0774.【热点】3位成长风格基金经理眼里的未来机会

听众朋友们大家好，欢迎收听雪球出品的追基零距离，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫3位成长风格基金经理眼里的未来机会，来自大白快跑。

今天来看3位今年以来业绩不错的成长风格主动权益基金经理的三季报。

1）赵蓓 · 工银瑞信前沿医疗股票

赵蓓可以说是对医药各细分领域判断能力比较强、选股能力也较好的优秀医药主题基金经理之一，工银瑞信前沿医疗股票是她长期在管的医药主题基金之一。

在这一基金三季报里，赵蓓主要从细分行业结构性机会的角度分享了她的思考。

她谈到医药反腐对超适应症滥用和低效品种影响长期负面，但对新品、设备入院影响以短期为主，那些中长期不受影响的企业中有些已经跌出了更好的性价比；

再则，那些管理改善、长期稳健增长的中药企业未来仍有较好价值，她对这部分中药企业会继续持有；

另外，医药研发外包行业受创新药投融资放缓影响较明显，相关公司短期订单有压力，行业需求复苏需要更多等待，但于研发与资金实力强的创新药龙头企业而言，这有利于降低行业内卷程度，反而是利好；

最后，消费医疗需求随经济持续复苏有机会逐步恢复，她会从中跟进近视防控、种植牙、医美相关机会。

从工银瑞信前沿医疗股票三季度前10重仓股来看，她较上一季度主要增持了中药领先企业、CXO龙头，重仓覆盖医疗服务、化药、中药方向。

2）杨锐文 · 景顺长城优选混合

杨锐文是典型的成长风格选股型基金经理，景顺长城优选混合是他的代表作。

他在景顺长城优选混合三季报中谈到一些他看好的方向，他认为我国半导体在封锁中持续突破并在国产化进程中获得了许多成长空间，同时表示会继续长期看好AI发展，看好AI应用场景创新和突破下的机会，另外，他对经过一年半急剧调整并开启产能淘汰的新能源车变得更加乐观，认为未来新能源车产业链的更强驱动力来自智能化而非电动化，这其中持续创新的领先企业会带来更多alpha。

从基金前10大重仓股角度看，相较上一季度所持个股整体变化不算大，但集中度降低了5.04pct至46.06%，按其说法此举是为了降低重仓股波动冲击，覆盖方向上包括电动二轮车与滑板车、小家电、军工电子、体检、半导体、物流、电子化学品。

此外，根据他对全部持仓的说明，其在三季度主要增持了医药、半导体，减持了新能源车与消费。

3）王健 · 中欧新动力混合

王健是一位低调的优秀女性基金经理，投资中看重估值、看重成长性，也看重景气变化，持股耐心、结构均衡，中欧新动力混合是她长期在管的代表作。

她在这只基金三季报里谈到，她认为四季度企业盈利增速可能出现拐点，只是当前市场对经济恢复信心不足，对这一可能出现的变化不敏感，在她看来，当前有性价比的可选标的较多，她接下来会更多关注传统产业中供给出清且市占不断提升的公司，特别是其中具备海外拓展能力的公司，以及在国产替代过程中具备竞争力的公司，并会逐渐开始关注医药企业。

从中欧新动力混合三季度前10重仓股来看，她主要调增了食品、家电、生猪养殖等消费类企业与工程机械、电子元件类企业配置权重。

另根据她对全部持仓的说明，她在三季度略增持了化工、食品饮料，减持了部分医药。