【0911早盘精解】聚焦到光刻机

上周的行情总体情绪属于比较极端的，要么高潮要么冰点，从遥遥领先到摇摇欲坠再回到遥遥领先，主要和最近美元指数飙升，人民币贬值有关，但即便如此，华为MATE60所代表的科技线，便是承接了自AI到目前为止，持续性和人气最强的板块了，只是在节奏上，属于踏对了则是天堂，踏错了则是地狱的感觉，所以本周指数预计还是震荡，消息上周末发布的数据显示，8月份，CPI同比由上月下降0.3%转为上涨0.1%；环比上涨0.3%，涨幅比上月扩大0.%。物价同比涨幅转正，说明中国经济逐步回暖信号。因此后面最可能的走势就是低位横盘，进入筑底时间。但是盘面也存在两个隐患，比如我乐家居持续走弱，周一不能起来，会对市场高标股产生影响。二是指数风险，最终市场能否出现持续而稳定的赚钱效应，还是要看指数环境，看到离岸人民币汇率一度突破7.36，再创年内新高。

如果周一北向还是卖出，导致指数继续探底的话，情绪可能又会来一次大分歧，但将是不错的机会。因

为周末消息证监会连开三场座谈会！信息量巨大！将研究出台更多务实、管用的政策举措。可见，资本市场走不好，上层的压力也很大。因为长期无法提供合理回报的资本市场只会让中国居民远离，中国居民持有人民币资产的信心被长期削弱，反而会冲击人民币币值稳定，资本市场萧条最终必然伤害实体经济。

情绪上，上周四市场被外资砸到冰点，然后资金马上在周五竞价开始抢修复，在联合精密顶一字和张江高科竞价爆量然后快速上板的带领下，华为代表的科技线都是快速修复，全天轮动了光刻胶、光刻机、卫星导航等主要科技分支，而且尾盘又出现抢筹高潮，但可惜的是，指数还是不温不火，但是相比6-8月份量化资金搞的快速轮动，融资干到涨停，再融券收割相比，目前的科技线持续性的确强了很多。

规律上讲，上周五是情绪高潮，所以周一就不好接加速了，而且是分歧的预期，但是上周五的成交量只有6800亿，所以资金抱团辨识度高标的风格也很明显。

这次对比上半年的AI主线行情，目前可以说华为方向可以视为对AI线的一种延续，因为都经济弱复苏下的炒科技的背景，只是AI所属的大模型偏重在软件端，应用方向，而这次的华为所引爆的更多的是在炒作硬件，尤其是华为供应链，半导体产业链等。

由于9月份的科技盛会不少，华为的一系列动作让市场对于9月12日的发布会有了超越华为手机本身的预期，特别是有大基金三期预期的加持，中国的芯片，光刻机，存储芯片等到底有多大的突破还尚未可知，而且这种预期体现在国产替代上了，周末也如期有消息的发酵，网传年内有国产光刻机的重大消息，甚至剑指EUV光刻机。还有工信部等五部门印发《元宇宙产业创新发展三年行动计划》不仅要发展关键基础软件，还要突破高端电子元器件。所以活跃资金还是会在这里反复博弈。

这里预判，在后续行情中，华为方向取得持续性预期之后。分化之时要关注一些正在扩散和可扩散方向的重要机会。就目前来看，华为这条主线总龙头有捷荣技术，补涨身位龙华映科技。卫星芯片的龙头是华力创通，卫星通信网络建设的是震有科技，这些龙头在明牌之后只出现分歧后的性价比就高于追高了。另外还科技观察散热方向有利和兴开始走趋势。

目前扩散支线方向分别是光刻机，核心是张江高科，周一有望继续拓展高度。光刻机这条线逻辑是最硬的方向。因为华为的成就在于国产替代，解决卡脖子问题。所以科技行情要走远一点，最终的落脚点应该是光刻机。科技兴邦的逻辑，才能支撑行情走的更远。

也就是说，光刻机应该题材扩散的重点。那么下周更多的关注的就是国产替代这条线，因为政策预期更清晰，博弈空间更大。

所以操作上结合资金抱团辨识度高标龙头风格，去盯着核心或者后排接力方向的低吸高抛，但要注意低位主要靠挖掘补涨而不要接补涨。

个股上除了大票核心的张江高科，逻辑上它持股上海微装10%的股份，上海微装是国产光刻机龙头。奥普光电是长春光机所旗下企业，国产光刻机龙二。低位的还有茂莱光学逻辑上它是上海微装供应商之一。还有小票冠石科技，炒作的是半导体掩膜版，逻辑是网传华为7纳米芯片是采用多次曝光技术制造，即在同一衬底上顺序进行光刻。制造过程主要涉及光刻胶掩膜板清洗和刻蚀，而且多重曝光代表对掩膜版等材料消耗增加。富乐德也出现低位放量，它在国内泛半导体设备洗净市场市占率约20%,客户涵盖中芯国际,公司在互动平台表示,公司7nm清洗工艺已较为成熟。

一旦光刻机被确认是扩散主线，有资金就有轮动向清洗、检测等细分方向，这时候要关注富乐德，精测电子等。

还可以关注周五冲高回落的光刻胶，比如说广信材料，容大感光，上海新阳是否会有回踩修复。

今天给大家的早盘掘金名单，聚焦在半导体芯片的国产替代，相关公司是芯片生产核心，产品支持5NM工艺设计,目前股价放量突破，正在构筑底部结构。

还有一家公司，是G60星链供应商，未来将实现12000颗卫星组网。目前股价放量突破压力位，有望走趋势。

感兴趣的朋友，大家可以立刻点击屏幕中间或者播放按钮下方的小黄条，添加助理，就可以领到这份资料

股市有风险，投资需谨慎

今天的节目就讲到这里，明天咱们接着聊

张晔，编号A0740618060007