第46讲：存款应该拿来还房贷还是投资？

文稿为知识点提炼，收听音频获取更多精彩内容。 

上节课，我们看到的是一个刚刚起步的小家庭，那一个具备一定财富积累、有车有房的中产家庭又该如何理财呢？

一、家庭情况及理财需求

这节课案例里的这个三口之家，是一个典型的公务员“样本家庭”。他们有车有房，收入虽不是特别高，但福利待遇很好，生活也很安定从容。具体情况是这样的：

先生35岁，是名公务员，太太32岁，在企业里从事文案工作 ，有个8岁的女儿。两口子的年收入大约有30万元，年支出在20万左右。

有一套价值450万的房子，还剩180万房贷，有一辆50万左右的车。目前家里的存款在116万，有60万放在银行理财，年收益年化4.7%，50万先生炒股，目前股票的市值在41万。

他们理财的诉求也很简单：

①为女儿准备一笔教育金

②全家每年有一次出游的机会

③夫妻双方对于是否提前还房贷有些争议

妻子觉得手头上的一百多万存款，放在银行理财一年的收益3万都不到。股票又不稳定，亏多赚少，想提前把房贷还掉，这样一年还可以多存十来万。而丈夫觉得股票未来有很大的机会，大行情来了，全都买进去，一个涨停板就回来了，所以不想提前还贷。

二、理财建议

在第四十二讲中，我讲到房贷，实质上是利用负债的杠杆作用，既可以让资产成倍放大，又能享受通货膨胀+货币时间价值的双重红利，更重要的是，手头的现金还能享受投资理财额外的收益。

所以在房贷上，我赞同她先生的观点，不要提前还。

这个家庭从目前的支出上来看，无论是房贷、生活的开销，还是孩子的教育支出，都属于刚性支出，没有多少可以调节的空间。而且随着孩子长大，对生活品质的要求提高，家庭的支出呈现逐年递增的趋势。

他们家庭的收入虽然稳定，但太过单一，且没有大幅增长的可能。如果隐形的不确定风险发生，导致收入中断，势必会极大地影响家庭的正常生活。

保障性系统对于这个公务员家庭同样重要，所以在要花的钱和保命的钱的规划上，他们和两口之家一样，这里就不展开细说。如果你跟这个三口之家的情况雷同，只要记得在计算定期寿险的额度时，加上房贷的负债即可。

这个家庭的核心，还是关于保本的钱和生钱的钱的安排。

银行贷款出来的钱，不应该做有太高风险的投资，肯定不能全部拿去投资股票。但是也不建议只是简单地做银行理财，收益率太低，无法覆盖房贷的利率，不划算。

介于两者之间，这笔钱可以去做收益不错的稳健型产品。

所幸，他们手头上的钱，够得上私募类和一些非标类金融产品的门槛。比如品牌信托的集合计划、专业资管的专项计划、杠杆不高的分级基金等等，这些高评级债的产品都在年化6%以上。另外，还可以投资对冲基金，虽说是浮动收益，但是风险并不算太高，平均收益率能达到10%左右。

三、理财效果

经过多次沟通，在众多的产品中，他们选择了品牌信托公司年化9%的固收类产品。做了这个投资安排后，不仅收益提高了，而且心情也不会随着股市波动。

一年多了9万的收入，相当于家中多了一个劳动力，全家人一年一次的旅游自然不在话下。

固收理财的收益，除去旅游外，剩余的钱还可以用来规划孩子的教育金。我给他们配置了一款智能投顾的产品，根据这个家庭的风险喜好和市场特征，智能算法会得出他们的最优投资策略与组合方案。

每年投入5万，共投入10年，合计投入50万，假定账户的预期收益率为8%，10年后收益约为78万，可以在孩子上大学的时候，提供有效的支持。

四、本课小结

金融工具没有绝对的好与坏，它的选择需要与家庭收入特征、风险偏好和理财目标相结合。

如果说上节课的年轻小夫妻，无财作力，处于财富的播种阶段，需要努力工作去积累他们家的原始财富；那么今天的三口之家，有车、有房、有存款，就属于少有斗智的阶段。

一方面，他们需要提升职业空间，获得更多的劳动收入，并且把这些劳动收入转化为各类资产。另一方面，要学会利用金融工具，通过对各类资产（可投资资产、自用资产、另类资产等）的打理，将资产的效用最大化，不断地创造出增量财富。