0530.【热点】这几只投资美股半导体的基金，今年收益也相当不错！

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前两年，由于美国通胀持续飙升，美联储为了压低通胀，采取了暴力加息的方式，这极大的压制了科技个股的估值，很多互联网科技个股的跌幅是比较大的。因此，不少投向海外的QDII股票基金，整体表现都不怎么好，尤其是投资中概股的，跌幅都是惨不忍睹。

正所谓，人不可能一直被冷水噎死。今年，市场预期美联储加息进入后半程，美股也开始了大反弹，纳斯达克和标普500都有了比较大的涨幅了。

前两年表现不怎么好的QDII股票基金，很多都取得了正收益，有的基金涨幅已经超过了18%，表现还是相当不错的。

当然，由于美股也也是结构性行情。在这波上涨中，由于人工智能这种大题材，美股今年表现比较好的是半导体板块，像英伟达、AMD等个股，都已经创了反弹新高，涨幅都非常的大。

有一些投资科技板块的基金经理，在去年四季度提前布局了半导体，尤其是其中的算力板块，所以抓住了这波半导体反弹的行情，业绩相当不错了。

广发全球精选股票

在众多投向海外QDII的基金中，李耀柱管理的广发全球精选股票，应该是投半导体最多的基金了，分配的仓位是比较高的，而且很精准的抓住了这波算力芯片板块。

从去年四季度前十大来看，广发全球精选持有了4只半导体个股，分别是英伟达、阿斯麦、AMD和台积电，它们的权重合计26%，接近三分之一的持仓了。在今年美股的反弹中，这几只个股的涨幅都非常不错。

因此，广发全球精选也一改前俩年的阴霾，今年的表现非常的好，涨幅已经达到了18.22%，是同类基金中第二了。

为何会配置半导体和AI芯片，在四季度报告中，李耀柱做了解释：

首先，预计 2023 年半导体行业股价将迎来拐点，自主可控的强烈需求，也会增加大量的需求。其次，先进制程是未来发展方向，其中光刻设备壁垒最高。再次，AI 模型的快速发展，导致算力需求的持续增加，AI 芯片的渗透率会继续提升。

华夏全球科技先锋

在众多的QDII股票基金中，华夏全球科技先锋的表现也非常的不错，涨幅为17.06%，只是比广发全球精选弱一点，排在同类第三。

从涨幅来看，华夏全球科技先锋是跑赢了纳斯达克的，这也是为数不多的了，毕竟纳指本身是真的太强了。持仓上来看，华夏全球科技先锋也是配置了很多的半导体，前十大中有5只，它们的权重合计为25%，差不多是四分之一的持仓占比了。

在去年的四季报中，基金经理认为；

随着电动车渗透率的提升和元宇宙的兴起，半导体的需求有望加速增长，带动半导体设计和设备维持高景气，半导体设计创新与先进制程的落地形成强绑定。

国富全球科技互联

相对前面两只基金，国富全球科技互联的表现要更落后一些，有一些差距，今年以来的涨幅为14.03%，排名大概在同类前10%的样子。

持仓上来看，国富全球科技互联也买了不少半导体个股，前十大中也有5只，权重占比其实也是挺高的。

但是，比较可惜的是，基金经理在配置权重时，给 AMD和英伟达的占比太低了，拉姆研究的持仓却比较高，因此没有抓住这波算力芯片的涨幅。

另外，还有一个比较大的疑惑，就是作为一只科技互联网主题基金，为何会买物业股，而且买的数量还不少。也看了过去的历史持仓，以前也会配置物业股。

今年以来，无论是国内还是国外，全球的半导体板块已经有了很大涨幅，但是个人认为现在依然有很高的投资价值。

估值还在低位。因为过去一年的大幅调整，目前半导体板块的估值还是在历史低位的，整体估值都不怎么贵，也没有出现泡沫的情形。

产业周期将见底。由于过去一年多的主动去库存，目前企业的库存其实已经去的也比较多了，行业很快就要见底了，时间估计在二三季度。

但是，从过去的经验来看，股价一般都是会提前反应，差不多提前半年左右的时间。按照美股半导体板块走势来看，市场预期行业会在二季度见底。

新的市场需求。最近，如火如荼的人工智能，将会带来革命性的影响，效率的提升是指数级别的，这对很多行业将会有深刻的影响。

不过，人工智能的发展离不开对芯片的需求，尤其是高性能的算力芯片，随着行业的深入和发展，对芯片的需求也是很大的。

从全球半导体产业链分布来看，国内目前的芯片还是处于下游，高端芯片和设备制造等环节还是要看国外，尤其是美国这边，它们才是引领全球科技的主要力量。

因此，某种程度上来说，投资半导体芯片，除了看国内基金之外，其实也需要配置一些投资国外的基金，这样才能算是齐备的。

不过，由于短期的涨幅已经比较大了，追高去买的话，还是有一定的风险，可以等回调的时候，再考虑重新上车或者加仓，这样会更加稳妥一些。