【第12讲】收益并不高的教育金保险，配置的理由到底是什么？

大家好，我是中欧国际工商学院的金融与会计学教授芮萌。欢迎大家来到投资与理财的课程，今天我们聊一下教育金保险。给孩子买教育金保险其实收益率并不高，那么我们为什么要配置呢？理由是哪些呢？这就是我们今天要聊的话题。

当我们讲到了教育金保险，我就会想到一出美剧，就是《绝望的主妇》。这部在美国很火的剧里面有一个情节，剧中的主人公之一勒奈特原来是一家著名广告公司的高管,自信潇洒，业绩突出，年薪差不多10万美金。但是这样的生活在她意外怀孕以后戛然而止。为了安心养胎，勒奈特在她丈夫的怂恿下辞了职，从此开始了全职主妇的生活。在美国，职场女性怀孕后成为全职太太的生活轨迹代表了美国现代妇女的一个缩影。

在生活当中的勒奈特，会为家里的三个孩子上大学的费用而发愁，也会为孩子未来的教育问题提前规划教育基金。默默从邮箱里筛选出那些适合家庭情况的保险产品，来减少未来的家庭的负担。

电视剧当中的场景向我们反映出每一个家庭未来都不可能回避的一个难题，就是子女未来的教育负担问题。当然了，父母现在可以通过各种投资的方式让资产持续增值来解决未来财务问题，比如说投资基金，股票，房产等等。但是这些都不是我今天分享的重点，今天我主要和大家聊一聊传统的一个产品，它是教育金保险。其实它的收益和其他产品相比收益也没有高到哪里，但是我们会常常看到身边很多的亲戚朋友恰恰都为子女选择了教育金保险，那么选择教育基保险来配置的理由究竟有哪些呢？

教育金保险，顾名思义，是父母为子女未来的教育支出提前规划的一种兼顾长期投资理财和储蓄功能的产品，通常情况下，这一类的保险产品会在子女上高中和大学这两个关键时点开始返还资金，让父母们可以喘一口气，但是细细想来，它的回报率撑死也就是差不多3%到4%左右，真心不高。下面我就给大家讲一讲这个教育金保险的特点。

选择教育金保险配置的第一个原因就是它具有保险的功能，未来在孩子上大学或者高中之间的一段时间内，家里发生一些变故谁也没有办法预测，如果投保人发生意外，虽然金钱难以弥补每一个家庭成员心灵上的创伤，但是金钱的确可以在一定程度上给家庭一种安慰，就是保障了受益人享有未来受教育的权力和支付教育费用的能力。

第二个优势是保费双豁免的功能，指的是自父母身故重疾或者之日起，投保人可免交合约当中后续的保险费，这个功能充分体现出人道主义的关怀，从而减少了子女生活的压力。想一想其他投资的方式，无论是基金还是银行理财，根本不存在代缴剩余费用的可能性，所以，这是教育金保险最突出的优势。

再一个是它具有理财分红的功能，这也是让资产增值的能力。虽然增值的速度并不是很快，但好歹它也为资产的增值做出了积极的贡献。在分红的过程当中，投资者可以选择将红利复利累积生息、抵交保险费，或者是用红利增加保险的额度，实际情况是以投保公司的合约为准。

第四个优势是帮助父母养成强制储蓄的好习惯，一些初为人父人母的90后也许在子女未来教育规划上并没有形成清晰的意识，也有可能金钱的观念和消费的观念还停留在自己过去年轻的时刻，这是不行的。而教育金保险这种具有强制储蓄特点的产品的确可以培养父母储蓄的意识、财富规划的意识，对他们自己也是一种帮助。

说到教育方面，我认为教育金保险的另外一个优势是帮助减轻家庭未来的负担，这个是相对于那些没有财务规划、无奈一次性支付教育费用的家庭而言。假设孩子到国外读大学的费用是60万人民币，大家比一比以下两个方案哪个更容易掏出这60万来？

