八次危机 6

八次危机6：强劲的出口！掩盖了结构失衡

各位书友大家好，欢迎继续做客老齐的读书圈，今天我们继续来讲这本书八次危机。昨天我们说到了1997年，由于开始城市扩围，大量拆迁，兴建房地产，所以群体性事件明显增加，1997年发生了1.5万起，99年发生了3.2万起，公安部门的数据统计，到了2003年竟然到了6万起，2005年达到8.6万，2009年超过了20万起，在这些事件当中有三分之一都是农民维权，所以作者认为，97年之后，释放房地产拉动经济，其实严重伤害到了农民的利益，后来经济明显复苏，但是却导致了长达4年的农民收入增速下降。

自打我们加入WTO之后，外汇储备到是每年增加，到2008年，中国已经成为了世界第一大外汇储备国，和美国的第二大债权国。这时候西方主流媒体不再强调中国崩溃论，而是开始不断的炒作，中国威胁论。

从我们自己的经济来看，98年到2002年，经济还在低谷期，三驾马车全部乏力，供求矛盾相当发生了错位，一般日用品根本就卖不出去，汽车和住房的高潮还尚未来临，也就是说，生产的不想要，想要的还没生产出来。后来随着出口扩大，中国融入到了全球化当中，才逐渐解决了问题。大量的外资涌入，也让我们获得了持续的发展资金。这段时间我们主要的经济模式，就是两头在外的来料加工贸易，也就是先进口原材料，然后拉回来生产制造，等造好了之后再拉出去拿到欧美西方国家销售。这种大进大出，让进出口呈现双高的态势。2001年我们入世，当时的进出口总额是不到5100亿美元，而到了2008年，已经是25600亿美元。年均增长是26%，所以这段时间的经济，基本就全都是出口拉动了。那么显然我们的对外依存度是相当的高的。已经深深的跟海外全都搅在了一起。而且也形成了一定的金融依赖。

强劲的出口，连续5年保持两位数的经济高增长，让我们一度非常亢奋，但其实这掩盖了我们的经济结构矛盾，比如出现了三大过剩，也就是劳动力过剩，和一般制造业产能过剩，还有金融改革之后的金融资本过剩。老齐解释一下，啥叫金融资本过剩，就是说当时的存贷比接近了70%，金融机构存差达到12519亿元，也就是说我们有这么多钱是贷款不出去的。

另外，三驾马车其实也出现了严重失衡，国内贫富差距拉大，造成了居民需求严重不足，消费能力非常萎靡，所以产能过剩就只能销往海外。然后贸易顺差就越来越多，因为除了原材料之外，其实也没啥可以进口的。进口了也卖不动。大家可以想象2008年之前，好像确实如此，在电商兴起之前，基本上花钱是很麻烦的一件事情。要有时间才能去逛街。逛半天也都是很贵的那些东西，收入也不高，你也舍不得买。所以其实说到底，电商对于中国消费是做了巨大的贡献的。虽然对于实体商家冲击，但是也确实拉动了整体消费，而且实体商户不振，也不能全怪电商，房东旱涝保收的涨房租可能也功不可没。总之我们在高投资，高负债中，一直高速增长，但外需的贡献也越来越大。甚至对外依存度，远高于其他发达国家和发展中国家的水平。而基础行业的产能也难以被消化，当时有一种说法，就是用明天的产能过剩，消化今天的产能过剩，啥意思，老齐给你举个例子，比如炼钢厂的钢材卖不掉怎么办，那就再修建一个炼钢厂，在建设过程中，这些钢材就都用掉了，但问题是，一座炼钢厂的产能你都卖不掉，两座炼钢厂就更卖不掉了。作者管当时的这种结构，叫做一匹桀骜不驯的野马，拖着一匹瘦驴，显得极不协调。野马就是投资和出口，瘦驴就是内需消费。

