一文搞懂基金的各种收益率

今天是3月30日，星期一。

在我们的基金交流群和训练营学员群中，经常有同学问到收益率的问题，很多同学搞不懂怎么看基金的收益率，或者经常混淆一些相关收益率的概念。因为收益率对于我们投资基金来说，确实是非常重要的一件事，如果搞不清楚，真的有可能被一些表面的数字所误导或者忽悠，所以，今天我们专门来讲一下这个话题。

我们不管是投资基金还是股票、或者其他理财产品，也不管是用定投的方式还是分批或者一次性梭哈投入的方式，我们最关心的问题肯定是这个投资截止到现在到底赚了多少钱？或者说我们的总收益是多少？

这个算法其实是比较简单的，就是用当前的账面价值减去我们投入的总的本金，就是总收益。

如果想知道收益率是多少，就用算出来的这个总收益除以总本金。

举个简单例子，有个姑娘叫小美，从1月1号开始每月定投1000元在某只指数基金A，定投1年的投入总成本就是12000元，假设到12月31的基金账户资产显示为15000元，这时候持仓收益就会显示为3000元。这个持仓收益3000就是小美过去一年定投的总收益，收益率就是用3000除以投入的总成本12000，结果是25%，这个25%也就是很多基金平台所显示的持仓收益率。这是个非常简单的数学算法，很好理解，也很容易计算。

如果小美的姐姐大美，在10月1日一次性买入另一只基金B 12000元，到12月31日基金账户资产也是15000元，总收益也是3000元，那么她的持仓收益率也是25%，和小美的持仓收益率一样。

那么问题来了，小美投资的A基金和大美的B基金哪只好呢？或者说哪只赚钱能力强呢？

从直觉来看，其实也能比较容易判断，小美用了1年时间赚了25%，而大美用了3个月时间也赚了25%，应该是大美的B基金赚钱能力强一些。

那么到底强多少呢？

这就引出了年化收益率的概念。

所谓年化收益率，就是把实际的收益率换算成年收益率。年化收益率是一种理论收益率，并不是你实际投资获得的收益率！这点同学们一定要清楚，因为很多同学经常对年化收益率特别纠结，比如说指数基金长期到底能不能达到年化收益率10%？这个是长期的理论测算值，并不是你真正拿到手的收益率。咱们真正要关心的是持仓收益率，当然了时间成本也是我们要考虑的。

年化收益率的严格计算相对比较复杂，一般是用EXCEL表中的XIRR公式计算得出。

使用这个公式需要准备两组数据，一组是现金流，一组是对应的投资日期，然后选择公式就会自动算出年化收益率。具体的计算操作，同学们可以到百度上搜一下。

用这个方法算出，小美的A基金年化收益率是49%，而大美的B基金年化收益率则是145%，这个差距是不是比你想象的要大得多？

之所以要看年化收益率，主要为了比较不同投资期限产品的投资收益水平。

如果你觉得上面这个算法太复杂，也可以用简单的算术方法来换算成年化收益率。比如大美3个月赚了25%，按照12个月换算成年化收益率就是100%，这个与刚才用公式严格算的数字差距还是比较大的。

但既然这个年化收益率是为了横向比较，并不是真正的拿到手的收益率，用这个简单算法也是可以大致比较出来的。

基金当中还有个累计收益率的概念。累计收益率反映的是某只基金在统计区间内投资的收益率，比如自该基金成立以来、近一年、近三年、今年以来的累计收益率等，具体指的是在一个特定时间段内的收益率。

另外，我们平时在买货币基金的时候，还会经常看到7日年化收益率和万份收益的说法。

具体来说，万份收益，就是指持有1万份的货币基金一天能获得多少收益。货币基金的净值固定是一元，一万份就是一万元，所谓万份收益也就是一万元一天的收益。

而七日年化收益率并不是七天收益率有多少，而是根据最近七天的收益率进行一个换算得来的年化收益率数据。关于基金投资的各种收益率，你搞懂了吗？