1084.【闲谈】美联储降息在即，A股及半导体芯片机会临近

听众朋友们大家好，欢迎收听雪球出品的追基零距离，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫美联储降息在即，A股及半导体芯片机会临近，来自黑马飞天V。

一夜之间，风云突变，英国宣布降息，欧美股市集体暴跌，对A股及半导体芯片行情有何影响？

当前，市场上有一个错误观点广为流传：美联储降息，利好美科技股。他们的理由是美联储降息，释放流动性，推动美科技股走高。如果这一逻辑成立，美联储降息在即，美科技股应该一路走高，纳斯达克应该继续大涨。然而事实并非如此，最近科技巨头们纷纷调整，纳斯达克一路走低，说明这一逻辑站不住脚。

美联储降息的确会释放流动性，但释放出来的流动性不一定要投资美股，完全可以到投资机会更好的国家来投资。因为美联储降息，美元将会中期贬值，美元资产的吸引力就会下降，无风险套利的空间也会被压缩，资金就会逐渐从高高在上的美股撤退，到全球寻找更好的投资机会。

纵观全球，极具活力的经济体当中，除了中国股市处于历史性大底部外，找不到比 A股港股估值更低的市场了，外围股市见顶恰是我们的机会。如果你是国际资本大鳄，手握巨额资金，这个时候你会选择到哪里来投资呢？如今，欧美日印等世界主要经济体股市已经高处不胜寒，日本、德国、法国以及纳指已走在调整的路上。展望未来，对于A股来讲，机会正在临近。

有朋友会讲，经济复苏压力大，市场信心不足。黑马告诉家人们，这根本就不是个事。中国5%的GDP增速，放眼全球都是凤毛麟角的存在，直接甩欧美一条街，全世界有几个能比得上？所以，股市不涨的内在本质原因根本不是经济层面的问题，而是有着更深层次的原因。市场中总是流传着一些似是而非的观点误导众人，希望家人们在看问题时能够更深入一些，透过现象看本质，这样才能更接近真相，不要人云亦云。

股市是价格与价值尺度的综合体，同时也是市场，只不过它的标的物是股票，本质上与其它商品一样，价格涨跌最基础最本质的决定因素是供求关系，而其它所有影响都是通过影响供求关系来影响价格波动。抓住了核心关键点，就能够从本质分析市场状况及未来动向。

当前，资本市场改革加速推进，市场生态日益好转，上市公司质量不断提升，减持越来越少，增持越来越多，投资价值越来越高，股市吸引力也会越来越强，伴随着长线资金、耐心资本的壮大，A股价格与价值的天秤将逐渐向价值端倾斜，把价格端翘高。价值端的砝码越重，价格端就会被翘得越高。

市场整体估值都跌到了地下十八层，这个时候真的不再是恐慌的时候了，反而是巴菲特所讲的“别人恐惧我贪婪”的时刻。牛市周期渐近，未来两三年是A股非常好投资阶段，而当前正是极为难得的大底部区。

欧美股市大跌，短线对A股会造成一些扰动，但不影响A股自身趋势。美科技巨头大跌，对A股半导体芯片等科技赛道会有所压制。观察一下今天科技板块表现，看能不能扛得住。

对于科技赛道，中线我是高度看好的，核心逻辑有两点：

一是行业景气度大幅提升。AI加速发展，给市场带来增量需求，而消费电子也正在加速回暖。

二是国产替代空间巨大。因国际局势问题，下半年及明年，自主可控很可能会再次成为市场风口。

我的配置：对A股中线行情高度看好，我重点配置了医疗与科技，配置医疗是为了增强未来的确定性，配置科技是为了增强进攻性；同时配置了行业指数与大盘指数，兼顾价值与成长，红利低波指数可作为压舱石来配置，目前红利板块调整还没有结束，易方达中证红利低波动ETF联接发起式C先加入自选跟踪，待合适时机配置，增强投资组合的稳健性。

不追涨、不追高，逢下跌低吸，中长线定投，做耐心资本，为下轮牛市做好科学配置。