【投顾组合】又一股资金进场！市场反转的关键在哪？（03.18）

看多做多

本周感觉有点不一样了，在郭佳队逐步放手后，市场开始有其他合力起来

最明显就是周一了，创业板权重股之一宁德时代当天暴涨14.46%，创下近3年以来最大单日涨幅，并带动创业板大幅冲高

这里面外资出了不少力气！

3月10日晚，摩根士丹利发布报告，将我们这边电池巨头宁德时代（CATL）的评级上调至“超配”

给出的理由有以下四个

一、认为价格竞争已经接近尾声，美国那边市场限制带来的不利因素似乎已被计入价格

二、2024年的利润率可能会好于市场预期，尽管环比可能会下降。宁德在经历了24年第一季度的放缓之后，将在未来几个季度恢复息税前利润的同比增长

三、从中期来看，"CATLInside"模式周期看起来很强劲，与超级充电和CTP3.0推广有关，这有助于保持市场份额和相对于同行的利润率溢价

四、 最重要的是，CATL的新一代超大型生产线可能会增强其成本优势，提高ROE

总结下来，就是目前宁德股价已经消化了利空预期，并且继续看好全球电池龙头地位

这周北向数据也出来了，宁德时代在外资增持排名是第一，净买入了近50亿元，确实是说到做到

这篇报告其实和我们一直强调的一样，经济大环境越是恶劣，龙头公司的优势越大

龙头公司相比小公司，拥有资金优势、规模优势、技术优势、成本优势等，更容易熬过寒冬，从基本面的角度看，现在应该是要多选择龙头公司，也就是我们主动型基金配置较多的公司

可以期待

另外值得注意的是，北向资金从周一到周五都是净买入状态，累计流入328.2亿元

这周也创下近8个月来最大单周净买入

外资为什么现在冲进来买A股呢？

首先从估值面分析，今年海外市场普遍已经涨了很多，美股的标普500涨了7.28%，纳斯达克涨了6.41%，日本的日经225上涨了15.67%等等

而A股这边就显得逊色不少了，沪深300指数今年才涨了4.03%，创业板更惨，虽然经过这几天暴涨，还是负收益的

但我们不要忘了“资本是流动的”，外围越涨估值越高，A股越跌越具有性价比，这样的分化注定不会长期维持，总有资金会不断流向估值洼地

（以沪深300指数为例）

然后从资金面分析，随着2月的社融数据不断披露，可以发现市场情绪反而不那么悲观了。因为现实的情况越差，倒逼政策刺激的动力也就越强

再加上随着新一轮大规模设备更新与居民消费以旧换新的推进落地，对社会整体消费会明显的带动作用

还有一点非常重要，那就是回到基本面上，随着市场回归理性，股价最终还是要落实到基本面来，接下来最受益的估计是有业绩的板块或者个股

比如外资看多后，宁德时代也交出来一份亮眼成绩单，2023年公司盈利逆势增长，营收4009.17亿元，同比增长22.01%，归母净利润441.21亿元，同比增长43.58%

在估值面+资金面+基本面的多重共振催化下，A股行情的逐步回暖是值得我们期待的

本周定投计划

定投方案：

本次同时买入银河战舰、宇宙奇兵、星际穿越三个投顾组合

以基准金额4000元计算，本周一各定投比例、金额如下�

佐罗定投账户：

本周估值温度表

来看看目前A股与海外市场的估值情况，以后每周我都会更新如下的估值温度表

当前人民币处于：低估值区域，优先配置A股港股

投顾组合介绍

目前我们的基金投顾组合已经有五个，分别是银河战舰，宇宙奇兵，星际穿越，稳如泰山和固若金汤。

温馨提示：市场有风险，投资需谨慎。投顾机构不保证以上基金投资组合策略一定盈利以及最低收益，也不做保本承诺。