从2022年开始的美联储加息周期,让美国的利率水平维持在相当高的位置。在高利率时代,美国财政部需要用极高的成本偿还债务利息,还房贷的业主们每月按揭也会多出一大笔钱,而且由于高利率对资金具有虹吸效应,流向美国股市的热钱也相应变少。
今年以来,华尔街等大资本热切盼望美联储能够开启降息周期,给美股市场送来“一把火”。不过事与愿违,美国劳工部4月10日公布的3月CPI数据超预期,显示美国通胀问题又再度抬头。同日,美联储公布会议纪要显示,美国通货膨胀下降速度仍不足以支持推出降息举措。这也是去年9月以来美联储连续5次“按兵不动”,让渴望降息消息刺激的美股市场被泼了一大盆冷水。
美联储总部
盼望降息的不仅是投资者和房主,美国总统拜登也希望美联储降息提振美国经济,让他的竞选连任之路走得更加顺畅。就在3月,拜登还预测降息动作即将来临。但是美国3月的物价数据表明,拜登政府要治理好财政和货币政策此前无节制宽松带来的通胀问题,还有很长的路要走。
美国通胀数据出炉
市场久等的“降息预期”落空
美国劳工部公布的数据显示,因汽油和住房价格上涨,美国基础通胀指标连续第三个月超预期。美国3月未经季节调整后的消费者物价指数同比上升3.5%,高于市场预期的3.4%,创下去年9月以来的新高。CPI环比增长为0.4%,高于市场预期的0.3%。
美联储主席鲍威尔对降息非常谨慎
美联储官员更看重的一个指标是剔除食品和能源成本的核心CPI,该指标较2月份上涨0.4%,同比上涨3.8%,两者都比预期高出0.1个百分点。比起美联储的目标,美国通胀问题目前远远没有得到有效平息。从细分项目来看,美国食品价格的涨幅已经较为温和,同比仅上涨2.2%,但能源和住房支出仍然居高不下。
数据公布后,美国股指期货快速下挫,道指期货跌1%,标普500指数期货跌1.3%,纳指期货跌1.6%。美联储也根据劳工部的统计数据,做出了维持利率不变的决定。美国市场人士普遍分析认为,至少在今年上半年美联储都不可能开启降息的步骤。
美联储官员表示,地缘政治动荡和能源价格上涨仍可能推高通胀,而宽松的货币政策可能增加价格上行压力。在对通胀率稳步回到美联储设定的2%长期目标更有信心之前,美联储不会推出降息举措。
拜登:
今年肯定要降息至少一次
高盛分析师林赛·罗斯纳认为,市场需要认真考虑美联储长期“按兵不动”的可能性,美国目前的高利率水平至少持续到今年夏季,甚至可能持续到今年年底。摩根大通资产管理首席全球策略师凯利表示,“砰的一声,你听到的声音是今年6月降息的大门被关上了,那个已经没戏了。”
美国前财政部长、哈佛大学前校长萨默斯则显得更加悲观。他不仅排除了美联储短期内降息的可能性,甚至认为还有可能进一步加息。
3月8日,拜登在自己的“主场”费城进行竞选活动时,向在场支持者夸下了海口。拜登表示,“我和你们打赌,美联储会下调利率,而且下调的幅度比你们想象的更大。”当时,拜登还推出一项住房补贴计划,打算为新购房者提供每月最高400美元的补贴,以部分抵消高利率带来的按揭还款压力。拜登认为,如果控制了住房成本,将有利于压低通胀水平,达到美联储预定的目标。
拜登坚持认为美联储年内会降息
不过,在美国3月CPI数据出来以后,拜登在与日本首相岸田文雄联合出席的新闻发布会上改变了口风。拜登表示,“我也不清楚美联储会怎么做,也许他们会把降息推迟一个月吧,但我相信他们今年肯定要降息至少一次的。”
民调显示,超过60%的美国民众将生活成本剧增的压力归咎于拜登,而拜登则称,目前通胀指标已经从9%的高位降至3%的水平,“美国经济现在的处境比我上任的时候变得更好了。”
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