50.P2P网贷：众里寻他千百度，哪个平台最靠谱？

50.P2P网贷：众里寻他千百度，哪个平台最靠谱？

上节课我们介绍了P2P的商业模式，借贷关系中间加入了一层信息中介。借贷关系是一种普通的商业逻辑，其本身并没有什么特别，就像债券，其实也是一种借贷关系，可没人将债券妖魔化的。那为什么我们要把P2P定义为一种风险较高的理财手段呢？其实就在于P2P平台本身。

我们前面说了，对于一家规范性运营的P2P平台而言，其身份只是一个信息中介，再加上监管规定P2P平台必须委托具备第三方支付资质的机构履行线上支付，并在银行实行资金托管，所以说，P2P平台本身是并不参与整个资金交易的。

然而，现实当中，P2P网贷这种商业模式很容易造就以下三种非法集资行为：

第一种，资金池。P2P平台发布的融资需求和实际的资金使用需求并不一一匹配，从而在平台内部形成了一个资金池，然后被平台加以挪用。举个例子：比如平台发布信息，忽悠社会投资者一共出借了资金3000万，事实上呢实际的资金需求仅为1800万，于是平台自身沉淀了1200万的资金池。相当于借款人融资1800万，平台自己融资了1200万。平台把这些冗余资金用以自身的投资项目，甚至高风险理财，一旦投资失败不能按期还款，就会形成破产和跑路的风险。

第二种，虚假借款标。P2P平台发布虚假的融资需求，或借用一家经包装的关联公司的名义发布需求，于是实现了10%左右相对较低成本的融资。平台取得资金的实际用途是自身或关联公司用以投放高风险贷款项目，比如利率20%的小额贷款甚至GLD等等，一旦出现坏账呆账不能按期还款，就会造成破产和跑路的风险。

第三种则更为严重，即庞氏骗局。庞氏骗局虽是美国的一个案例，但我们中国古语也有词用以描述这种现象，那就是空手套白狼，拆东墙补西墙，即是承诺资金投入者以高额回报，并在投资初期用拆东补西的形式兑现一定量的承诺，从而骗取投资者更大资金的投入，然后跑路走人。

当然，即使规范化经营，也会有一些平台因为经营不善，入不敷出，最后亏钱破产，也会给投资者带来损失。

那由此可见，不管是违法经营，还是合法经营，P2P平台本身都是容易出现投资风险的地方。给大家一个数据作参考：截至2018年5月底，全国累计共注册过6142家P2P平台，仍在正常运营的只剩1872家，而因规范性问题已明确被列为黑名单的已达2058家。所以说，这的确是一个鱼龙混杂的高风险行业。

那么我们要就此放弃P2P理财手段了吗？那倒不至于。至少从这两节课程的内容中可以得到一个结论，那就是只要选对了平台，相对来讲P2P其实就是一个仅仅具备普通投资风险的正常理财手段了嘛。所以，P2P理财，关键在于选平台。

那具体怎么操作呢？那就是我们后续课程的内容啦。