌走势，对指数继续下跌的目标位进行预测的方法共有四种。图中可以看到，这一次反弹的幅度接近以3067.45点为 起始点的一级下跌台阶的高度，所以我们可以以此次指数开始反弹的点位2437.68点来对指数反弹结束后继续下跌的目标位进行预测，将数据代入下跌一级台阶公式可求得指数的下跌目标位为2437.68÷1.0804=2256.28点。

       在实际的走势中指数几经波折下跌到2307.15点之后开始了又一次大幅度反弹。可以看到，反弹起始点与预测结果之间存在一些误差，那么我们来看另外三种方法的预测结果。

       第二种方法是以此次反弹的高点2636.36点为起点进项下跌台阶的追踪确认，首先将2636.36代入下跌一级台阶公式可求得下跌以及台阶的目标位为2636.36÷1.0804=2440.17点。

       可以看到，指数在下跌的过程中于2011年9月14日与预测低点仅相差0.8个点的2439.37点出现了小幅反弹，并且此下跌目标位与前期低点2437.68十分接近，两者共同对指数形成了支撑，可以看到指数在此位置（图中黑色虚线标识台阶）数次受到支撑之后于2011年9月23日以假阳线跌破目标位。进而计算第二级台阶目标位，将数据代入下跌二级台阶公式可 求得目标位为2636.36÷1.1608=2271.16点。这个点位与反弹起始点之间存在较大误差，我们来看其他两种方法的预测结果。

       第三种方法是通过之前一次大幅反弹的高点2826.96点进行高级数的台阶预测，在前文中我们计算过指数从这个点位开始下跌两个台阶之后的位置，来预测2437.68点。图中可以看到，指数的走势跌破了二级台阶的目标位，进而将2826.96点代入下跌三级台阶公式可求得指数的下跌目标位为2826.96÷1.1608÷1.0804=2254.12点。遗憾的是，预测的结果与实 际值之间同样存在误差，我们来看最后一种方法的预测结果。

       第四种方法是以图中最高点3067.45点进行逐级台阶的追踪确认，此时指数已经跌破了下跌第三级台阶的目标位，所以将数据代入下跌第四级台阶公式可求得第四级台阶的下跌目标位为3067.45÷1.3216=2321.01点。

       在实际的走势中，指数在2307.15点开始出现大幅反弹，反弹的起始点与预测结果之间十分接近。

       可以看到，这个案例中的2307.15这个点位十分难以把握，前三种台阶的预测结果都与实际点位相差颇大。这里需要注意的是，台阶模型有时会通过建立多个台阶模型对同一点位进行预测，以增加准确性。

       实际上我们所计算出的每一个点位都会对指数的运行形成支撑或者压力作用，而指数最终会在哪个位置发生转折则受到多方因素的影响，所以通过多种方式求得不同的目标位，则更能对走势的变化进行精确的把握，这也是台阶模型对点位的预测经常能够精确到一个点位的原因。

       并且通过不同方式求得的台阶的目标位之间一般会十分接近，有越多的台阶目标位趋于某一个位置，则指数越有可能在这个位置附近发生转折。

       通过高级台阶的逐级追踪确认，受到某些因素的影响，可能会在某些台阶的目标位存在误差，但市场本身的运行规律是不会变的，所以某一级台阶与实际走势之间的误差一般不会影响台阶模型对后续走势的预测。

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