模块二：大科技行业 03 5G：4G改变生活，5G改变社会？

从核心行业到龙头公司，开启我的股票自选计划。欢迎来到《我的股票计划Pro》（行业分析版），我是朱振鑫。

有这样一个行业，预计未来5年驱动全球行业应用创造约12万亿美元的销售额，占全球实际总产出的4.6%。全球的经济增长都将因为它加快0.2%。

有这样一个行业，让中国从跟随到引领，从模仿到超越。在大国之间的竞争之间，它像高铁一样，让我们走在了发达国家的前面。

有这样一个行业，它建立了一条信息领域的新的高速公路，未来可能让人们的衣食住行等生活场景发生颠覆性的改变，让万物互联时代真正成为可能。

这就是我们今天要讲的行业——5G。

一、第五代移动通信技术——5G

5G的G，是英文Generation的缩写，5G就是第五代移动通信技术。无线移动通信技术以10年为周期推陈出新，从1G到4G，每一代移动通信的变革都给我们带来了全新的体验。而5G的到来，将带来一场影响深远的全方位的新的变革。

有人说：“4G改变生活，5G改变社会”。中国的移动互联网从2010年左右开始发展，到现在大概走过了十年的时间，过去十年信息产业的发展更多地围绕网络化和信息化在展开。而未来以5G为代表的信息技术的发展，一定会走向数字化、智能化。

移动通信的发展有一个最明显的趋势就是频谱不断地变宽，简单地理解就是数据传输靠光波，发波速度越快，数据传输地也就越快。

每秒发波一次也就是1Hz。2G时频谱只有200KHz，只能满足最基本的语音和文字的传递。

3G的时候，频谱扩大到了5MHz，这种速度让移动互联网成为可能，QQ、微信、微博等社交工具都是在这一阶段涌现的，手机游戏也是最受益的一个方向。

到了4G时代，频谱继续扩大到20MHz，可以流畅地播放视频。由此催生了千亿市场的短视频产业，我们也见证了一种新的商业模式的诞生。全中国已经有一半的人参与到短视频平台中，抖音也成为中国第一款征服全球的APP。而这些，都是拜4G所赐。

而现在，商用的5G频谱带宽有100MHz，是4G的5倍。这练就了5G的三大看家本领，也是5G三大应用场景。

二、5G的三大应用场景

1.增强移动宽带

5G的第一个看家本领就是增强移动宽带，也就是高速率。这也是老百姓日常通信最能直观感受到的。5G的用户体验速率达到100Mbps到1Gbps，大概是4G的10倍。峰值速率能够达到20Gbps，是4G的20倍。

大家可能看过B站一个UP主做的一个测试，在5G网络下，当他打开测速软件，测速条直接就能拉满。平均下载速率在700Mbps左右，上传在80Mbps左右，确实能达到4G的10倍。

对普通人来说，网速的大幅提升，一方面将极大地优化网络体验。比如：下载速度更快，完全不需要等待；观看视频质量更高，在各个平台看最高码率的视频都可以随意拖进度条也没有卡顿；多媒体服务模式将更加先进，像是VR体验、AR增强现实等，这些都需要宽带网速的支持。

另一方面，云存储的趋势将会加快，试想一下，当把照片和视频保存到本地看，和上传到云端等需要的时候下载再看几乎没区别的时候，你肯定会选择传到云端吧？因为这显然更方便。

这种云化的过程带来一个结果，过去我们会更多地关心手机的内存、计算能力，而今天整个终端更像一个显示器，它的创新更多地围绕屏幕的创新、摄像头的创新。

相当于把过去计算的算力、CPU/GPU的功能这样的应用处理放在了云端，这也就是当下云计算快速增长的底层原因。

但5G的真正目标并不在此，5G和3G、4G最大的区别在于，5G是第一张为万物互联设计的网络。这主要依靠5G的其余两大看家本领：高可靠低时延，以及大规模机器通信。

2.高可靠低时延

什么是高可靠低时延呢？这展现了5G连接万物快、准、狠的能力。举个例子，当人在开车的时候，从发现情况到脚踩刹车，大脑反应时间一般是10毫秒到50毫秒，也就是1秒的1%-5%那么长，4G的时延为30-70毫秒。而5G的低时延，能力要求是1毫秒的量级。