第一个方案是从子女出生的那一刻开始一点一点规划累计，设置专用的教育金账户，18年后你会欣喜的发现居然账户里面有这么多的钱。第二种的方案就是没有任何规划，等到子女18岁时直接拿出60万，这肯定在难度上、心态上要弱于第一种方案。虽然朝三暮四和暮四朝三在本质上是一样的，但是这两种方案的区别在于量变可以积累成质变，但质变不可逆。

我认为教育金保险的最后一个优点就是涵盖了基础的医疗保障功能，具有延展性。除了保障子女未来的教育外，父母还可以在教育金保险内添加其他医疗类的附加险种，比如孩子在住院或者发生重疾，这些保险可以独立理赔医疗费用，而且理赔后并不影响账户的价值。这个和成人的寿险是形成鲜明的对比，因为在有些成人的寿险里面，如果发生重疾病，保单现金的价值会根据实际产生的费用等比例的减少。

说了这么多的优点，大家肯定会觉得我是个卖教育金保险的托。其实教育金保险并不完美，而且有的时候出于我们自身对子女急切的关爱再加上销售人员对产品卖点的夸大的表述，我们会不管三七二十一，上来就买买买，其实这是不理智的。下面我给大家提几点给子女购买教育金保险的建议。

第一条，教育金保险应建立在子女健康保障的前提下。和其他险种比如说意外保险、重疾险、医疗保险相比，教育金保险就可能显得并不是那么重要，毕竟孩子的人身保障才是第一位。打一个不恰当的比方，身体健康是数字1，教育、学习、快乐等等这些都是数字0，没有身体健康，后面的那些数字0都只是陪衬而已。

第二条的建议是量入为出，满足家庭流动性的需要。教育金保险的流动性是比较差的，如果家庭把大比例的财富聚焦在20年后的教育金保险上，保险近期资金没有什么闲置，勉强购买只会增加家长的经济压力和负担，影响当下家庭的生活质量，实在没有这个必要。而且盲目购买还会产生一个后果，就是在中途缴费当中，当家庭无法支付后续保费时发生退保现象，这样就没有任何保险的意义了。

第三条建议，我认为也是最重要的一点，在交钱购买教育金保险之前，父母必须结合自身可预见的情况问清楚，问明白赔偿范围和触发的条件。有很多家长在被爱冲昏了头脑的情况下购买了教育金保险，他们自己以为有些情况肯定是自然而然包含在内的，但是当意外发生时才发现有些是并不包含在内或者说是有条件包含。所以在正式签字交钱的时候，一定要看清条款，如果有必要，和销售代表好好聊一下，要确定这个险种到底适不适合自己的情况。

最后，家长必须要考虑到通货膨胀的因素。虽然有些教育金保险承诺给你分红，但是大多数并没有具体承诺这个分红率是多少，就比如有些保险公司的产品就明确说保单分红是不保障的。

普遍来说，我们之前有提到，每一年的收益率差不多是在3%到4%左右，刚超过中国每一年的通胀率。再看一看国内学费涨幅的情况，翻看恢复高考40年以来的历史，从1989年象征性地交200块学费，到2000年招生并轨改革完成，再到2013年学费解禁，以上海交大2018年最低学费5000元为例，中国的教育费用（经费）翻了至少25倍。

我记得1995年中国高校人均学费差不多是800块一年，假设从1995年利用教育金保险开始为孩子准备20年以后上大学的5000块学费的话，通过复利公式计算，我们可以得出年回报率必须在9.6%才行。

我们再看国外大学学费的涨幅，根据2019年美国大学理事会的调查显示，在过去的十年当中，全美国各州四年制大学的学杂费平均增长率为 3.2%，已经超过了美国通膨率。所以，在座各位的父母，要想想单靠教育金保险凑齐孩子未来上学的费用，一定要考虑通货膨胀的因素。

所以，从辩证的角度来看，教育金保险有它固有的优势也有劣势。在有没有必要配置的问题上，我认为不能只根据收益来下结论，得根据每个家庭不同的需求再下结论。如果有的家庭觉得有必要做个强制储蓄或者是非常需要保费豁免的功能，那么这个教育金保险有配置的必要。如果按照收益率计算的话，那么这个保险和其他基金、股票就没的比了。

这就是我今天和大家分享的内容，谢谢大家，再见。