0458.【热点】陆彬、施成，新能源的谨慎与乐观

听众朋友们大家好，欢迎收听雪球出品的追基零距离，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容名字叫陆彬、施成，新能源的谨慎与乐观，来自青春的泥沼。

基金的2022年四季报已经拉开大幕，虽然大部分还得等一下，但是陆彬、施成、丘栋荣这些大牌基金经理的四季报已经公布了。

老丘我就不说了，老丘风格和基金主流的百亿基金经理还不大一样，加上老丘刚发了沪港深基金，近期各路媒体、自媒体解读不少，这次我就不说了。

我说说陆彬和施成。陆彬是汇丰晋信基金的一哥，施成应该是国投瑞银基金的一哥，两人规模都是二百多亿，都看新能源，都乐观，但是乐观和乐观还不大一样。正好可以连带写写。

先说陆彬。从四季度来看，陆彬（负3%）小幅跑赢业绩基准（负5%），不过还是负的收益，没辙，贝塔不行，有α也就那样。基金规模变动也不大，就那样。

汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金里面，陆彬说了：

我们在三季度初明确提出新能源行业的发展已经进入中期，如果估值进一步切换到2023年，新能源行业投资将进入中后期。

在过去几个月，新能源板块估值的快速提升并未如期而至，反而对应2023年的估值水平出现了明显的收缩，反映了市场对行业短期收入增速和中期竞争格局的担忧，板块的整体表现也低于预期。

23年在继续看好新能源车的基础上看好3个方向，总体来说，我觉得陆彬对新能源行业算看好，但是略带谨慎。

相对于汇丰晋信陆彬的谨慎，我个人觉得国投瑞银基金的施成倒是很乐观，乐观的我都觉得施成太乐观了。他的观点是：2022年全球就那样，去年全球的投资机会就是俄乌冲突导致能源危机。

同时他预计23年海外机会也就那样，换句话说，我理解施成的意思就是2023年，全球投资还是看大中华区域（港股+A股）？从开年这半个月，确实是这样，但是未来11个半月，不好说。

新能源车：施成很乐观，2023年还要看成长行业。

1、新能源汽车，在新产能投放后有进一步降价抢占市场的动力；

2、中国的新能源汽车很可能在渗透率到 80%之前，都不会有明显的阻碍。

新能源发电：施成觉得全市场市场对于预期较为一致，投资性价比反而不高。

我替施成翻译一下就是：新能源发电领域，没有预期差和信息差。这种没法做选股的α，只能吃行业的整体收益贝塔，换句话说买个行业类的指数基金就行。当然我不知道我理解的对不对。

TMT行业：看好智能汽车。

总体来说，我觉得汇丰晋信的陆彬是乐观中带着一丝谨慎，施成倒是挺乐观，比如23年海外投资机会有限，新能源车在渗透率80%之前没有障碍等等言论确实传递出乐观。