【策略复盘】大科技集体反弹！复盘三月大会期间走势（03.02）

大家好，下面是3月1号药师工具策略复盘

这周经历了上蹿下跳，但上证指数和沪深300指数今天依然创了本来反弹新高，成交额依然超万亿。

行业上还是大科技表现较好，从最近的情况来看，不仅仅是大科技的小市值超跌反弹的多，大市值的科技股反弹的也不错，而且成交额基本都是几十亿起步，比如紫光股份，三安光电，紫光国微，中科曙光，工业富联之类的。

这些很多都是机构持仓股，也是机构资金会去买的股票。

今天在北向净流出的情况下，机构资金很好的承接住了。

不过，接下来下周召开的大会才是市场关注的焦点，期间会给出各项经济增长指标的目标值，比如GDP增速，对于哪些行业会更加重视，有哪些政策，还有我们投资军工比较关注的军费增长情况。

对于行情自然是有影响的。

①整体行情

根据机构统计，大会召开前后5个交易日收益率表现较好，过去的14年中，有10年WIND全A在大会开始前5个交易日累计收益是上涨的，概率高达75%。

有8年WIND全A在大会结束后5个交易日内累计是上涨的，上涨概率答57%。

但会议期间会比较震荡，期间WIND全A累计收涨的概率仅为36%。

整体来说，每次开会前，市场都会提前博弈，都会偏乐观，最后再具体结合会议实际情况去修正或者展开。

②行情风格

大会前后国证2000，中证1000等中小盘指数好于上证50，沪深300等全权重指数。

③行业表现

大会前5个交易日累计涨幅最大的行业分别是，综合，纺织服饰，公用事业，环保，房地产，国防军工等。

大会期间除食品饮料，通信，美容护理表现较好之外，其他基本是下跌。

大会后5个交易日累计涨幅较多的是美容护理，社会服务，房地产，轻工制造，商贸零售等。

④个股估值方面，大会前低市盈率股表现较好，会后高市盈率股占优。

对于大会，一般预期不用打的太乐观也不用打的太悲观，最后发现出来的结果其实也还好。

就比如GDP增速目标，从各省今年定的GDP增速目标加权平均值5.4%来看，全国的目标稍微打个折扣，那就是在5%左右。

而5%，其实就还OK了。

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①网格交易

今天触发网格交易的品种有智能驾驶ETF，游戏ETF，家电ETF，机床ETF，通信ETF，沪深300ETF华夏，创业板200ETF华夏，科创成长ETF，中证500ETF

网格组合触发的交易品种有智能驾驶ETF，家电ETF

家电ETF卖出一格

通信ETF卖出一格

沪深300ETF华夏卖出一格

②可转债打新

下周一有一只可转债申购

益丰转债申购，正股为益丰药房，公司主营业务为中西成药、中药饮片、医疗器械、保健食品、个人护理用品及与健康相关联的日用便利品等商品的连锁零售业务

去年前三季度净利润同比增加21.32%

本次募资用于：医药分拣加工中心及库房建设项目

益丰数字化平台升级项目

新建连锁药店项目

所属概念：医药电商、互联网医疗

整体来看，公司基本面优秀，业绩增速稳定，当前估值为27.61倍PE，也不算贵

综上，给予顶格申购，130元卖出评级

③股债收益差

现在股债收益差是6.32%，百分位94.83%

意味着整体市场的性价比要比94.83%的时候要高，股票的性价比较高

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