沈南鹏传 7

沈南鹏传7：沈南鹏的投资观

各位书友大家好，欢迎继续做客老齐的读书圈，今天我们继续来讲沈南鹏传，昨天我们说到了投资家沈南鹏，那么他在投资过程中，有没有哪些拒绝掉的项目呢？还真有，比如口袋购物，2011年成立，三轮融资，先是经纬中国给了1200万美元的A轮，然后华平投资给了千万美元的B轮，2014年腾讯给了3.5亿美元，但其实口袋购物当年也找到了红杉中国，但是沈南鹏却一直拖着不做决定，最终导致他们投向了经纬的怀抱。

沈南鹏当年有自己的考虑，他认为微商还没有形成气候，口袋购物上来就融这么多钱，有点泡沫的意思。甚至他做了调查90%的人都没听说过口袋购物。也没有使用过。所以他认为这家公司还不成熟。站在2021年这个时间点再去看沈南鹏的决定，似乎是正确的，后来微商确实都没做起来。口袋购物依旧没有什么市场份额。

当年中国还出现过一轮太阳能热，自打无锡尚德去美国上市，施正荣登上中国首富宝座之后，一时间得有10几个企业都要去美国上市，红杉中国自然是不会放弃这样一个可能会出现大生意的赛道，他们密切接触，广泛调研，但最后还是都放弃了。很多人不解，这显然是一个高大上的创新行业，为啥是沈南鹏要放弃这次机会呢？他的答案是，一个高度依赖硅成本企业的前景值得担心，当时大家都在赚太阳能的快钱，一级市场15-20倍，二级市场50倍，转手就能赚1-2倍的回报。但这种事还经不起时间的考研。只要多晶硅一涨价，就全都不赚钱了。老齐也多说一句，其实有一点可能作者没说到，沈南鹏还是对价格比较敏感的，这两个拒绝的行业，其实都是短期过热，价格偏高。他犹豫是有道理的，如果一级市场都这么贵了，二级市场很难有退出的机会。通常股权市场，别超过10倍估值，除非有特别的爆发力潜质。

沈南鹏其实更看好那些二次或者三次创业的人，还有一些在创业团队中担任过高管的人，这些人已经经过了市场的洗礼，起码知道该怎么少走弯路。他们成功的概率会大很多。兼具投行，创业者和投资者的身份，让沈南鹏看项目也越来越准。不当家不知柴米贵，你自己都没独立过过日子，自然也就分辨不出哪些是好公司，这点老齐也是深表赞同，如果你自己没做过企业的话，那么在投资中会遇到很多的困难。也根本看不出，到底什么是一个公司的商业模式和价值。等到市场大跌的时候，自然也就很难坚持。但做过企业的人，更容易聚焦在企业的业务上，而忽略市场短期的波动。沈南鹏甚至说，如果创业公司是一个司机，那么他就是旁边的地图，红杉中国要做的事情，就是帮助企业长期成长。给钱，给资源，更要给经验。

沈南鹏是不建议企业太过于急躁，特别是着急融资，着急上市，他说作为一个企业家，还是应该把心态放得平和一点更好，做企业就应该抱着做百年老店的想法，如果在传统行业中50年打造一个品牌是很正常的，走的太快，容易留下阴影。不过这里老齐也不是特别理解，之前沈南鹏也强调过，快鱼吃慢鱼，所以这不能一概而论，看到底是什么行业。要是互联网上的生意，反而不能做的太慢。

企业家要有梦想，这个梦想不能是钱，如果你太在乎钱，就不会对企业负责了，有一些诱惑可能你会直接把企业卖掉。为了钱创业是极其危险的，他见过不少企业家，把公司卖掉落袋为安，丝毫不顾及员工客户的感受。

当你把钱的概念拿掉之后，才会能更加清晰的看到生意的本质，沈南鹏他们最先关注的一定是企业的商业模式，其次是创业团队的热情和能力。如果有人不断吹嘘自己的公司未来将有多大的盈利空间，他们反而会感到谨慎。说明这个企业家的眼里就只有钱，暴露了本性，当他眼里只有钱的时候，他很难走的长远，旁边有个什么诱惑，他就会跑偏了。企业赚钱固然很重要，但是创造社会价值才更重要。老齐同意这个说法，因为只有创造社会价值的企业，才能赚到更大的钱。如果上来就眼里只有钱，反而说明没见过钱，格局太小了。这种企业即便能赚钱，也都是小钱，给资本带来的回报不会太大。沈南鹏一直都有一个观点，把你该做好的事情做好，把客户服务好，最终该赚到的钱，也就都出来了。一切都是顺理成章。

