53.银行理财：先发优势，后知后觉

53.银行理财：先发优势，后知后觉

在之前的课程中，我们总结了互联网时代网络理财的三神器，分别是货币基金，非货币基金和P2P，他们都被包装成了“理财产品”的概念，并且借助互联网的传播优势，成为了当前的主流。我们姑且称之为网红吧。

可真要说到“理财产品”这个概念，怎么也不能遗忘了它的存在啊。毕竟，它才是所谓“理财产品”的正统血缘，只是此前忽视了互联网这艘快船，使其具备先发优势，却有些后知后觉。然而，迟做总比不做好，对吧，毕竟，它也开始借助网络发力了呢。那就是我们今天的主题：银行理财产品。

什么叫银行理财产品？它是银行发行的，根据合同约定将所募集的资金投资于金融或非金融产品，并将取得的投资收益分配给投资人或受益人的一种金融投资工具。没听太懂是不是？意思就是说，银行利用它可以吸收公众存款的优势，光明正大地募集资金，然后投资，然后返还本金和利息。当然，你也可以把它看成，银行找你借点钱，到期后按照一个比普通存款利率略高一些的利率还给你。其实本质上，这个跟银行日常吸纳储蓄存款没有多大区别，只是说，日常的吸储是不针对特定项目的，银行往往把这些钱用于开展日常的贷款业务，而理财产品一般都有特定的项目安排，而已。

这是站在银行的视角来看的。我们还是站在我们投资人的视角，来了解一下银行理财产品的特点。首先，发行人是商业银行本身，是以银行的名义来进行资金募集，并非具体的被投资项目。第二，收益率的问题，肯定高于银行同等期限的定期储蓄利率，但产品与产品之间，银行与银行之间也会有所差别，比如，普遍而言，很多小型城商行的产品利率会略高于股份制商业银行，而后者又会略高于五大国有银行，当然，不是绝对。第三，产品往往都有固定期限，所以一般是不允许在存续期间赎回的；第四，银行理财产品也是不允许在二级市场转让的；从后两点而言，银行理财产品的流动性比起我们讲的网络理财三神器来说，确实会差一些。

那接下来关心的问题，应该就是风险了吧。有的朋友说：有银行的信誉做担保，你还担心银行理财产品不安全啊？也有的朋友说：你没仔细看过产品说明书吧，任何一款产品说明书都有风险提示，而且都不承诺保本哦！好了，众说纷纭，那么银行理财产品到底安不安全呢？它的风险到底是高还是低呢？

要解决这个问题，还是回到我们之前讲过的方法论：一款金融产品的风险高低，取决于它的投资标的的风险高低。所以我们需要了解一下，银行理财产品一般都投资些啥。

一般来讲，银行理财产品的投资标的有三类：一是投资固定收益类产品，比如债券等等，并且银监会有规定，这些投资标的的市场公开评级应该为投资级以上；二是投资银行信贷资产，说白了就是用于发放固定项目的贷款，这个是银行的主营业务，银监会也有规定，这些所投资的固定信贷项目至少要属于信贷资产分类中的正常类；三是用于发放信托贷款，其实还是发放贷款，只是有信托公司参与其中，银监会要求这些项目要比照自营贷款业务的管理标准进行评审。

这些是理财资金可以投资的领域，也就是说，这些投向要么是风险较低的业务，要么是银行比较擅长的风险可控的主营业务。银监会还明确规定了一些不得投资的领域，包括二级市场公开交易的股票及其相关的基金，包括未上市公司的股权，包括上市公司非公开发行或交易的股份等等。说白了，那些风险较高的股票和基金，以及银行本来就不擅长做的风险投资，就不要参与啦。

所以，综上而言，银行理财产品的整体风险相较其他理财产品来说还是较低的。那具体怎么来界定呢？

一般而言，银行理财产品的风险划分为5个等级。风险1级和2级，属于低风险，虽然出于银监会的规定，不能在产品说明书里注明保本字样，但其实说它近似于保本，应该是不会引起什么异议的。风险3级和4级，属于中风险，5级则属于高风险，他们的收益率肯定较低风险产品会高一些，但的确也存在不小的损失可能性。

此外，和货币基金动不动100元起投甚至1元起投不同，银行理财产品通常都设置了一定的门槛，比如某银行是这样规定：风险1级-3级都是5万元起投，4级10万元，5级20万元等等。风险等级越高，门槛就越高，各个银行以及各个产品之间差别较大，具体要以产品说明为准。

以上便是银行理财产品的内容，作为互联网理财主题的补充说明。