沈南鹏传6

沈南鹏传6：红杉中国！吃下半个互联网

各位书友大家好，欢迎继续做客老齐的读书圈，今天我们继续来讲这本书，沈南鹏传，今天我们来介绍一下他的黄金搭档，张帆，沈南鹏当年还以个人身份做过投资，入股了分众传媒，也是在这里认识了张帆，他当时28岁，就已经当上了德丰杰全球创业投资基金的副总裁和中国首席代表，这个基金主要负责在美国以外的市场投资。而张帆自然也是希望，把主要目标锁定在中国市场。当时德丰杰也投资了分众传媒，英雄所见略同。

后来两人关系很好，于是就决定一起来创办一个专门投资中国的基金，这就是红杉中国。他们也配合默契，一个常驻上海，一个常驻北京，红杉中国也能够南北呼应，覆盖全国。

他们第一笔投资就给了奇虎，一笔就给了2000万美元，而当时他们的基金一共才2亿美元，后来沈南鹏不断地帮奇虎再融资，等到奇虎上市，红杉中国5年赚了72倍，利润接近5亿美元。

2006年他们还投了大众点评，其实才给了200万美元，后来又投了他的对手，美团1000万美元，这种脚踩两只船的做法，在创投圈其实很普遍，就是看好这个赛道，然后多方押注，无论谁赶出来了，我都有巨大的回报。这其实跟咱们在二级市场上买行业指数是一个概念。

2008年之后，红杉中国在互联网领域，不断攻城略地，有一种说法是那些成功的互联网项目，得有一半都是红杉中国投资的。其实老齐解释一下，有的时候不是说沈南鹏眼光准，他的投资都成功了，而是因为他的规模足够大，影响力，足够强，所以投资的项目，成功的概率反而更高了。最后你也很难说，到底是因为项目好，还是因为资本强，反正最后就是双方互相成就。2010年之后，红杉中国更是把投资重心放到了新技术新经济领域，重点瞄准电子商务企业，甚至还去布局中通物流，他要重点打造一个电商生态圈的概念。什么唯品会，玛萨玛索，好乐买，途牛，驴妈妈身后都有红杉中国的身影。

此外，沈南鹏还做了很多的另类投资， 比如布局农业，投资了利农集团，他要用互联网和农业对接，希望能把以色列的模式带到中国，还投资了宏梦卡通，把虹猫蓝兔收入囊中，他的理由是，要打造中国的迪士尼，皮克斯和梦工厂。相比于欧美日的这些超级巨头，我们的动漫企业还很弱小。需要资本的赋能。因为动漫也是一个十分烧钱的项目，比如功夫熊猫这种顶级制作，差不多得1亿美元才能搞得定。但国内电视台的收购价格非常低，很多时候连成本都回不来。

还有一个公司是众合保险，老板郑磊之前就跟沈南鹏有业务往来，后来受到一些挫折，2003年东山再起，从太原杀回北京，成立北京联众保险代理公司。连续两年增长超过300%，后来需要资金扩张，但没好意思跟沈南鹏说，沈南鹏是从美林的刘二飞那里知道这个消息，当即打电话给郑磊，直接就把钱给了他。

沈南鹏的投资是很快的，这主要是因为他思考快，看人也很准，对创始团队的判断是第一位的，他还要看企业有没有独特的商业模式。

沈南鹏说，我们投资一家企业，很少考虑他什么时候去做IPO，我们需要先考虑他们未来5-10年的发展轨迹，它能否成为市场的领先者。此外，他还要看这个商业模式，对于中国的市场是否会有帮助。能不能像谷歌和雅虎一样，成为中国下一代企业的风向标。虽然资本是无情的，但资本管理者必须有情，更要有社会责任。他们的责任就是再创造几个携程和如家出来。能多招人，多纳税，更能解决消费者的各种需求。老齐还得补充两点，为国家的经济大局服务，解决国家经济改革中的痛点和难点，并且不能添乱。

沈南鹏当年以个人身份入股分众传媒，那几年江南春是很火的，本来他是不需要个人投资者的钱的，但是被沈南鹏的个人经验给吸引，反过来沈南鹏也非常看好江南春，这个人激情四射，而且不怎么说空话，承诺的东西，基本都能做到。脑子也特别灵活，当年就是看到电梯口贴了个小广告，于是就做出了一个巨大的生意2005年就带领分众传媒到纳斯达克去上市了。正当大家都觉得，江南春该坐享喜悦的时候，沈南鹏却告诉他，赶紧趁机收购聚众传媒，江南春也是立马照办。这家聚众传媒，是分众在市场上的主要对手。甚至一度打乱了分众的节奏。沈南鹏的策略就是直接收购。最后分众支付了9400万美元现金，以及2.31亿美元的股票，将对手直接收入囊中。也相当于上市的募资，基本全都打干净了。但也奠定了未来十几年，分众在市场上，再无对手的江湖地位。

