【行业观点】军工新高了，明后年仍是业绩年？（1112）

这两天因为忙着想名字的事情，所以没有时间给大家更新报告文章，所幸咱们A股行情还是不错的，特别是我这几个月花费大量时间跟踪研究的军工行业，给咱们组合贡献了不少的超额收益的。

由于名字的调整的问题，公号未来两个月会停止更新，但在这里还是会照常给大家更新研究报告文章的。只是取名字真的非我所长当年取银河战舰，宇宙奇兵，稳如泰山，固若金汤已经透支了我的取名能力。

所以，我恳请朋友们帮我出个主意，给我们号取一个新的名字

取名规则如下：

1、名字含有“药师”二字，

2、名字与“投资”“交易”“金融”无关

3、请帮我取得低调一些

......

今天军工行业再度大涨创历史新高了，咱们奇兵这回减仓医疗加仓高端制造还是挺及时的，我接下来还会继续加强研究，给大家找更多市场尚未挖掘的预期差投资机会。

这两天我做了个表统计了一下，军工行业指数成分股2021年前三季度的净利润同比增长和第三季度净利润同比增长。从这份表我们就可以看到，其实不是所有军工企业业绩都是高增长，有一些军工企业的业绩是没有释放出来的。

从我最近的调研来看，军工企业是以销定产的商业模式，有多少订单就备多少货建设多少产能。

最近几年国家越发重视增强国防力量提高军队素质，把军队建设目标提升到一个比较高的层级，所以以前军工企业的产能是不足以应付领导交付下来的新目标的。为了应对“十四五”规划军工装备需求的迅速扩张，军工行业相关企业在2018年起就不断进行新产能建设，建设周期普遍为2-3年。

少数较早建设的产能已经在2020、2021年开始释放，所以大家到了今年才会发现有部分军工企业的业绩增长远超市场预期。但目前还有部分军工企业的新建产能要到2022年甚至2023年才释放，因此明年甚至后年可能依然是军工行业业绩比较快速增长的一年。

今晚的干货分析就短一些，下周恢复正常。