0195.【闲谈】财务自由最大的障碍是什么？

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伯克希尔哈撒韦的股东会上，巴菲特对通胀再次表示了不满情绪，他说通胀欺骗了所有人。

但其实大多数人对通胀的认知是比较肤浅的，通胀对我们个人财富的负面影响非常巨大，可以说，通胀是我们通往财务自由之路的最大障碍！

接下来，我为大家算几笔账，你就明白其中的原因了。

一、领退休工资的人最悲哀

早些年，退休金每年的增长率大概是10%左右。说实在的，这个很可观。7年后，工资就能翻番。但2021年是多少呢？只有4.5%！这意味着16年才能翻番。今年只有4%！

假设一个老人60岁退休，平均退休工资是3300元，而平均年龄是77岁。那么这个老人在剩下的日子里，最多就是翻个倍而已。

请注意，退休工资的增长率以后肯定比4%还要低，那么一个老人到死可能也见不到退休金翻倍了。

你以为这就完了？

假设CPI是2%，这就意味着，退休金的真实增长率只有2.5%，这就意味着退休金其实要29年才能翻番！如果退休金的名义增长率继续下滑，估计活到死，也见不到实际退休工资翻番的那一天了。

然而，一个包子翻番似乎也就几年时间。

认识到退休生活这么的悲催，我们才知道在年轻的时候学会投资理财有多重要！因为到我们这一代年轻人退休的时候，养老金是指望不上的。

二、通胀是如何欺骗你的？

当我们的收入有了结余之后，肯定会将这些钱进行投资理财。并希望有朝一日能够通过投资理财实现财务自由，但你知道这有多难吗？

作为投资者，我们必须要明白，我们会面临两个不可能消除的风险，一个是市场风险，另一个是通胀风险。

所谓市场风险就是价格的波动，而通胀风险，则是我们很少能感受到，但每时每刻都在侵蚀我们财富的财产贬值风险。

从美国1926年到2006年，这80年的时间里，这两种风险对投资收益影响对照，其中股票的明细回报率是国库券的3倍，是债券的2倍。

但是扣除通胀后的实际回报率，国库券只有0.8%，债券是2.1%，股票是7.2%。所以相信你现在就会觉得银行3%的存款利率简直简直太低了吧！

不管你愿不愿意，你一定要学会权益类投资，否则就一定会遭遇财产确定性的损失。

此外把钱存银行或者买国债并不是绝对安全。如果只投资国库券，80年里没有1年名义回报亏损，股票则会有30年是亏损的，最大亏损达到了43.1%。

但实际回报率来看，投资国库券，有35年是亏损的，最大亏损达到了15%，而股票也是有35年亏损，最大亏损是37.3%。

在中国，绝大多数人都不怎么投资股票，而只爱存钱，最多就是买点银行理财。你说这能实现财务自由吗？

当然是不可能的！要实现财务自由，必须要学会权益类资产的投资。

股票的市场风险，也就是股价的波动，在长时间角度来看，其实压根就不是风险。股市的长期名义年化回报率就是10%左右！前提是，你没事别去瞎做波段。

而通胀风险却是实打实每年都会让你资产缩水的风险！

这还不算完，即便你仅仅只想保值，存银行也是绝对不行的。

从85年到95年，通胀率都高居不下。这10年，如果你只是持有现金，1万块最终只剩下2394块，缩水了近80%！所以，在高通胀的环境下，我们的财富会被洗劫一空！

同期，我们的上证指数从1991年的100点，涨到1995年的555点，5年上涨了5.5倍。年化收益率是41%！所以很多时候，大家总是人云亦云，什么通胀来了要远离股市。这都是无脑跟风而已。

通胀会不会长期影响股市，要看两个方面：

1.强度和持续的时间。

2.股市的估值水平，通胀对高估值股票有很强的杀伤力，比如今年的热门就是这样。

三、总结：如何规划财务自由？

实现财务自由是每个人心中的梦想。但我们在制定财务自由计划的时候，一定要充分考虑到通胀的影响。

比如，为啥我不建议大家今年投资美股呢？

第一，估值太高，名义预期收益为负；

第二，通胀太高，实际预期收益还要再减6%！

关于规划财务自由，有几个要点一定要注意：

1.你的投资回报率一定要扣除掉通胀的影响；扣除通胀后，股票和债券的长期实际回报率分别是7%和2%左右。但债券的收益率以后会越来越低。房地产大概是5%左右，如果考虑贷款利息和折旧，现在投资房产就是亏钱的。黄金和商品长期下来的回报率可以忽略不计，它的主要作用是用于降低投资组合的波动率。

2.10年不用的钱，一定要投资权益资产；5年不用的钱可以通过股债组合来投资；短期不用的钱只能投资货币基金或者银行存款。

3.每年从投资组合中支取的金额，不要超过总金额的4%，否则你的投资组合无法增值保值。

4.根据自己的本金、收入、支出、投资时间和通胀率制定投资计划，否则你无法实现财务自由。

总之，通胀是我们实现财务自由迈不过的坎，必须要认真考虑！