这个过程之中，还出现一个问题，就是地方政府不断地招商引资，由于财政收入被中央拿走，所以也只能通过这种招商引资的负债，或者隐形负债的模式，才能进行大规模的经济建设，而中央政府也不能承担这种巨大的债务，所以就使得货币大规模增发，成为唯一的手段。之所以没有发生通货膨胀的威胁，就是因为增长掩盖了一些矛盾，一些资产价格吸收了大量的增发货币。所以从2005年之后，其实我们的房价就上升的非常快了。这就是人民币外升内贬，带来的后果。很多人到现在都比理解为啥会外升内贬，人民币对外升值，会吸引越来越的多资本进入我们国内，购买资产而套利，这些钱不可能以美元形势进来，也不可能用美元直接投资，而是要到外管局兑换人民币，然后带着人民币入场。举个例子，就好比你们单位的食堂，突然间充饭卡的人多了，是不是发出去的饭票也就多了。你收进来多少钱，就会发出去多少饭票，如果食堂的饭菜没有增加，那么就自然会引发菜价的上涨。但好在当时我们在地方上，用的是以地套现的模式，开始了第三轮圈地运动，把大量的流动性，吸收在了土地和房子里面。这才没有冲击物价。这可能一开始也并非是有意为之。

2003年之后，中国经济随着出口膨胀， 进入了明显的高涨期，农村劳动力，大量开始流入城市，农业就业人数持续减少，从2003年的3.65亿降低到2008年的3.06亿，这些农民都进城打工，成为了农民工，为外需经济提供低廉成本的人口红利，一般来说，发达国家的人均工资占人均增加值比重在35-50%，也就是说你创造100块钱价值，我给你35-50块钱工资，而发展中国家也要有20-35%，但是我国只占9.3%，所以很显然，这一阶段的高增长，是以牺牲劳动者利益为代价的。

当然在这个阶段，我们也有进步，比如2006年1月1日，正式废止农业税，一号文件也提出，建设社会主义新农村，开始了财政转移支付，工业反哺农业的一系列具体措施，包括各种补贴，农合参保，免除学杂费等等措施，2009年也实行了农村社会养老保险，还开展了家电下乡，给与补贴。这些措施，其实就是在进行纠偏，目的是把失衡的经济结构，给他拉回来。确实也带动了农民增收，以及提升了消费需求。十一五期间，每年增加4000多亿的社会消费品零售额。对国内生产总值的贡献率达到2个百分点。

2007年，次贷危机开始出现苗头，2008年，雷曼破产，华尔街金融危机彻底爆发，让整个西方世界的金融系统受损，造成了流动性危机，股票和楼市出现暴跌，需求大幅放缓，这对于我们过于依赖外部的经济，也造成了巨大的冲击，出口陷入停滞，2007年对GDP的贡献率还是2.6%，2008年，降到了0.8%。大宗商品价格开始飙涨，PPI从2007年的5.4%，上升到2008年超过8%，CPI物价也最高爬升到8.7%，经济减速的趋势十分明显。

我们也积极做出了应对，依旧是97年应对输入型危机的办法，财政和货币双宽松，2008年出台了著名的4万亿投资，中央直接安排1.18万亿元，其他的部分要带动地方和社会投资。跟上次不同的是，98年增发国债，基本都用于基建投资，而2008年，仅有250亿用于基础设施。更多的资金投入到了民生保障安居工程，其中涉农资金超过三分之一。外需方面，也依旧是降低了退税率。来应对国际市场需求下降，对我们的冲击。

当时受到危机冲击，沿海发生很多的外向型企业倒闭，数据统计，光广东就有1.5万户中小企业倒闭，主要分布在，服装，纺织，电子元器件，塑料制品加工制造等行业，大概2500多万农民工失业，主要来自于制造和建筑等行业，比例高达71.3%，而我们通过政府投资，创造产业的方式，主动吸纳了一些就业，缓解了城市就业和治安的压力。而另一部分返乡农民工，则回到了农业上。

08年这波危机的大致演变路径可以归纳为，我们加入WTO之后，带来了外资的大举进入，之后金融改革，开始第三轮圈地，投资过热和对外依存度同时上升。连续几年都是11%以上的经济高增长。也产生了大量的高耗能，和过剩产能。随着外需突然减弱，大量出口加工业也就突然死亡。几千万人失业。作者说，随着一轮又一轮的危机，其实我们的经济应对也越来越困难，98年的时候，虽然困难，但是起码还有新的需求可以释放，比如住房，但在2008年的时候，已经很难找到新的需求点。但显然这点作者又错了，起码2008年之后，拉动房地产这一招依旧好使。我们依旧有巨大的住房需求可以开发。而当年房地产也还有很好的消费带动作用。再加上电商的崛起，让我们的消费占GDP的比重有了明显的提升。当然这都是后话，属于上帝视角，作者写这本书的时候，看不到这点也很正常。明天我们就来看看，站在当时的视角上，为了应对危机，作者有哪些研究和思考。