【策略复盘】北向资金百亿跑路！有些事外资失望透了（12.14）

大家好，下面是12月13号药师工具策略复盘。

工作会议昨晚出来了，今天这行情表现，好像也不用太过解读了，外资继续流出95.90亿，接近百亿流出足以看出来对于会议的态度。

外资主要还是看房地产的政策预期

此次会议在房地产方面表述上，我跟去年比较，找了一些不一样的地方：

去年：推动行业重组并购，有效防范化解优质头部房企风险，坚持房子是用来住的，不是用来炒的定位，要因城施策，支持刚性和改善性住房需求，解决好新市民，青年人等住房的问题，探索长租房市场建设。

今年：积极稳妥化解房地产风险，一视同仁满足不同所有制房地产企业的合理融资需求，加快推进保障性住房建设，平急两用公共基础设施建设，城中村改造等三大工程，删除了房住不炒的说法。

从表述来看，说明看到了房企的风险压力，支持合理融资，从防范风险到积极化解风险的转变。

房住不炒不再提及，不过现在这个也不用提了，现在是担心需求的问题。

此次会议大体是定调坚持高质量发展，科技创新，而房地产主要是化解风险为主，那还是以托为主。

我觉得还行，但对外资来说，可能是不及预期的。

今天这百亿的流出对行情的冲击力，让不少认为北向流出已经对A股没太大压力的朋友有点傻眼。

我之前也认为差不多这样，但后面发现，杀伤力还是挺猛的，就不敢那样说了。

如果只是把今年流入的都流出，那没剩多少了，今年以来净流入仅剩279亿，按照今天这样的速度，还有三个交易日差不多，但如果是看累计的净流入，那得有排等，不过全部流出，这个结果我现在也不敢想，概率太低。

行业上也仅是个别行业表现较好，比如机器人，主要是受特斯拉机器人二代的发布，这次边际变化比较多，反正我看了都说挺牛的，稳定性，灵活性，速度等方面都全方位提升，比如行走速度提升了30%，体重反而降低了10%，手部操作还可抓取脆性物体

整体升级是超市场预期的

机器人后面估计还会有催化，除了特斯拉，华为的机器人应该也会出来。

不过A股机器人板块预期都是比较足了，不是第一次炒作，而且不少核心成分股给的估值确定性溢价都已经不少了。

追高谨慎一些，我更建议跌下来再关注。

盘后看到一个回购公告，A股今年以来，已经有1311家A股上市公司实施股份回购，累计回购股数83.05亿股，回购金额超800亿元。

不过如果看平均数据，每家回购金额仅有0.6亿，只有7家公司回购金额超10亿，最高的有20.48亿。

按照中证全指现在85万亿总市值来算，回购金额800亿，也就占比0.1%。

整体还是不多，空间还很大呐。

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①网格交易

今天没有触发网格交易

②可转债打新

明天没有可转债申购，也没有可转债上市交易。

③股债收益差

现在股债收益差是6.73%，百分位99.86%

意味着整体市场的性价比要比99.86%的时候要高，股票的性价比较高

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