【投顾组合】千亿市值重组诞生！估值要起飞了？（01.14）

基金投顾组合周报

2023.1.9—2023.1.13

01 | 说明

目前我们推荐的基金投顾组合已经有四个，分别是固若金汤，稳如泰山，银河战舰和宇宙奇兵。

很多朋友平时工作忙碌，买了之后没时间梳理总结。所以我们每周给大家提供一份“基金组合周报”，帮助大家回顾梳理基金投顾组合的情况，以及对未来市场的展望。

02 | 投顾组合周涨跌幅情况

固若金汤本周跌幅0.3%

稳如泰山本周涨幅0.13%

银河战舰本周跌幅0.26%

宇宙奇兵本周跌幅1.69%

沪深300指数本周涨幅2.35%

03 | 本周重要事项点评

本周A股市场延续震荡上行，上证指数上涨了1.19%，收3195点，沪深300指数涨幅2.35%。

个股来看本周涨多跌少，非银金融和食品饮料等版块走强，而国防军工、公用事业和房地产行业走弱。虽然年末市场成交量有所回落，但北向资金的强势流入增强了市场的信心。本周北上资金流入439亿元。

以下是本周的重要事项点评：

本周北向资金继续保持连续流入，目前外资已经连续净流入了八日。

据统计，从去年11月以来外资的配置盘和交易盘都同步大幅回流A股。根据机构估算，从去年11月11日至1月12日，北向资金的配置盘流入了525亿元，交易盘流入了941亿元。

与此对应地，近期摩根士丹利、高盛和瑞银等多个外资机构都接连发表看涨A股的观点。

摩根士丹利分析师的最新报告称，2023年中国GDP和企业利润将加速增长，中国股市将成为全球表现最佳的股市。而高盛发布报告称，中国股市未来可能将再涨约15%。

IMF（国际货币基金组织）总裁也认为，中国很可能是今年全球经济增长的最重要因素。中国以前对全球经济增长的贡献约为35%至40%，尽管去年的表现不尽人意，但2023年将会开始发力，再次推动全球的经济增长。

值得注意的是，从行业上看外资的加仓行为也有明显的偏好。

据统计，北向资金的交易盘跟配置盘在食品饮料和金融等行业上有明显的共识，加仓最多的三只个股分别为中国平安、五粮液和贵州茅台。

从本周各行业的表现情况也可以看出，外资比较青睐的行业涨幅较好，而像国防军工这类外资多半不会配置的行业则跌幅较大。

当然，短期来看行业分化都是资金驱动的，作为长期投资者我们更加需要关注的是估值和基本面的变化。

例如当前中证军工指数的估值百分位是12.16%，而中证白酒指数的估值百分位是58.04%。从估值性价比角度来说，军工行业当前比白酒行业更加值得配置。

另外，军工行业本周也有一些利好消息。

1月11日晚间，中航电测公告称将购买成飞集团100%的股权。

市场认为，这项并购案例不但踩中了国企改革和军工两大概念，也是沈飞公司重组注入上市公司中航黑豹项目后，航空工业又一重磅资本运作。

等此次收购成功完成，中航电测将成为A股军工板块的权重龙头，并且带动整个军工行业的估值提升。

正如我们之前分享的逻辑，军工行业向来是国企改革的重点领域，随着2023年国企改革的继续加速推进，军工行业也会继续受益。

温馨提示：市场有风险，投资需谨慎。投顾机构不保证以上基金投资组合策略一定盈利以及最低收益，也不做保本承诺。