沈南鹏的投资，基本有三大原则，1要有巨大的市场空间，他不会在池塘里养鱼，也就是说这个生意未来得有百倍千倍的增长可能。这就是所谓的爆炸力。2，出色的创始团队，注意光是创始人能力出色还不行，助手和团队也必须协调。像携程四君子一样，类型互补，是最好的创业团队模式。第3就是独特的商业模式，说白了就是你到底怎么赚钱，跟别人有哪些不一样的地方。你还得给资本解释，为什么这个事必须是你干，别人能不能抄袭，如果到处都可复制，那么这个商业模式也就不存在了。后来沈南鹏还分享了六条秘诀，简单好记，分别是，看人，模式，执行力，客单量，效率和数据。再好的模式也得有适合的人去执行。人靠谱了，其他的东西才有意义。即便生意出了点偏差，也都能纠正过来。沈南鹏很享受这份工作，因为每天都会接触很多活力四射的创业者，也能听到很多脑洞大开，天马行空的想法。和他们在一起，会有非常强烈的满足感和新鲜感。所以尽管很累很忙，但却痛并快乐。

沈南鹏的投资风格不拘一格，什么都投，他最早的时候就已经布局房地产了，比如易居中国的前身金丰易居就是他以个人投资者的身份投出来的。2007年，易居中国到纽交所挂牌上市，沈南鹏又大赚了一笔。

在接受采访的时候，沈南鹏也多次谈到了他的投资理念，他说有两个方向，1是买赛道，2是买选手，买赛道是红杉资本历史悠久的风格，他们一直秉持着赌选手不如赌赛道的论断，比如红杉中国在国内布局整个电商赛道，就是这个思路，2007年开始，从阿里，到京东，唯品会，聚美优品，美丽说，蜜芽宝贝，甚至还有一些垂直的东西他都参与了投资，还有大文娱方向，比如万达影院，阿里影业，博纳影视等等，后来O2O方向的美团，点评，饿了么，赶集网，红杉也都有布局。也就是说，他真的是沾边的企业，几乎全都收入囊中，你们无论怎么竞争，红杉中国都是胜利者。

但是沈南鹏自己也有心得，他说在中国赌选手其实更重要一些，他甚至愿意花费更多地时间，与创业者交流，甚至谈一谈工作创业以外的话题。从而获得更多地信息。沈南鹏说，赛道很重要，一个行业如果没有大发展，那么公司是很难成功的，但在赛道和赛车手之间，绝对是车手更重要。因为赛道可能会变，好的车手有重新调整方向的能力。也鉴于此，他们考察一个项目，甚至需要3个月到半年的时间。

有投资同行这么评价沈南鹏，说他有胆量在姚明5岁的时候就进行投资，而我自己可能在姚明20岁的时候，都不一定能做出决定，这主要说的就是沈南鹏的胆识，他敢于在早期下注。他认为经济变化太快了，现在的竞争完全不是大鱼吃小鱼，而是快鱼吃慢鱼，他的工作就是帮助快鱼在竞争中获胜。这个理论其实最早是思科的钱伯斯提出来的，钱伯斯认为，互联网时代的核心竞争力就是快，拥有了速度，小公司一样可以掀翻巨头。

其实这个事，沈南鹏是有血的教训的，2008年，当年金融危机，京东生死一线，面对线上阿里，线下苏宁和国美的竞争，京东根本看不到希望，那会刘强东急的一夜白头。沈南鹏拿到京东的报表也犹豫了，最终放弃了投资，后来他认为这是一个巨大的错误，刘强东转身就去找到了今日资本的徐新，拿到了2000万美元，从而续命成功，这让沈南鹏懊悔不已，2010年他们不得不多花出很多的成本才成为了京东的股东，2年半的时间，京东的估值涨了40多倍。所以自此之后，他就引以为戒。不再优柔寡断。正所谓机不可失时不再来，明天我们再来讲讲，沈南鹏拒绝掉的那些投资，看有没有被放走的大鱼。