专访沪上十二少 | （二）成功交易员素质、市场运行逻辑、资金管理

7、很多人说女性交易员做交易有很多优势，您有这样的感觉吗？

完全没有。有人说女性有第六感，可是，面对市场，女性的第六感我从来没感受过。盘感只能来自于经验，和性别没有关系。

我身边也有很多男人交易做得一塌糊涂。我也有成功的女性交易员的朋友，性格都像男人一样豪爽。我觉得交易优势不会体现在性别上，有可能会体现在性格上。有些人的性格就是不适合做交易，哪怕他是个男的，不行照样是不行。

8、您觉得您的性格是外向还是内向？与您的交易风格有关系吗？您的交易风格是温婉派还是凶猛派？

我的性格可能属于中性，既不是太外向，也不会太内向。其实，一个职业交易员的性格很难用外向和内向这样片面的词汇来笼统的归类。职业交易员面对市场时和生活当中所展现的性格特点也有可能会不尽相同的。

或许很多人以为，交易员生活中什么性格，交易中就一定也是如此。

但我觉得这有可能是误区，至少在我身上不是这样的。

而且我也认识很多优秀的交易员，面对市场的时候和生活中是两种性格。

而我认识的一些不成功的交易者，反而是生活中和交易时性格完全一致。那些执行力差的人，其实就是无法做到不把生活中的性格弱点带进交易里。

这个世界上有完美的人吗？

我不知道有还是没有，但我感觉只要承认自己是“人”，就不可能完美到毫无瑕疵。人性的弱点其实每个人都有，再优秀的人也一样难以逃脱人性的束缚，人性是不能被考验的，否则，人人都有可能成为自己不希望成为的人。

所以说，优秀的交易员同样有着和普通人一模一样的人性弱点。但区别就在于，面对市场时，优秀交易员能控制情绪，能克服弱点。从这个角度来看，性格特点并不是衡量一个人能否成为优秀交易员的唯一指标。

至于我的交易风格是温婉的，还是凶猛的，我从来没有给自己定位过。

我是做资产管理的，到了年末，我都会对交易结果做分析。

一年200多个交易日平均下来，我的平均持仓头寸相对较低，由于我是多品种交易风格，所以单品种的头寸规模就更低，如果从这个角度来看，我的交易风格应该属于温婉派。

但在安全边际很高的时候，我往往会集中资金对单一品种重仓出击。比如，在14年这波行情里，降息消息宣布后，股指上的单品种仓位达到了接近40%，这已经是很重的仓位了。温婉还是凶猛应该体现在不同的市场状况中。

9、您觉得您性格当中有哪些因素促成了您今天的成功呢？

这个很难具体说，也许我认为的因素并不一定就是正确的。

比如朋友圈里经常看到有人转发“某某长寿明星每天吃什么什么活到100岁”的文章，当然，我相信这个老人的确是每天都吃，而且他也的确已经100岁了，但是，我们就能由此断定他能活100岁真的就是因为每天吃了一点这个东西吗？

一个人的成功，不管是哪个行业，都是有许许多多的因素促成的，甚至连运气都不能缺少。时势造英雄，没有时势，英雄依然无法闪亮登场，依然被湮灭在凡夫俗子之间。

所以，很难特别地去界定，哪些因素促使我走到了今天。如果一定需要强调，那我觉得我比较欣赏自己的特质是“自律”和“坚韧”！

我想要做的事情，我自己定下的规则，不需要别人逼我，我会强迫自己做到。

比如说，我其实是很讨厌跑步的，我读书时有句口头禅：能躺着绝不坐着，能坐着绝不站着，可见我是多么不喜欢走路和跑步。

但我一直被一个朋友推销跑步对身体怎么怎么好，他给了我一本书《爱上跑步的13周》，我看了这本书之后，觉得书写的很有道理，于是我决定实施这个计划。跑步的过程一开始很痛苦，但我没想过半途而废，我强迫自己严格按照书上的要求执行计划。只要我想做的事，无论多么艰苦，我都会要求自己做到。

