0954.【攻略】债基收到“恐龙蛋”！一文搞懂滚动持有期债基及其配置价值

听众朋友们大家好，欢迎收听雪球出品的追基零距离，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫债基收到“恐龙蛋”！一文搞懂滚动持有期债基及其配置价值，来自基民心声。

当沪指八连阳一口气涨上3000点时，股债跷跷板作用下，债基出现了回调，一时间对债基价值开始怀疑。不过，这两天股市又开始调整，债基又开始收蛋了，甚至还有“恐龙蛋”，这让坚守债基的投资者终于看到了回报。其实，作为资产配置的一部分债基的作用不言而喻，国内的债基更是有牛长熊短的特点。

我将从六个方面展开对滚动持有期债基的分享：1、现阶段债基配置的价值；2、定期开放与持有期的区别；3、什么是滚动持有期债基？4、八只基金业绩情况；5、哪只更好？6、对于持有期债基，一次性投入还是分批定投？

现阶段债基配置的价值

债券的价格与利率负相关，在利率下行时，债券的价格上涨，在股市下跌的时候，债基的投资可以起到保值增值的作用。在投资中，合理地配置债券基金，有利于形成有效的资产配置组合，通过配置比例的不同达到扩大收益减少风险的效果。从长期的角度观察，资产组合中有债券的加入，能够在一定程度内平滑账户的整体波动，有利于控制回撤。

相信很多小伙伴都经历过2022年11月的债市大跌，但现在来看，中长期纯债型指数从2023年1月初到今年的3月12日，就算中间还经历了几次小坑，目前为止也有4.67%的收益率了。另外观察中债综合指数、中债信用债总财富指数，过去十年，甚至成立以来，整个曲线的斜率非常漂亮，也就是拉长期限来看，整体呈现长期向上的趋势。

定期开放与持有期的区别

一是申购与赎回的时间：定期开放型基金只能在规定的开放期内申购或赎回，持有期基金可以在任何时间申购，申购后需要在合同规定的最短持有期限后赎回。二是流动性：定期开放型基金在封闭期内无法进行申购赎回，流动性较低，持有期基金的流动性相对较高。

什么是滚动持有期债基？

滚动持有期债基是一种特殊类型的债券基金，它结合了“定期开放”和“持有期”两种基金运作方式。申购份额可以随时买入，但需要持有一定时间后才能赎回，如果投资者到期不赎回，则自动滚入下一持有期。

八只基金业绩情况

这一次测评的滚动持有期债基有八只，数据显示如下：

鹏华稳态30天滚动持有A成立以来基金规模为1.27亿元，收益率为11.38%，最大回撤为-0.41%。中加聚安60天滚动中短债A成立以来基金规模为3.02亿元，收益率为7.47%，最大回撤为-0.13%。西部利得季季稳90天滚动A成立以来基金规模为18.25亿元，收益率为7.34%，最大回撤为-0.12%。中信建投稳益90天滚动持有A成立以来基金规模为6.92亿元，收益率为9.08%，最大回撤为-0.06%。

兴银稳安60天滚动持有A成立以来基金规模为9.75亿元，收益率为11.05%，最大回撤为 -0.14%。天弘安恒60天滚动持有C成立以来的基金规模为35.69亿元，收益率为6.00%，最大回撤为-0.07%。上银慧享利30天滚动中短债A成立以来的基金规模为60.06亿元，收益率为6.99%，最大回撤为-0.06%。华夏30天滚动A成立以来的基金规模为14.83亿元，收益率为7.09%，最大回撤为-0.09%。

哪只更好？

在八个基金产品的业绩比较中可以看出，鹏华稳态30天滚动持有A与兴银稳安60天滚动持有A的业绩都是排名较为靠前的，收益率超过了11%，但回撤也相对较大。对比下来，个人比较看好兴银稳安60天滚动持有A与中信建投稳益90天滚动持有A。相对来说，风险收益更适合。

一次性投入还是分批定投？

在市场投资中，定投更适合长期理财目标，而一次性买入则适合追求短期收益的投资者，所以，投资者们可以根据自己的投资偏好，选择适合自己的投资方式。