【策略复盘】不再偏爱白酒？外资开始切换仓位了（01.19）

大家好，下面是1月18号药师工具策略复盘

今天早上我已经坐高铁启程回老家了，这两天大家应该也是陆续都回去了。股市也算是提前放假了，后面两天整体波动也都会偏小，只能等待节后回来了。

情况其实差不多就是我昨天跟大家提到的，这几天虽然外资还在持续买，但部分复苏行业已经有些涨不动了。

有朋友也想到了，会不会外资也是转方向了，涨多的不买，也买一些低位的呢，比如深股通买的明细多一些，那对应到行业是否有变化了。

我看了下（图一），变化整体不大，但也是有一些变化，下图为17日外资沪深股通成交前十大

（图二）为18日外资外资沪深股通成交前十大

其实我更往前翻了几天的数据，图片太多我就不粘贴了，变化不大主要是每天前十大的成分股几乎没什么变化，变化有一些主要是白酒不再是买入资金最大的，反而换了其他行业个股。

后者代表当前外资也不是集中火力怼白酒了，甚至开始白酒卖出的资金稍微多一些，开始买一些低位的新能源，商品之类的。

样本时间太少，这个资金每天变化情况我们也捉摸不透，稍微看看了解一下就好。

不过我今天倒是又继续减仓了一份食品ETF，加起来快30%的仓位。理由跟上次一样，我就不多说了（图三）

对了，也还要继续提醒一下，做食品ETF网格的朋友不要看这个减仓信号进行网格的减仓，网格的加仓或者减仓直接是靠网格策略自动完成的，前期已经卖出了一大部分仓位，如果碰上回调，刚好把卖出去的仓位给买回来（图四）

相对应的今天也继续定投了一份消电ETF，逻辑的话也是前几天聊过了，最近消费电子，芯片，甚至MLCC等电子类基本都是博弈库存见底逻辑

消电ETF虽然看上去是消费电子，但成分股经过换代后也比较多样性了，属于泛电子类宽基，虽然还有些“菜瓜”在，但整体成分股还是比较不错的，这个问题好像投资宽基指数也是避免不了（图五、图六）

就像前段时间有个朋友有疑问的地方一样，看好畜牧指数，但是里面既有猪肉又有动保，但不看好动保，能不能等动保情况转好再买。

实际上在不侧重基本面的情况下，一般先是猪肉涨了才会带动动保涨，所以等到动保情况转好，可能猪肉已经涨过一轮了

春节前最后一个交易日了，有闲置资金要做逆回购的，直接看下图就OK，最迟是明天15点半之前，周五做的就不享受假期收益了，至于做哪天的，结合资金可用以及资金可取的时间来做计划即可（图七）

行情就说到这，继续更新业绩情况：

福耀玻璃（汽车+浮法玻璃）：预计2022年净利润为47.2亿元-50.3亿元，同比增加50%-60%。

机构预测为50.46亿元，略不及预期，但整体还行。预计今年利润54.50亿元，增速8%，对应PE为17.79倍，估值性价比还行。

盐津铺子（休闲食品）：预计2022年归母净利润2.96亿元-3.04亿元，同比增长96.36%-101.67%。

机构预期为3.04亿元，整体基本符合预期，由于前年低基数，去年增速较高，预计今年净利润4.24亿元，增速39%，对应PE33.39倍，估值性价比一般。

水井坊（白酒）：预计2022年度实现归母净利润与上年同期相比增加约1679万元，同比增长约1.4%

机构预期是2.74亿元，不及市场预期，这个预期有点高了，这个三季度业绩已经炸过了，现在全年业绩也是比较一般。

今年预计增速18%左右，估值性价比一般，还不如看其他白酒呢。

天齐锂业（锂矿）：预计2022年净利润231亿元-256亿元，同比增长1011.19%-1131.45%。

机构预期是219亿，超市场预期，预计今年利润233亿，增速基本持平或者略有增长，对应PE6倍左右。

估值低是低，去年业绩也很好，超预期，但已经是巅峰了，去年没怎么涨，今年估计也是很悬，上涨估计也是进一退二，被机构当成提款机用。

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下面看工具策略的详细情况：

①网格交易

今天触发网格交易的有食品ETF

②基金定投工具

今天定投卖出了食品ETF，买入了消电ETF，整体收益率�

③可转债打新工具

明天没有可转债上市，也没有可转债申购。

④股债收益差

现在股债收益差是5.41%，百分位78.8%

意味着整体市场的性价比要比78.8%的时候要高，股票的性价比较高

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