10、您觉得一个优秀的交易员，他的交易风格应该是单一的还是多变的？在您眼里，市场运行的逻辑又是怎样的呢？

先回答你的第二个问题吧，市场运行的逻辑我是这么解读的：

单边趋势行情永远分好几个阶段。

第一个阶段，行情刚刚开始，全国人民都看不清楚；

第二个阶段，行情继续发展，大家都看清楚了；

第三个阶段，行情加速发展，虽然看清楚了，但是怎么追都追不上了。

最后的加速阶段，是风险最大的阶段，也是赚钱最疯狂的一个阶段。

作为我们技术派，你必须要能够准确的判断出趋势所在。

在行情刚开始的第一个阶段，大家都看不清楚的阶段，你也看不清楚，这或许还比较正常；在第二个阶段，大家都看清楚了，可是当大家都看清楚了，市场就会震荡的很厉害。

市场就是这么奇怪，全国人民都看不清楚的时候它不震荡，就像今年很多大宗商品从底部往上走的时候，这个阶段是不震荡的，连回撤都没有，可很多人根本就不敢做，为什么呢？因为你做了就是逆势交易了，所以你肯定做不到。

第二个阶段呢，大家都看清楚了，市场一定会震荡，因为市场不可能让大家都赚钱。所以说，市场的逻辑一定要弄明白，在特别震荡的时候，其实是大家都看清楚的时候，也是各方博弈最激烈的时候，大部分时候，这种震荡并不代表趋势没有了，震荡，也依然是趋势，只不过是把那些不坚定的人全部踢出去。

大家都看清楚了这是多头行情，难道全部的人都会去做多吗？

空头从哪里来呢？

市场一震荡，空头就来了。

如果没有对手盘，行情是上不去的。

然后是你的第一个问题。在我说的这三个阶段里，交易员的风格必定是跟随市场节奏要有变化的。看不清楚的时候做的是逆势交易，怎么做？

看清楚了的时候，市场震荡的要死，波动大的要命，这个阶段又怎么做？最后的疯狂阶段，最赚钱的阶段来了，可风险也是最大的，怎么办？

一个行情的发展考验的是交易员的综合能力，风格的变化是随着市场不同的节奏而变化的，但核心的逻辑和构建系统的理念是不会变的，而且必须不能变。

当我做市场预测的时候，我知道我有可能会错；当我的预测被证实对了之后，我会把其他的杂念全部放掉，全力以赴来对付它。我觉得一个优秀的交易员必须要专注于自己擅长的东西，一旦发现了机会，就必须紧咬不放。

图为沪上十二少的交易桌面

11、优秀的资金管理策略是怎样的，是一致的，还是可变的呢？

优秀的资金管理策略一定是可变的。但在初期，如果你能做到套公式似的固定的资金管理，也已经非常好了。对于交易，我认为资金管理是锦上添花，先要有赚钱的能力，再来谈资金管理。一天到晚都是亏钱，再好的资金管理也是白搭。

资金管理其实是在对市场的运行逻辑深刻理解了之后，结合自身的性格特点、风险承受力以及欲望追求而设定的门槛。

12、那您对遵循一致性从而获取成功的交易员如何看待呢？比如说，在他们的眼里，即便是觉得看的再准的行情，也不会有重仓的情况，完全遵循自己的交易系统。

一个已经建立了有胜算概率，也就是能够赚钱的交易系统，并且能够完全执行它的交易员，就是一个优秀的交易员。比如：不管行情大小，每次都下固定的手数，只要能坚持，这也已经很优秀了，因为这很难做到。

说起来似乎很容易，但真实的交易过程中就是要做到这一点，都是非常非常困难的。你要知道，人是喜欢折腾的，不折腾就不叫人，叫机器。所以，一种模式按部就班一成不变地执行，对于人来讲，本身就是需要很强的意志力才能完成的事情。

交易系统是由几大因素组成的，资金管理只是交易系统当中的一个因子。它应该是固定的还是可变的，必须要由构成你的系统的所有因子来决定。