做投资的时候，我们也必须立足于长远，需要找好大致的方向，比如红山中国，他们的第一个方向就是电商，旅游，O2O和互联网金融四条赛道，投了200多次，几乎把当时所有的电商企业都投了一个遍。被称之为，买下了整个电商的赛道。之所以这么干，是因为沈南鹏认为，消费品是大势所趋，作者没说太多，但是老齐可以解释下，随着经济增长，外生动力必然切换到内生动力，之前都是出口投资拉动经济，之后必然靠消费升级。那么电商就是消费升级，绕不开的渠道。所以布局电商，相当于就是在布局整个中国经济的转型。这个判断是非常正确。另外，有需求的地方才有生意，有巨大需求的地方，才有伟大的生意，那么消费这块，肯定是最高频，用户数量最多的领域。

企业应该时刻把长期利益摆在首位，这样当短期和长期发生冲突的时候，你就知道该如何做出选择了，比如客户需求这块，短期降低客户的体验感，利润就能做出来，但是客户不满意就会走掉，中长期业绩就肯定受到影响。老齐创业这几年，也有个深深地体会，那就是不要怕客户抱怨，客户抱怨的地方，都是我们可以改进的地方，也是我们可以创造更大价值的地方，就拿老齐的读书圈和粉丝群来说，一开始读书，大家知道想怎么用，我们就开了粉丝群，结果现在粉丝群比读书圈的人更多，在粉丝群里，有人提出，你讲了那么多，有没有傻瓜操作，于是我们就又给了组合，怕大家跟不上DIY的节奏，还给了几个省事的半自动组合，后来大家又不满意了，想从头学起，我们就又开了小白营，也有一些朋友希望线下见面，或者能够来点更激进，或者更多元化的产品，这样我们又开设了高净值社群。总之，就是要把大家服务好，把你们服务好了，老齐这边也就越来越值钱了，以前都是我们追着机构跑，但现在我们聚在了一起，形成了一个几百亿规模的力量，机构已经越来越重视我们了，未来还会给我们带来更多的高级定制产品。所以同理，你做生意的时候，是否也可以采用这个思路呢？别怕客户抱怨，别嫌他们烦人，这就是看问题的角度不同，得到的结果自然也不同，消极的人会直接拉黑烦人的客户，积极的人则在开拓全新的商业模式。

还比如沈南鹏的如家，解决了大量的住宿生意，其实就获取了流量，那么多的差旅人士，有时候需要买一些土特产什么的，如家反过来提供了电商和快递服务。可以帮着客人把商品运送到家。这就是扩展了服务的边界，自然也获得了全新的业务。如家优选商城，现在已经是一个独立的业务板块了。

风投行业里，这几年其实也越来越浮躁，很多人并不是在做投资，甚至就是在投机。能够很快上市的公司，他们才愿意去参与。然后上市后立即退出。但沈南鹏不屑于赚这个钱。他不想做这种套利的生意。他要的是雪中送炭，而不是锦上添花，他希望帮助中小企业一起成长，当然这种乐观也是建立在谨慎的前提之下的，他说自己投资的项目，都是非常非常满意的，稍微有些怀疑，可能就会终止投资。而一旦认定要投资的项目，他们在后面会持续给与支持，比如二轮，三轮的融资，他们甚至会主动帮着联系投资者。

下面我们再看看，沈南鹏的投资哲学，第一条就是小心谨慎，现在是数万亿资金盯着婴儿期的企业，也有数十万的企业，到处在做演讲，把项目吹得天花乱坠，等着融资。沈南鹏看上的项目，基本都是发了芽的种子，很少做那种种子还没种的投资。也就是说，你至少得能看个大概的眉目出来，休想带着几页ppt就去把投资人给忽悠了。那么这些年来，沈南鹏有没有投砸了的项目呢？咱们明天接着讲。