针对这种能力，5G对于实时性要求比较高的应用，例如游戏、视频、直播等，就能提供更好的用户体验。

此外，5G对通信可靠性的要求达到了99.999%。对于工业控制、无人驾驶、工业自动化、远程医疗等对精度和低延迟要求更高的应用场景，能够最大限度地发挥出技术优势。

3.大规模机器通信

而在大规模机器通信方面，则展现出了5G连接万物的维度和广度。5G可以支持每平方公里接入100万个设备，是4G的10倍，能够充分满足物联网通信的要求。

比如，过去大家看演唱会或者看球的时候应该有感觉，别说物联网了，发个朋友圈都发不出去，因为短时间内聚集了太多的人，信号支持不了，而在5G时代，这个问题就迎刃而解了。

三、5G的落地应用

随着5G连接万物的能力逐渐渗透到我们日常生活的方方面面，比如：我们家里的电视、冰箱、音箱、甚至水电表、门锁；城市里的路灯、车辆、摄像头；体育赛事、演唱会、联欢会的每一个视频录像机位；工厂里的产线、货架、机械臂；农田里的传感器、水管；每个病人所携带的传感器、监护仪；甚至每一件食品、药品等等，全都可以在5G网络中拥有自己的一张“SIM卡”，可以同你的手机直接建立连接。这时你通过一部5G手机就可以真正实现“信息随心至，万物触手及”的5G终极愿景。

在5G的中前期，受技术及标准成熟度影响，5G最快落地应用可能主要是To C端的场景，比如云游戏、VR/AR等等，以大带宽的场景为主，目前5G终端应用也多集中在游戏娱乐行业。

相信电竞爱好者们一定都有印象，2019年12月，斗鱼黄金大奖赛S8线下全明星赛中，主办方通过天翼云VR客户端为电竞粉丝们打造“5G+8K+VR”多视角超高清的直播体验，支持“8K+360度视角+OB视角”的直播观看方式，让直播观众就像亲临比赛现场一样,体验与明星玩家并肩作战的感觉。

而在VR/AR方面，目前在实景转播、法庭、电影以及游戏等领域都有应用落地。比如之前的英雄联盟全球总决赛的开幕式现场直播中，利用AR增强现实技术实现了“KDA”团体四个游戏角色的全真模拟，实现虚拟游戏人物与真人同台表演，还伴随有角色与观众的互动，效果更为真实。

而到了5G后期，未来可能会出现的场景是更高可靠性的低时延的通信。车联网和工业互联是5G行业应用的主战场，价值最大，挑战也最大。

车联网方面，5G除了使车联网能提供的信息服务类型更加丰富，比如车载VR游戏、车载AR实景导航、车载高精地图实时下载等业务，而且可以实现车路协同控制、远程遥控操作、高级别自动驾驶等业务，最终支撑实现完全无人驾驶。

2020年10月，百度在北京正式开放了Apollo Go自动驾驶出租车服务，开放当天的呼单量就突破了2600单，成为了名副其实的“网红”。此前，百度已经在北京完成了超过51.9万公里的载人道路测试，其安全性可靠性已经得到证明。

虽然现在还有一些不成熟的地方，比如还要配备安全员等等。但借助5G的进一步发展，百度推出的“5G云代驾”将大幅降低自动驾驶出租车（Robotaxi）去掉安全员和扩展运营场景所需的测试成本，快速占领城市内的部分自动驾驶场景，这意味着无人驾驶技术走向更成熟应用迈出了重要一步。

工业互联网方面，典型5G+工业互联网的应用场景有智慧工厂、远程运维、远程控制等。国内已取得的示范性应用成果包括信息监测、像是无人机巡检、机器人巡检、超高清视频监控这样的视频回传类业务，和采用无人驾驶自动化车辆（AGV）完成的物料配送、仓储物流业务这样的物流类业务。

5G在远程诊疗方面也出现了落地的应用。2019年6月27日，中国电信、华为携手北京积水潭医院在机器人远程手术中心，成功完成了全球首例骨科手术机器人多中心5G远程手术。

这次手术将骨科手术及AI人工智能和5G技术相结合，手术过程中信号传输流畅，没有因为上千公里的距离出现信号卡顿、处理不及时、反馈迟钝等问题，5G网络高速率、大连接、低时延的优势在远程手术领域得以充分展现。

