【投顾组合】央企估值重塑！爆发空间会在哪里诞生？（01.29）

中特估爆发

在郭佳队连续护盘下，本周市场终于有好转迹象了

这几天最火热的海外DQII基金出现了分化，像日经ETF、印度基金LOF都开始杀溢价了，炒作降温

随之而来的是“中特估”概念接棒，这两天大家都看到了房地产、保险、 煤炭、军工等方向大涨，特别是叠加中字头后，涨势更加夸张

最有代表就是时隔八年万亿中国石油再次涨停，中石油历史上涨停次数极少，算上本周一共才有8次。通常来说，只有大盘面临变盘时才会发生，是一个比较重要的信号

为什么这一轮中特估狂潮这么猛？

消息面上，1月24日国新办召开新闻发布会，介绍了下一步重点围绕三个方面提高上市公司质量：一是继续构建定位清晰、梯次发展的上市格局。二是持续发力提高上市公司规范运作水平。三是进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核，引导央企负责人更关注并重视上市央企的市场表现，通过市场化增持、回购、分红等手段增强市场信心

其中“市值管理”这个词最刺激市场脉动

在以前大家是很少投资央国企的，因为央国企的治理结构存在一些问题，而且经营效率也比较低

同时，由于投资者和上市公司双方之间缺乏沟通渠道和相互信任，更加剧这种撕裂现象

如今国资委新要求下达后，对央国企的考核指标开始与资本市场关注的指标逐渐接近，这为国央企的经营改善和估值提升提供了基础

哪个成长空间大

2022年至今，监管一共三次提及央企估值提升和高质量发展，分别是2022年11月、2023年5月和现在的2024年1月

市值管理的实质是挖掘资产的真正价值和科技含量，进而提升上市公司市值，这里面军工行业的想象空间可能会更大一些

近年来军工核心资产陆续上市，多家股权激励顺利落地，加上去年重要人事调整落地，企业订单陆续恢复

同时，军工作为战略性产业，既属于国防建设的范畴，又属于经济建设的领域，在全球军费普遍加速大背景下，预计我们的军费未来也将保持稳健增速，理应享受更加合理的定价估值体系

我想市场也看到这一点，周四中特估爆发那天，中证军工指数上涨了4.52%，我们配置了军工的宇宙奇兵投顾组合也是迎来了修复行情

从基本面来看，随着订单陆续释放，当前军工行业有望进入新一轮增长期，行业景气度有望不断延续

再从估值来看，当前中证军工指数正处于历史底部区域，市盈率百分位为2.44%，比历史上97.56%的时候更便宜

总之，基本面优秀+估值处于低位，军工板块在经历了去年的宽幅震荡后，有望迎来比较不错的反弹甚至是反转

投资中有句名言，“买在无人问津处，卖在人声鼎沸时”。或许这也预示着宇宙奇兵现在的预期差已经很大了，想要配置组合的朋友不妨优先关注宇宙奇兵

本周定投计划

定投方案：

本次同时买入银河战舰、宇宙奇兵、星际穿越三个投顾组合

以基准金额4000元计算，本周一各定投比例、金额如下�

佐罗定投账户：

本周估值温度表

来看看目前A股与海外市场的估值情况，以后每周我都会更新如下的估值温度表

当前人民币处于：低估值区域，优先配置A股港股

投顾组合介绍

目前我们的基金投顾组合已经有五个，分别是银河战舰，宇宙奇兵，星际穿越，稳如泰山和固若金汤。

温馨提示：市场有风险，投资需谨慎。投顾机构不保证以上基金投资组合策略一定盈利以及最低收益，也不做保本承诺。