【策略复盘】新能源要谨慎了（07.13）

大家好，下面是7月13号药师工具策略复盘

今天大盘指数比昨天的表现要略好一些，但整体仍偏弱势。成交额9400亿，继续小幅缩量。

表现略好主要是归结于新能源的大幅反弹。风电产业指数开盘一路上行，最高涨幅接近5.5%，收盘上涨4.71%，风电设备指数最高涨幅接近8%，收盘上涨7.04%。

光伏，电池跟风电有些差别，光伏跟电池早上开盘主要跟随昨天的下跌惯性，一路下行，随后才拉上来。

还是我跟大家说的短期催化的问题。风电近期的催化肯定是更强的，除了我反复提到的正向逻辑之外，与光伏一样，出口逻辑还得到了增强。

德国全国2%的土地面积将用于建设风力涡轮机，是目前的两倍多。同时修改自然保护法，以使陆地风能可以扩张到自然保护区。

我风电持仓中某一个，做打铁的（锻件），除了行业景气度提高+盈利能力修复预期（原材料下降）之外，其本身还有40%左右的出口比例，加起来就有三重逻辑了，所以，这几天涨的还不错。

光伏跟电池则是今天迎来了新的催化。

比如光伏，市场传闻美国海关并没有因为上个月公布的法案禁止隆基、晶科能源和新特能源这三家光伏企业产品的出口。

比如电池，传闻宁德时代今晚会披露业绩，数据会大超市场预期。

同时消息还称宁德时代、欣旺达及亿纬锂能的磷酸锰铁锂电池已在今年上半年通过电池中试环节，正在送样品给车企测试，其中宁德时代计划于今年下半年量产该产品。

前后两个消息都涉及宁德时代，所以今天宁德领涨指数，但如果具体看，可能后者的催化多一些，比如不在名单的国轩高科，今天反弹力度就弱很多。

当然，这个位置去冲新能源要谨慎一些了。

今天光伏，电池一开始原本是跌的，是靠利好催化才被硬拉回来。换个角度想，假设没有利好的话，今天可能就不会上涨了。

也就是说当前的新能源，如果没有持续性利好催化的话，是否还能继续上冲是值得我们去思考的。

今天又看了下拥挤度，光伏产业的拥挤度当前百分位96.56%，7月8号最高点的时候基本接近去年11月左右的最高拥挤度

电池的拥挤度当前百分位为88.23%，7.8号最高点的时候百分位96.47%，也基本接近去年11月左右的最高拥挤度

就连风电产业指数，今天上涨完拥挤度百分位为97.77%，也基本接近历史高点了。

所以，这个位置还是稍微谨慎一些好。当然，拥挤度高也并不代表就会立马调整，只是给大家一个参考。（工具我们还在测，暂时还没上线）

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三峡能源：预计2022年上半年净利润约47.94亿元到约50.94亿元，同比增长46.42%到55.58%。

机构预期是41亿左右，超预期。属于风电光伏电站运营商，大比例是风电，拉长时间看，三峡能源也是类似“长江电力”的存在，当然当前成长性跟估值都会比长江电力高一些。

节能风电：预计2022年半年度净利润为9亿元到10.8亿元，同比增长53.39%到84.07%。超预期，属于单纯的风电电站运营商。

明天两者大概率都会有所表现。

人福医药：预计2022年半年度归母净利润为15.5亿元-16.5亿元，同比增加134.00%到149.09%。

直接看绝对值的话，大超预期。实际半年度扣非净利润8.5亿元-9.5亿元，同比增长增加37.40%到53.57%，这样看基本符合预期。

PE（TTM）只有12.60倍了。这业绩本来至少值个高开，只不过当前医药板块情绪一般，高开也可能会低走，不好说。

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下面看工具策略的详细情况：

①网格交易

今天触发网格交易较多，包括有电池ETF，军工龙头，农业，电子，芯片龙头，基建，医药龙头，300ETF，500ETF

电池ETF买入一格卖出一格，完成做T

军工龙头ETF买入一格

农业ETF买入一格

②基金定投工具

今天定投没有操作，整体收益率如下

③可转债打新工具

明天有一只可转债申购，拓普转债

正股为拓普集团，公司主营业务为汽车零部件的研发、生产和销售

主要致力于汽车动力底盘系统、内饰隔音系统、智能驾驶控制系统等领域的研发与制造。公司已成为全球各大汽车制造商供应商。

公司2022年半年度净利润预计6.4亿-7.1亿元，同比增45%～61%，下游需求旺盛

本次募资用于年产150万套轻量化底盘系统建设、年产330万套轻量化底盘系统建设等项目，以扩大公司底盘产能

整体来看，公司基本面不错，作为汽车零部件龙头，目前下游景气度仍较高

综上，给予顶格申购，130元卖出评级

④股债收益差

今天股债收益差是5.16%，百分位73.06%

意味着整体市场的性价比要比73.06%的时候要高，股票的性价比较高。关于股债收益差详情用法，查看《股债收益差工具上线了》

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