四、5G产业链

上面说到的5G三大场景属于网络上的5G业务应用，为了支撑这些业务应用还需要另外的支持，主要包括三个部分。

一是连接各类5G终端的5G设备，包括5G的基站、传输网、核心网以及数据中心等基础设施。这其中还包含一些建设5G设备的核心组件，包括芯片、光模块、光纤光缆、基站天线以及射频器件等。

二是5G的网络建设和网络运营，包括网络建设、网络优化、以及网络运营商。

三是运行这些应用的5G终端，包括5G手机、5G智能硬件，例如支持5G的AR/VR终端和种类丰富的5G物联网硬件等。

这三部分组成了5G产业链，5G行业的投资机会就蕴藏其中。

就拿5G网络基站建设来说，中国5G建网预计在5年时间里要投入约1.2万亿，比4G增长55%，而且投资期长于4G，5G基站数量将是4G的1.4倍。

2020年9月底，5G基站建设数量已完成69万个，预计2021-2022年还会有百万站的增长，投资节奏达到高点。因此5G基建链条上相关公司业绩增长的确定性还是很高的。

比如，通信设备PCB主设备商深南电路，2019年的业绩增速达到77%，另一家PCB龙头沪电股份2019年的业绩增速更是超过110%。虽然在疫情影响及华为事件冲击下，两家公司2020年的业绩增速有所下滑，但前三季度仍然能够保持两位数的增长。

5G对于我国的重要性不言而喻，5G基站和终端，包括基于5G的工业互联网，已经成为新基建的重要一环，未来的投资肯定会加大。不只是我国，全球主要国家和地区都高度重视5G，将其看作是下一代信息经济的基石。

从这个角度来说，信息基础设施建设把5G放在第一位并不为过。我们看到从2016年中兴通讯第一次明确收到美国的制裁开始，到美国和欧洲一些国家开始攻击华为建立5G系统，很多精准打击都是冲着这块来的。

为什么是5G？用一句话总结：1G时代我们缺席，2G时代我们跟随，3G时代我们突破，4G时代我们齐头并进，到了5G时代，我们终于迎来了赶超的机会。

中国信息通信研究院发布的报告预测，到2025年我国5G总投资规模预计将超过1.5万亿。包括华为和中兴在内的龙头公司的研发投入额和研发费用率都在大幅提升。

美国无线通信和互联网协会报告指出，中国位于全球5G整体发展进度排名的第一梯队，背后核心的助推力就是国家战略的竞争。

所以说5G不单单是通信技术的革命，更是一场产业革命，它将紧密地与人工智能、物联网、大数据和云计算连接在一起，为我们的各个行业带来裂变式的发展。

5G的地位之争体现了中国在全球范围内通信产业的核心话语权，背后也是国家竞争力的象征。所以一定要在这个领域下功夫、花心思做大做强，实现国产替代，在核心技术上不被卡脖子，这是我们的目标。这也关系到未来我们的网络安全问题，是现代信息战不可或缺的重点领域。

五、中国5G产业发展的潜力

在全球范围内，中国5G产业发展的潜力可以说是最大的。

一个原因是我国具备巨大的人口红利。根据全球移动通信系统协会（GSMA）的预测，2025年全球5G用户规模预计达13.6亿，其中中国5G用户总量达到4.54亿，居全球第一位。这将扩大和升级信息消费，持续释放内需潜力。

另一个原因是我国具有广大的应用场景。随着5G商用的不断深化，5G将与移动互联网、物联网、云计算、人工智能、大数据等关联领域紧密结合，为工业、交通、教育、医疗、娱乐等产业应用赋能，带动形成全社会广泛参与、跨行业融合赋能的万亿级5G产业链。

从某种意义上说，5G不仅改变我们的日常生活，更可能重构我们的经济体系。根据中国信通院的预测，2025年和2030年，5G通过增加投资、扩大消费，对经济增加值的直接贡献分别可达到1.1万亿元、2.9万亿元，2020-2030年的年均复合增长率将达到41%。

而5G通过提高劳动生产率，对经济增加值的间接贡献分别可达到2.1万亿元、3.6万亿元，2020-2030年的年均复合增长率将达到24%。此外，2030年5G将带动超过800万人就业，主要来自于电信运营和互联网服务企业创造的就业机会。

总的来说，5G这一领域潜力非常大，影响也很深远，后面我们要讲的芯片、人工智能、云计算、大数据等，也和5G息息相关。

关于5G，我们今天就讲到这里，欢迎大家继续关注学习。

 编辑丨刘欣如   审核丨杨笛